今天历史新高

今天是忙炸了的一天。

开了一天产品会，下午4点半坐下来码字，晚上8点还有场直播……

上周直播从周四改到周三，是因为小明和朋友们约了周四晚上踢球，结果好巧不巧，那天北京下大雪，于是挪到了这周四，所以这周我和小明的直播依然是周三，也就是今晚。

有意见的，可以来直播间吐槽小明。

……

今天看到最多的一条消息就是地产板块创了新高。

俗话说，一阳改三观。

要是改变不了？

别怕，那就三阳！

实际上，从2021年8月5号保利发布管理层增持计划+股价应声跳空高开收涨4.9%以来，以保利和金地为代表的的房企龙头就吹响了反击的号角。

为什么叫绝地反击？

因为，在那之前，地产板块太惨了。

在政策的多轮重锤之下，地产板块的资金全面出逃，以保利为例，股价从2020年7月7日到2021年7月30日一路暴跌了44.4%。

比股价更惨的，是估值。

PE(TTM)杀到4.2倍，PB(LF)杀到0.8倍，加权考虑PE/PB/PS后的综合估值仅高于近十年0%的时间。

（图片来源：芝士财富APP）

龙头房企都跌成这样，其他房企自不必说。

反正用泥沙俱下、暗无天日、哀鸿遍野这些词来形容当时房地产板块的情绪都不为过，地产也和银行、保险一起被戏称为“三傻板块”、“粪坑板块”。

最黑暗之时，往往也是最接近黎明和曙光之时。

在保利的反击号角吹响后，从去年8月到今年1月，我在《今天超预期了》《这个板块宣告启动》《一个戴维斯双击的机会》等多篇文章中详细分享过，地产板块的投资机会和逻辑（点击标题可以阅读）。

可是那时说，没人信，这些是当时的热门评论。

在一片过于乐观或悲观的声音中，你能否坚持客观和理性，这对于做好投资是非常重要的。

从2021年8月6日买入保利到昨天，盈利+77.65%，金地也有不错的表现。

今天，保利以17.63元创下历史新高，刷新了在2020年7月7日创下的17.56元的纪录。

Sir今天再讲地产板块，不是认为这次操作多么成功，也不是我的观点有多么正确，我过去的教训和交过的学费不计其数，我只是想借这个案例提醒自己和诸位：

做好研究，保持理性，知行合一。

……

另外，今晚我知道灵魂拷问可能包括但不限于：

1）万科怎么样？

万科是过去多年A股地产的扛把子，但是这两年的经营数据从拿地端到销售端都不好，从杀盈利到杀估值，目前2082亿市值，5.4倍PE，0.9倍PB，如果说静态估值水平是有吸引力的，但是业绩上两端指标目前还都看不出明显改善，所以我个人观点是，且行且观望。

2）整个地产板块前景如何？

小房企虽然也有一定的交易机会，比如我们的量化策略在今年3月3日买入了一家上海房企浦东金桥，到昨天盈利+10.38%，但是我个人更认可龙头房企提升市占率的逻辑，我不认为整个板块有长期超额回报的机会。

3）龙头房企现在还能买吗？

简单说，多数个股都会经历：

股价从低位启动后的估值修复（阶段一），到业绩和估值共同推动股价进一步上行（阶段二），再到估值快速拉高并最终泡沫破裂（阶段三）。

在阶段一买入，在阶段二持有，在阶段三卖出。

我个人观点，龙头房企目前处于阶段二。

……

好了，今晚文章到这儿，留言可能没啥空回了，一会儿直播见吧。