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作为市场全新的基金投资产品，公募REITs的诞生使得投资者在单纯投资股票、债券、现金之外拥有了另一种可投资资产，从而分散组合整体风险。 作为2022年首单获批公募REITs、行业首单央企高速公路REITs项目，华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称：华夏中国交建REIT）近日正式获批，代码508018，基础设施公募REITs再扩容，也为投资者提供了更丰富、优质的投资标的。 这只基金怎么买？什么时候可以买？一起来看总结要点！ 公募REITs投资价值 REITs REITs将底层资产证券化，由基金持有人按出资比例分享收益，共同承担风险，本质上是由专业人员管理的集合资金投资计划。通过这种方式，投资者就有机会分享不动产增值和现金分红带来的收益。投资范围涉及公路、园区、仓储物流等。投资收益主要来源于两部分：一是有望获得长期稳定的分红收入，其次部分项目还可以通过本身价值的上涨获得资本利得的收入，长期回报率较为可观。 基础设施REITs以基础设施为底层资产，通过发行基金份额汇集投资者资金，投资于基础设施项目，并将底层资产产生的租金或收费分配给投资者，具有流动性较高、收益相对较为稳定等特点。对普通投资者而言，投资价值主要体现在以下几个方面： 一是参与门槛相对较低，可通过公募基金参与基础设施投资机遇。 二是对于优质项目，投资者有机会享受到优质资产的价值提升和运营收益。 三是在机制设计上，具有扩募及强制分红机制，可以实现长期资产配置。 四是与其他资产相关性较低，有助于优化投资组合。 华夏中国交建REIT REITs 华夏中国交建REIT是行业首单央企高速公路REITs项目，以80%以上基金资产投资于收费公路类基础设施资产支持专项计划，并将优先投资于以中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）或其关联方拥有或推荐的优质收费公路基础设施项目为投资标的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从而取得基础设施项目经营权利。 华夏中国交建高速公路封闭式 基础设施证券投资基金 基金类别：基础设施证券投资基金。 运作方式：契约型封闭式。 基金存续期限：自基金合同生效日后40年，本基金在此期间内封闭运作并在符合规定的情形下在上交所上市交易。存续期届满后，经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。 项目底层资产：底层基础资产为中交投资、中交二航局和中交二公院持有的湖北省境内武汉至深圳高速公路嘉鱼至通城段项目。  发起人中国交建实力雄厚，是基础设施建设行业的领军者。该项目发起人中国交建是我国最大的高速公路投资商、基建领域的排头兵，拥有丰富的资产储备，可持续扩募优质资产。本基础设施基金为中国交建旗下高速公路资产的唯一上市平台，具有极高战略价值。 投资标的位于南北大通道，增长潜力强劲。项目所属武深高速联通武汉经济圈、长株潭经济圈及粤港澳大湾区三大城市群，是串联我国中部和南部区域的运输大通道，沿线人口众多、经济发达，路网通行需求旺盛，服务于十四五提出的“中部发展战略”，对促进武汉城市圈经济一体化和沿线经济社会协调发展意义重大。 2018年末武深高速嘉鱼北段通车后，嘉通高速项目在2019年实现了快速增长，并在2020年下半年疫情有所缓和后保持稳定状态。2020年上半年受到新冠疫情影响，国家出台了高速公路免收通行费政策，直至2020年5月6日恢复收费，但嘉通高速2020年车流量与2019年同期相比下降4.78%，体现了基础设施项目较强的增长韧性。 嘉通高速2018-2021年9月营业收入明细情况  ABS管理人经验丰富。中信证券发行了国内第一单类REITs产品，在类REITs领域拥有丰富的承做及发行经验，是中国权益类REITs业务领航者。 发售方式 REITs 本基金将采用向战略投资者定向配售（战略配售）、向符合条件的网下投资者询价配售（网下发售）、向公众投资者公开发售（公众发售）相结合的方式进行发售。在顺利完成网下投资者询价之后，可向公众投资者公开发售。目前还处于网下投资者询价阶段，公众投资者想要参与的话，还要等等（预计4月7日-8日）哦~ 具体发售安排如下：  注：（1）X日为基金份额询价日，T日为基金份额发售首日，L日为募集期结束日。询价日后的具体时间安排以基金管理人发布的《发售公告》及后续公布的公告日期为准。（2）如无特殊说明，上述日期均为交易日，如遇重大突发事件影响本次发售，基金管理人将及时公告，修改本次发售日程。（3）如因上交所系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其“REITs 询价与认购系统”进行网下询价或录入认购信息工作，请网下投资者及时与基金管理人联系。（4）如果基金管理人确定的认购价格高于网下投资者报价的中位数和加权平均数的孰低值的，基金管理人将发布投资风险特别公告，募集期将相应延迟，届时请以《发售公告》为准。 发售场所 REITs 本基金可通过场内、场外两种方式发售： 参与基础设施基金场内认购的，应当持有场内证券账户。投资者使用场内证券账户认购的基金份额，可直接参与证券交易所场内交易。 投资者参与基础设施基金场外认购的，应当持有场外基金账户。投资者使用场外基金账户认购的，应先转托管至场内证券经营机构后，参与证券交易所场内交易。 发售份额 REITs 本基金发售的基金份额总额为10亿份，初始战略配售基金份额数量为7.5亿份，占发售份额总数的比例为75%。其中，原始权益人或其同一控制下的关联方拟认购数量为2亿份，占发售份额总数的比例为20%；其他战略投资者拟认购数量为5.5亿份，占发售份额总数的比例为55%。 网下发售的初始基金份额数量为1.75亿份，占发售份额总数的比例为17.50%，占扣除向战略投资者配售部分后发售数量的比例为70%。 公众投资者认购的初始基金份额数量为0.75亿份，占发售份额总数的比例为7.5%，占扣除向战略投资者配售部分后发售数量的比例为30%。最终战略配售、网下发售及公众投资者发售的基金份额数量将根据回拨情况（如有）确定。 定价方式 REITs 本基金将于2022年3月29日的9:00-15:00进行询价，询价区间为8.467元/份—10.067元/份，并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。 基金份额认购价格确定后，战略投资者、网下投资者和公众投资者按照对应的认购方式，以询价确定的认购价格参与本基金基金份额的认购。 - End - 伴随着近期基础设施公募REITs交易火热，市场关注度较高，也建议投资者基于理性判断，抱着长期配置的心态来投资公募REITs，才能更好地分享国家经济高质量发展的红利哦~ 滑动查看更多 本文内容整理自《华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》《华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金询价公告》，完整内容可登录华夏基金官网查看。 风险提示：1、本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于高风险品种（R5），具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2、本基金为基础设施基金，大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起本基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。3、本基金在基础设施之外投资固定收益资产，可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、供需风险和购买力风险。4、本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。5、本基金存在其他与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险，详见招募说明书等法律文件。6、基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。7、投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。8、本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9、本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
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