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上一篇提到了资产配置的目的、相关性问题，以及长赢的投资标的。 但是资产配置是一件很个性化的事，每个人所处的环境、知识结构、抗压能力等等都不一样。需要在躬身入局后的迭代中摸索自己的舒适边界。我们的任务，是根据我们的自己的情况，学习资产配置的原理，梳理一份属于自己的资产配置清单。 今天文章主要学习大V或者书中的大师的投资模型和配置方案，去梳理一个自己相对能接受的一个方案。学习对象包括3个策略：傻瓜策略、极简组合以及长赢指数投资计划。 傻瓜策略 飞泥翱空在「傻瓜式投资」中提出了一个最简单的投资模型，就是50:50 的股债平衡模型。 别看这个策略简单，实际上将股市种种逻辑和规律高度浓缩，且很难被大部分人采纳。 飞泥说：勤劳不能致富。 牛市里，市场先生情绪高涨，一周换手一次，一年换手50次的朋友不在少数。千一的印花税，万X的佣金看似不多，可一年换手50次，给券商、交易所和GJ贡献了多少？8%+或者更高！ 而在熊市，遍地哀嚎，却没有勇气在地上捡金子。 大部分的操作是这样的： 而对于智者，很多人会这么操作： E大的长赢指数计划买入卖出策略思路就是和上图保持高度一致的。 极简投资组合 简七的极简投资组合策略思路来源于威廉J·伯恩斯坦的「有效资产管理」。 根据资产配置理论，极简投资组合配置主要考虑两方面： 1、均衡配置5种相关性较低的资产,以此达到降低风险、提高收益的效果。 纯债 占比20% 国内大型公司股票占比20% 国内小型公司股票占比20% 国外大型公司股票占比20% 国外小型公司股票占比20% 2、引入「定期再平衡」策略，优化投资效果 持有该组合每满1年后，系统会发出再平衡提示，将5类资产的金额恢复初始比例。定期再平衡操作，也就是被动择时，可实现止盈及逢低买入两个目标，达到「低买高卖」效果。 我们也可以从且慢看到组合的回撤结果以及运行以来的收益。 长赢指数投资计划 关于长赢指数投资计划，我在E大的公众号翻到了他的第一篇文章：2015年三季度金融资产配置建议。 这篇文章里面详细阐述了当时的资产配置情况，并给出了一张表格（2015-06-11）： 这张表格非常重要，基本上蕴含E大长赢指数计划的精髓。 关于最大分配量和最小分配量，E大曾经在微博还是雪球写过一句话：
时点比例是根据当前估值，计算的一个可以量化的时点比例，从而做到低估多买，正常持有，高估卖出。 应配比例=最大分配*时点比例。 啊，这真的是一个复杂的系统。如果想完全吃透E大的这个体系，并按照自己的配置去执行，首先需要有一个完备的数据库，然后还需要有数据分析的能力，比如自己编Python提取数据，去做图，每天执行一遍程序，看看不同品种处于什么位置。该买什么该卖什么。有点像系统工程呢。 总结 根据以上3种策略，我设计了一套自己的方案。
傻瓜策略、极简组合以及长赢指数投资计划三种策略的学习，可以为我们自己的投资体系添砖加瓦，搭建桥梁。当然，且慢还有很多其他策略，比如「二八轮动」等，也是值得我们去学习和借鉴的。关于大类资产配置的问题，您有什么想和我聊的，欢迎留言区交流呀~ 关于时点比例，我们下一篇文章再见~ |
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