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这个假期，最能给人相像力的，可能就是中国的地产股了。 各地放松地产调控政策的消息陆续传来。 周一香港股市中，地产股又暴涨。 上涨7%、8%，都是表现不好的。 明天A股开盘，地产股是否会暴涨呢？ 政策和外围的因素刺激，肯定会在A股中有所表现。 至于能刺激多少，短期能涨多少，这就是投机的范围了，我说不好。 我更关心的，是这波行情的持续性。 首先我们应该看到，无论政策如何变化，目前的地产股，都已经处在业绩和估值的双底部区域。 还记得我2015年末投资兖州煤业H股的案例吗？ 我认为现在的地产股，就是当年的兖煤H股。 人人都认为这个行业行将没落。 但事实是，国家的发展还离不开这个行业。 甚至，比较起来，房地产行业可能比煤炭行业更有持久性。 设想一下，人类100年后，可能不再用煤炭了，但还会不会住房子？ 到时候人类将居住什么样的房子？ 其次我们应该认识到，过去一刀切式的地产调控政策，已经产生了很多的恶果。 不仅仅是对经济造成了影响。 它可能会拉慢和紊乱中国正常的城镇化进程。 这个问题，我以前反复给大家论述过。 中国的城镇化还没有结束，但是已经进入了下半场。 人口往大城市、往中心城市、往东部南部城市集中，是市场化和自然选择的结果。 人为地阻断它，就是悲剧。 最后，我们还应该预判到，每一场危机之后，幸存者都会获得更大的发展空间。 不要怀疑，中国的房地产业一定还会有非常美好的未来。 但这未来，只属于从危机中幸存下来的企业。 市场集中度上升，也一定是未来不可逆的市场方向。 吃穿住行，房地产是人类最基本的生活需要。 房地产业也是长坡厚雪的好赛道。 买最好的行业买最好的企业！ 剩下的，就是等待。 （本文作于午饭后，用时23分钟） 全文完。 作者简介： 我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。 擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。 擅长做市场判断、估值判断和企业分析。 擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。 并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。 |
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