【原】国寿鑫裕金生5%收益是真的吗？实测收益约1.6%

这是「无险美好」的第58篇原创文章

作者: 秦丹丹   专业指导: 于振华

每年年底，保险行业迎来一年一度的“开门红”（冲业绩时期），今年国寿推出「鑫裕金生」，号称“交三年领一生”

铺天盖地的广告充满诱惑力，但买保险不是跟风买，也不是为了抽奖买... 无论买任何产品，我们首先要考虑的是——为什么而买？

鑫裕金生的主要功能是储蓄理财，不是意外、疾病等保障——这一点是先要明确的，不要指望它保疾病。

那么作为一款储蓄理财险，它的真实利益到底如何？值不值得买？这篇文章来详细扒一扒。

(本文由“无险美好”公众号独家发布，未经授权严禁摘录/复述/截图/转载等任何形式的抄袭，一经发现将追究法律责任！)

01

保障内容

先看鑫裕金生的全部保障内容：

简单来说，鑫裕金生的保障分为“生、死”两部分：

1. 如果生存，可以在第5年至第8年，每年领取“生存金”。

2. 如果在8年内死亡，可以获赔“身故金”。

由于身故保障期限非常短，所以鑫裕金生的核心保障是生存金的领取。

02

生存金利益测评

生存金能领多少钱？以30岁女性-每年交10万-交3年为例：

总共交30万：

1. 第5-6-7年，每年领年交保费的60%=6万

2. 第8年领≈15万，领完合同终止

总结一句话：花3年时间交30万，花8年时间领回33万

这个真实利率是多少？拿IRR（内部收益率）测算一下就知道了：

鑫裕金生--3年交费，真实利益是1.64%（不同年龄性别略有差异）

趸交和5年交的真实利益：

趸交利益最高，5年交费利益最低，目前国寿主打的是3年交费。

鑫裕金生的利益水平如何？与同类产品比较：

▲以上数字均为确定利益，

无任何风险/波动/不确定性

可以看出，鑫裕金生的利益在同类产品中并不突出，如果只作为一款8年期的理财险来说，没有太大的吸引力。

所以，鑫裕金生的卖点是啥呢？——并不是这份8年期的主险，而是它附加的「万能账户」。广告里宣传的“交三年领一生”，指的就是万能账户是终身的。

03

万能账户优缺点解析

万能账户是理财险中最最最复杂的一种设计，复杂到99%的人都搞不懂它（一点不夸张）。越是复杂的保险，越容易藏坑，但凡遇到“万能”两个字，都要多警惕一些！

简单来说，万能账户就是个终身储蓄账户而已，只不过存钱、取钱、手续费、利率等规则有些复杂。

拿鑫裕金生附加的「鑫尊宝A 款」万能账户来说：

首先，要交50块钱的开户费才能附加这个账户，这50块钱扣掉3%的手续费，账户里只剩48.5元。

其次，第5年至第8年那些返还金，返到哪里？——返到万能账户里。千万注意：不是每年交的钱进入万能账户，而是返还金！比如年交10万×3年，五年后才有6万返还金进入万能账户，而非第一年交的10万在账户里增值。

返还金存入万能账户，也得扣1%的手续费，不过这笔手续费保险公司会再还给我们，所以可以理解为“返还金全部进入万能账户”。

最后，我们可以自己往这个账户里存钱，存钱要扣掉3%的手续费，存100万扣3万块钱手续费，还是挺扎心的。

最重要的是：这个账户利率多少？值不值得用呢？——这是万能账户最具迷惑性的关键所在！（以下请重点阅读）

万能账户有3种利率：

1. 保证利率2.5%

合同中白纸黑字写明的确定利率，无论时光如何流转、市场如何波动，这个账户保证能给到2.5%年利率。

2. 结算利率5%

此时此刻该账户的现行利率是5%。通常在产品促销期，结算利率会比较漂亮，用来吸引客户。促销期结束后，结算利率会逐渐降低，比如国寿的另外一款万能账户「鑫账户钻石版」，2016年开门红促销期的结算利率是5.05%，现在已降至3.7%

▲国寿2016年开门红-鑫账户钻石版万能账户

保险合同内容：“本合同仅保证年利率不低于2.5%，对结算利率不作保证。”

3. 演示利率4.5%~6%

顾名思义，“演示”利率只是给客户演演看，合同中不存在。有些酷爱夸大的业务员用6%来给演示，有些比较实在的业务员用4.5%演示，目前国寿是按结算利率5%来宣传的，所以大多数业务员用5%演示给客户看。

这三种利率差距有多大？直接看对比图：

趸交100万鑫裕金生附加万能账户：

按合同里写的保证利率2.5%，三十年后账户里确定有205万；按照广告宣传的5%，能达到358万

随着时间推移，2.5%与5%之间的差距会越来越大，甚至能差出二环一套房来！所以，万能账户到底能给我们多少利率？——这个数字就非常关键了。

现在能确定的只有2点：

1. 合同里保证能给的是2.5%，这是白纸黑字写好的，2.5%一定有（投保时也会让客户抄写“高于保证利率之上的收益是不确定的”）

2. 全球利率下行，国内也是肉眼可见的利率持续下降，现行的5%结算利率必然要降低，最终可能降至2.5%（大势之下安能独善其身）

鑫裕金生是8年期以上的储蓄理财险，对于它的万能账户利率，也要用长期眼光去看，这不是三五年内的利率情况，而是长达10年、20年，甚至半个世纪之后的事情。所以，目前我们唯一能确定拥有的——只有合同里写明的2.5%

2.5%在市场上是什么水平？来看各家公司对比：

可以看到，保证利率为3%的万能账户在市场上数不胜数，2.5%与3%之间的差距：

轻轻松松损失一辆百万豪车~

因此，鑫裕金生即使附加万能账户，其利益仍然不具备太大的优势。

除了看万能账户的存钱规则、利率高低之外，我们也不能忽略它在取钱上的限制（是的，取钱规则也复杂）

前5年取钱的话，要收取1%~5%的手续费，比如第三年取出100万，实际到账只有97万，3万手续费扣掉了。

如果不想被扣手续费的话，前5年就不要取钱，相当于该账户有5年的封闭期。

鑫裕金生可附加三款万能账户（三选一）：

1. 鑫尊宝A款：取钱不限额，当前结算利率5%

2. 鑫尊宝C款：取钱限额20%，当前结算利率3.7%

3. 鑫缘宝乐鑫版：取钱不限额，当前结算利率4.6%

目前国寿主卖的是「鑫尊宝A款」万能账户。

以上是关于国寿鑫裕金生的详细解读，最后划重点总结下该产品容易藏“坑”的地方：

1. 宣传的“5%”是附加险万能账户的现行结算利率，主险如果选择3年交费，利率约1.6%左右。

2. 每年交的钱是主险保费，按≈1.6%计算利益，不是按5%计算。

3. 万能账户存钱扣3%手续费，前五年取钱扣1%~5%手续费。

4. 万能账户的5%只是当下结算利率，不代表未来利率，合同中白纸黑字写明的终身保证利率只有2.5%

任何承诺“5%终身收益”的都是违法违规销售误导，用下面这张《承诺书》可以防骗：

写在最后

2022年保险业的“开门红”已经打响，各种以“产说会、客户答谢会、保险理财讲座”为幌子的产品推销又开始了...

千万不要盲目购买所谓“高收益”的理财险，天上没有白掉的馅儿饼，越是诱人的产品越要警惕。

关于“理财险骗局”可以戳这几条视频看看，能帮你少踩很多坑：