说说E大的长赢指数投资150计划的资产配置及投资标的

拆解E大（公众号：长赢指数投资，微博：ETF拯救世界）的长赢指数投资150计划背后的逻辑，是我一直想要做的事。但是由于懒惰，加上有一些技术上的困惑，一直没有得到解答，给自己不行动找了个倍儿棒的理由。不过这事总拖着不是办法，先把自己吃透的部分说说吧。今天的主题是长赢指数投资150计划的资产配置以及选择什么样的投资标的。

资产配置的目的及资产的相关性

证券市场是轮回，是周期。美林证券提出的「美林时钟理论」将资产分为股票、债券、商品和现金四类，这四类资产是低相关或者负相关的，不同资产的上下降周期是不同的，甚至是相反的。其背后的理论依据就是周期。

虽然美林证券在2008年次贷危机中损失惨重，最终不得不被人收购。但是其思想是值得我们借鉴的。什么意思呢？我们需要配置相关性低的资产，以此来降低投资风险。

均衡配置虽然收益不如每次在最快的跑道上高，但你能保证你每次都在那条最快的跑道上吗？不要说普通投资者了，专业投资者也不能保证自己能准确捕获那条最快的跑道。

之前提到一些均衡策略的定期平衡，比如股债比5:5，或者7:3，一年平衡一至两次。其实是间接的利用了周期，被动选择那条快跑道。

在E大的长赢指数投资150计划中，他是如何降低资产的相关性呢？通过且慢给出的成分基金相关性分析，我们会发现：

150计划从地域来说，是跨国家/市场配置，包括A股、香港市场、美国市场、德国市场、日本市场等等。

从行业来说，是跨行业/策略配置，包括传统行业和新兴行业，强周期行业和弱周期行业，各类红利基金等等。

从品种来说，是跨品质配置，比如股票类资产指数基金，固收类资产比如各类债券，商品类资产比如原油和黄金。

投资标的的选择

E大曾说过他的3位好友和3位红颜知己。

3位好友：

上证50：大哥，霸气，有钱有势，价格平易近人。但由于近些年大哥大部分资产进了金融这样的高杠杆行业，不免让人替他捏一把汗。

中证500：年富力强，中流砥柱。私交最好的一位知己，可以共患难，同荣华。除了医药妹子，最多的资产会给他。

创业板：聪明的小朋友，非常有前途。可以，太年轻，经常头脑发热，不够冷静，但是年轻人，可以理解。等他冷静下来，也会给他点天使投资让他海阔天空，鹰击长空。

3位红颜知己：

医药指数：秀外慧中，大家闺秀，心地善良，救死扶伤。这是我最爱的一位姑娘。如果不上今年6月它被土豪拉到了90倍PE，我是在不想让她走。某一天，我会把最多的资产留给她。

消费指数：小家碧玉，大家生活每天都离不开她。喜欢。

信息指数：年方二八，朝气蓬勃，聪明伶俐。她的能力是所有行业中最有机会进入世界一流的。他日不再如此高估，必收。

150计划的投资标的

从150计划来看，中证红利也是E大的红颜之一，仓位达到14.22%。中证红利具体是什么，我们可以从中证指数官网查看：指数详情 - 中证指数有限公司 (csindex.com.cn)。

中证红利前三大行业包括金融地产、原材料和可选消费，三者占比65%。

  中证红利的权重分布

 中证红利的十大权重股

从十大重仓股也能看出来，中证红利主要集中在钢铁、煤炭、金融等行业，这些行业的特点是盈利稳定，现金流和利润不错，分红比例不小。但由于较高的股息率导致整体估值低，股价不涨，市场嫌弃，不被抱团。

中证红利的净资产收益率ROE一直不低，和沪深300比一点儿也不逊色。

 中证红利的ROE 

 沪深300的ROE

前面说的都是E大比较喜欢，也乐于重仓的几只标的。但作为一个整体的投资计划，还需要从全局去布局，各方面都要照顾到，才能做到均衡配置。

最后，依据E大之前的发文，我整理了长赢指数投资150计划的投资标的，见如下表格。希望对你有帮助呀~

至于E大的长赢指数投资150计划每个标的的配置比例，我们下一篇再见。关于长赢指数投资150计划，还有什么想聊的，可以留言区给我留言呀~

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