什么样的品种，最适合做网格交易？

前言：

• 本文为智能网格系列文章第2篇。

• 本系列文章旨在系统性地讲清楚智能网格交易策略的理论知识与实战方法，希望可以让每一个读者都理解与掌握智能网格，并将其运用到自己的实战投资中。

在文章《网格交易策略的原理与优缺点分析》里，我们详细分析了网格交易的原理和优缺点。

网格交易的优点和缺点都比较突出，优点是在震荡行情中表现良好，可以和长期配置策略、趋势策略很好的互补使用，平滑总资金曲线，缺点是不适应单边下跌行情和单边下跌行情。

基于这些原因可知，不是所有的品种都适合做网格，同一个品种，也不是在任何时候都适合做网格。

由于在遇到足够大的下跌行情时，网格交易迟早会买完所有的份额，并且一定要止盈才会离场，没有止损，所以拿来做网格的品种，首先必须不能是有可能归零毁灭的品种，因为一旦遇到，拿来做网格的本金就会全部损失，这是网格最大的风险，必须回避。

因此，指数(指数基金/ETF)就远比个股适合做网格，因为指数长生不死，而单个公司走向衰落，甚至退市或破产，都是经济社会中很正常的事情。

换句话说，我们很难相信某个具体的公司一定不会走向灭亡，但是可以相信一个行业或者一个市场一定不会走向灭亡。

接下来，我们进一步讲，怎样的指数，适合做网格：

1.潜在下跌空间小且确定性高的指数

这里的“确定性高”，意思是说指数下跌到某个位置能止跌的概率很高，这个概念不一定好理解，所以我举个实际例子来说。

比如对上证指数来说，现在3500点，如果它往下跌到了3300点，我会认为因为在这个位置止跌反弹的概率很高，因为3300点从技术分析的角度看，是一个强支撑位，而且估值低，也能增加一些支撑力。

再往下，到3000点，是底部的概率就更高了，因为3000点无论是从技术分析、估值，还是政策的角度看，都有强支持。到这种位置，我们完全敢重仓买入，因为确定性很高。

但是对创业板指，现在2800点，往下到2600点、2400点、2200点，都会有一定支撑，但都不如前面说的上证指数那么强，是底部的概率不是很高。

底部确定了，网的覆盖范围就好确定了，最后的那层网，对应的就是确定性最高的底。

同时，指数的潜在下跌空间小，我们买入之后即使被套，浮亏也不会很大。

2.处于震荡走势的

这个应该好理解，因为网格策略本来就是在震荡市发挥作用的。

结合第1点，在低位震荡的指数，比在高位震荡、或者处于下跌和上涨的趋势更适合。

之前说过，即使股价是震荡走势，也可能是不规则的震荡走势，这会导致我们预设的网格范围和价格波动范围不匹配。

如果设置的网格范围太小，就不能将价格波动全部纳入网中，不能充分利用市场价格波动赚取利润，而且在价格震荡区间的底部和顶部，还会面临满仓下跌和空仓踏空的窘境。

如果设置的网格范围太大，买入价格低于震荡区间底部价格的网格，将没有机会被触发，这样会降低资金利用率。

指数的震荡规律性要比股票好很多，因为股票弹性大，往上涨几倍甚至上十倍，往下腰斩之后再腰斩，都很正常，而指数的波动程度就小多了，特别是一些宽基指数，上下20%都很难，这也是指数比股票更适合做网格的一个原因。

3.长期必涨的指数

长期必涨，对于买入多份额后，出现超预期大幅杀跌破网的情况很重要，因为这可以保证价格在低位只是暂时的，网格买入的所有份额，都迟早有机会止盈退出。

总的来说，这个条件对绝大多数指数都不成问题，部分盈利能力很差的指数、或者商品类指数，要注意一下。

4.ETF流动性充足的指数

只要跟踪指数的ETF日均成交额在3000万以上，对绝大多数投资者来说，流动性都是完全足够的。

场外指数基金不如场内指数基金(ETF/LOF)适合做网格，因为场外指数基金每天只有一个价格，而场内基金每天有一个价格波动范围，更容易获得触网买入和止盈的机会。

此外，A股市场LOF的流动性普遍不好，目前日均成交在3000万以上的还不到5只，而ETF有两三百只。

所以，网格策略的最佳交易对象，就是ETF。

而且ETF的交易成本很低，也不需要印花税，一般来回买卖1万块钱的ETF，总成本只要2元左右甚至更低，而同等情况下，来回买卖1万块钱的股票要15元的交易成本(买入5元、卖出5元，再加印花税5元)。

总结：

潜在下跌空间小且确定性高的、处于震荡走势的、长期必涨的、ETF流动性高的指数，是最适合网格交易的品种。