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接上一期。着名投资大师、威廉指标的发明人——拉里威廉斯，曾经利用资金管理，在12个月内完成了1万美元到110万美元的战绩，赢得了罗宾斯世界杯期货交易锦标赛全时冠军。拉里威廉斯的交易理念由三个原则构成，资金管理、严格执行和控制情绪。其中，资金管理是首要原则，包含了三大要素：仓位控制、止盈止损、盈亏比。 第一，仓位控制 没有人的资金是无限的，仓位控制直接影响我们的盈亏和抗风险能力，交易做对时能获得多少利润，做错时能承受多少风险？还有多少资金进行下一次交易？ 如果没有做好仓位控制，做错被套时容易产生压力，可能会在情绪波动的影响下，盲目交易导致淘汰出局，错过行情回归时本应赚取的利润。 那么，我们应该如何设计我们的仓位？每个人都会有不同的标准，资金体量、交易周期、盈利预期、亏损承受能力的不同，会构建出不同的仓位配置。对大部分普通投资者来说，合理的仓位区间大致在30%-50%之间。 第二，止盈止损 所谓的止盈止损，就是对出场时机的把握，卖出盈利或者亏损的持仓，结束交易。 止盈止损设置的方法，我们分成两类：一类是固定目标值止盈止损，比如盈亏比例、盈亏金额等；一类是动态目标值止盈止损，比如某个技术指标信号，或者行情出现与预期相反趋势时出场。 为什么止盈止损很重要？大多数人交易时都只关注赚多少钱，而忽略了亏多少钱。当行情与预期相反时，执行止损，把损失降到最低，是长期获利的根本保证；当交易如期获利时，也应该通过止盈来守住账户的利润。 第三、盈亏比 所谓的盈亏比，就是盈利与亏损的比例，也就是止盈价格与止损价格的比例。 举个例子，在一次交易里，我们预计可以盈利3000元，计划亏损1000元止损，那么这次交易计划的盈亏比就是3：1。 盈亏比有什么用呢？盈亏比要结合胜率使用。胜率指的是开仓的平均成功率，例如10次交易，有6次胜利4次失败，胜率就是60%。 假设我们以某一商品期货为例，在高密集震荡行情区间进行价差交易，盈亏比3:1，赚12元止盈，亏4元止损或者赚15元止盈，亏5元止损；胜率30%，也就是在10次交易中3次胜利；我们来看一下这两种方案的结果： 止盈12元*3次=36元，止损4元*7次=-28元，净盈利8元 止盈15元*3次=45元，止损5元*7次=-35元，净盈利10元 那假如胜率是70%，盈亏是1:3，又是怎么样的结果呢？ 止盈4元*7次=28元，止损12元*3次=-36元，净亏损8元 止盈5元*7次=35元，止损15元*3次=-45元，净亏损10元 总结来看，胜率30%，盈亏比3:1的情况下均能实现盈利。而胜率70%，盈亏比1:3的结果则是亏损。这两个案例充分说明了盈亏比的重要性，为了提高盈亏比，我们需要提高每笔交易的盈利，降低每笔交易所带来的亏损。 这一期的内容就是这些，由仓位控制、止盈止损和盈亏比三要素构成的资金管理，在交易过程中这三要素是环环相扣、相互影响。总之，交易之初最重要的，是根据自身的资金情况和风险承受能力，来设计账户的管理方案，给自己一个相对宽松的时间和空间，来成为交易市场里笑到最后的赢家。 下一期，我们将进入资金管理工具——网格交易法模型的了解。 |
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