最近市场波动大，有跃跃欲试的，有惶恐不安的，有泰然处之的。螺丝钉会用一系列文章，来跟大家聊聊投资里的那些事儿。
像桥水全天候策略适合稳健投资者、CPPI策略适合看重本金的投资者、大类资产配置策略适合拥有大资金的机构投资者等。今天这篇，我们来看看，更适合普通投资者使用的资产配置策略。对普通投资者最常用的，是目标生命周期策略，以及目标风险策略。有的投资者觉得，自己的风险偏好比较稳定，也能长期接受一定的风险。就可以设定一个固定的比例，来配置股票资产和债券资产。另外还有一些经典的比例，是20:80、30:70、40:60，等等。可以通过定期再平衡，或者当股债比例偏离比较大的时候再平衡，让股债恢复初始比例。股票比例越高，长期收益和风险越大。
根据「100-家庭成员平均年龄」，来分配股票类资产和债券类资产。平均年龄40岁，配置60%的家庭资产到股票类资产，40%的家庭资产到债券类资产。也就是说，家庭资产里，至少保持有30%及以上的股票资产。股票资产这部分，通常用基金来进行配置，是比较适合普通投资者的。可以用365天组合这种债基类组合，也可以用其他安全的理财品种。甚至也有的投资者用房地产来代替。前提是，这样的资产要比较稳健，不会有太大的波动风险，或者违约风险。股票资产这部分，要在市场便宜的阶段配置好。例如4-5星级。
债券资产这部分，如果是365天组合这种，大多数时候都不太挑买入时机，除非股票/债券都比较贵。目标风险策略虽然也不错，但需要先了解自己的风险偏好。而很多投资者，特别是新手投资者，其实是无法准确判断自己的风险偏好的。心理学里就有经典案例：大部分司机，都认为自己的驾驶水平超过平均值。之前也有机构做过调查发现，超过9成的人，认为自己的金融知识水平，高于或等于同龄人的平均水平。所以在投资的时候，需要真正经历过市场的波动，积累起一定的市场经验之后，才能对自己的风险承受能力有更正确的认识。
而目标生命周期策略，参考的因素是家庭成员平均年龄，这个很容易判断出来，大家都知道年龄，不会有意外。所以家庭存量资产，可以用资产配置的方式，做好投资。像365天组合、主动优选组合，都是「配置型组合」。从设计的一开始，就是为一笔钱投入、做资产配置而准备的。只不过股票资产这部分，最好是市场处于4-5星级的时候，再进行配置，同时也要做好长期投资的准备。
（PS：目前这两个组合，都还在升级投顾组合的过程中。升级期间暂停申购，升级后就恢复交易了。）做好股债资产配置的情况下，家庭资产整体，不太会遇到「花时间」特别长的情况。资产配置策略难么？
并不难。
上面的策略很容易理解。
螺丝钉也一直在讲这些配置策略。2015年出版的第一本书《指数基金投资指南》中，就介绍过目标生命周期策略。
后面也坚持每日更新，陆陆续续持续写了几十篇有关资产配置的文章。
不过，还是有不少朋友实际执行的时候，会受到贪婪或者恐慌情绪的干扰。
导致陷入追涨杀跌的误区。
投资者实际执行效果和理论研究的偏差，这就属于「行为金融学」的范畴。
所谓的成熟、有经验的投资者，是可以凭借理性逐渐克服这些心理因素的。
而这些经验的积累，往往是在市场大幅震荡之后。
从螺丝钉的经验看，2016年、2018年，每次大跌后，才会有更多的投资者，切实执行资产配置策略。
纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。
当然，资产配置这种方式更适合存量资金。
还有的朋友，会面对另外的问题，比如：
- 当前自己没有太多资产，收入出现在未来，也就是主要用增量资金定投，比如每月工资现金流。
- 当前已经投资了一些基金，当前还是浮亏，例如中概股，该如何处理。
后面我们也会介绍，关于增量资金，该如何定投。
