你大概已经被利久久、增多多、乐满满、利多多们要下架的信息刷屏了。甭管时间多么紧迫，我希望你可以安静下来，心平气和地看完这篇文章。春娇给志明买了一份寿险，受益人是他们的孩子。在这份保险里，志明是被保人，春娇是投保人。
增额终身寿险呢，就是保额会按一个利率，不断复利递增，越来越高。从这个角度看，增额终身寿险很像一个传承为主的理财产品，实际上并不是。假如家里需要一笔钱，春娇可以向保险公司申请减保，取出一部分“保额”应急。过几年，家里有钱了，春娇也可以向保险公司申请加保，再存进去一部分“保额”。这份保单，就像在保险公司开的一个存款账户，利率稳定，“本金”可以取出或增加，直到志明身故的时候，余额一次性给孩子，清账了。强调一下，这个利率是板上钉钉、写在条款里的，受银保监会和中国司法保护。不过，和银行储蓄账户相比，增额寿险有三个关键区别：银行存款最长不过锁定5年时间，中途退出顶多损失利息，但增额寿险会损失本金。这还是返本时间，如果想获得2倍、3倍甚至5倍以上收益，本金要锁定的时间更长。30万本金，按3.5%的复利，30年后会变成81万，60年后变成228万，90年后变成641万。在中前期减持本金，后期的复利收益会受到很大影响，尽量不要这样操作。很多文章都讲过，增额寿险的预定利率是3.5%，可以理解为复利3.5%。如果觉得3.5%少，不妨帮父母算算他们30年间的储蓄收益率，折算成复利率是多少。在10年以后，或者5年以后，还有什么固收产品能保证这样的利率？有的产品限制每次的额度，比如不能超过20%；有的产品限制频次，比如每年1次或缴费期内加保。加保也分合并式加保和新增式加保两种，后者只能按加保时的年龄计算费率。大多数加减保细则也不会写在合同里，存在变数的可能。除了上面三点以外，很多增额寿险宣传时会提到3.5%以上的复利率，比如这款产品：解释起来篇幅很长，简单来说，增额寿险的起始保额比本金少很多，它的复利率再高也不是本金的收益。你只要记住，增额寿险利率不能超过3.5%就好了，大多产品都在3.49%左右。没有任何一款产品是必不可少的、不可替代的，增额寿险适合长远投资，而不是短期投机。想一想，我们对未来的焦虑，来自于失控、缺乏安全感。退休的老人总爱告诉我：你要学会攒钱，人不会一直这么赚钱的。想老了活得更有尊严，就要延迟满足感，在当下攒笔钱，留给未来的自己。强迫自己攒点钱（不至于让生活伤筋动骨），扔进某款固收产品，然后忘了它，到退休后再看收益。增额终身寿险、年金险、国债，都可以帮我们实现这个目的，指数基金定投也行。增额寿险的存期更长，这样利率保证的时间也长，但灵活性差，不能交易。增额寿险的取出更灵活，时间、额度可以自由控制；年金险只能在规定的时间拿具体的钱。但灵活是把双刃剑，如果缺乏自律性，这笔钱容易过早取出，所以，在固定资金用途方面，增额寿险不如年金险。有笔钱10-20年内都不考虑使用，资产分配平衡的人群。这部分保底的、留给养老的钱，尽量不要放在一种储蓄产品里，可以在不同阶段分散投资，利用好每种产品的功能性。增额寿险和年金险都属于储蓄险，它们下架重改的核心背景是利率下行。10年、20年以后，或者30、50年以后，还有产品敢保证3.5%的利率吗？但储蓄险这么长的存期、锁定的保证利率，在利率下行的背景下，将来会形成保险公司的利差损，就是负债。在中国保险产品史上，曾出现过8%保证利率的储蓄险，几乎成为保险公司的梦魇。如此高的负债，如果保险公司撑不住，将来就要由它们的监管爸爸——银保监会兜底。而互联网销售的规模效应太不可控了，与其这样，不如提前整改，把这些高收益的产品控制在线下销售。通知产品下架信息，是每个行业从业者的条件反射，买不买，是我们的理性。作为稳妥理财的拥趸，我肯定倾向于增额寿险，但它并非适合每个人。同类型产品，大家也可以多了解下养老金、快返型年金，互有长短。我也不建议把所有钱都放在这种产品里，我个人就是“主动型基金+被动型基金+增额寿+养老金”的储蓄组合。至于产品，利久久已经下架了，增多多2号今天下架，利久久Plus和利多多也会在12月初下架，明天我们会做个系统的梳理。
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