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本文要点： 在这11只晨星五星均衡风格的产品里，从规模上、业绩表现（2019年1月25日至今、近2年、近1年，回报、超额回报、夏普比率和阿尔法）、年化回报、年度回报、最大回撤等角度看，比较优秀的一只均衡风格产品是华安安信消费服务混合。 正文： 在支付宝-蚂蚁理财金选里，偏股基金有均衡、成长、价值、宽基、消费等多种风格，今天看下均衡风格里有哪些绩优产品？看看金选的成色如何？有没有适合自己的？
一、基金筛选 1、均衡风格：偏好用均衡分散（包括投资风格、行业板块、市值的分散）的方式全市场选股。 金选均衡风格里有55只产品，用晨星五星条件筛选后，剩11只产品，也就是说，这11只均衡风格的产品属于“晨星五星+支付宝金选”，在这11只晨星五星产品里，哪只更优异呢？我们接下来对比看下： 2、这11只分别是：华安安信消费服务混合、富国价值优势混合、国泰江源优势精选灵活配置混合、国富深化价值混合、南方转型增长灵活配置混合、泓德泓华灵活配置混合、富国优质发展混合、工银瑞信美丽城镇主题股票、富国转型机遇混合、富国周期优势混合、富国沪港深行业精选灵活配置混合。 由于最多能比较10只产品，所以先去掉年化收益最低的富国沪港深行业精选灵活配置混合，年化收益5.84%。剩下的10只产品年化收益都是超10%的（截至20220516）
二、基金对比 1、基本资料
由上图可知，这些产品的成立时间都是三年以上，类型上以偏股为主；规模上最大的是华安安信消费服务，规模为69.62亿，都不是百亿产品。基金经理里富国基金曹文俊的两只产品均上榜；两只产品限购，即：华安安信消费服务和泓德泓华混合限购。 2、规模变动
富国优质发展、富国转型机遇、南方转型增长和国富深化价值混合规模整体呈增长趋势，可以看到前两只产品都是富国基金经理曹文俊在管理。 3、业绩表现 从可比的时间2019年1月25日至今、近2年、近1年，这10只产品的回报、超额回报、夏普比率和阿尔法都是华安安信消费服务混合表现最突出。(本文数据截至20220516)
而短期看，今年以来、近6月,这10只产品的回报、超额回报、夏普比率和阿尔法都是工银美丽城镇股票表现较最优秀。
所以，在业绩表现维度里有两只产品表现比较突出：华安安信消费服务混合和工银美丽城镇股票。 4、年化回报
如上图，这10只产品都是年化10%以上，晨星五星+金选产品也算是有点含金量。 首先，年化收益最高的是成立于2019年1月25日的富国优质发展混合，成立时间是市场上升的时点。 其次，年化收益超过20%的共有4只，即：华安安信消费服务、富国价值优势、富国优质发展、富国周期优势，可以看到富国基金旗下占据了3只，75%的比例了。 再者，年化收益在15%-20%之间的有三只，即：国泰江源优势、泓德泓华混合、富国转型机遇。 所以，本维度里选取年化收益超20%的4只产品：华安安信消费服务、富国价值优势、富国优质发展、富国周期优势. 5、年度回报
从可比的2019年度开始算起，表现最好的华安安信消费服务，2019、2021年度是这10只产品里表现最好的一只；2020年度和今年以来的业绩是排名第二。 所以，整体看，在年度表现里华安安信消费服务是既稳又强的一只产品。 6、最大回撤 我们通过成立时间都覆盖的可比的时间维度，即：2019年1月25日至今的最大回撤进行对比，如下图：
可以看到，在4月26日，这10只基金都达到了该阶段的最大回撤。其中表现最好的是工银美丽城镇股票，最大回撤为-17.59%，然后是华安安信消费服务混合，最大回撤为-23.05%。最差的是国泰江源优势精选，最大回撤为-33.46%。 所以，最大回撤维度里表现比较优秀的是工银美丽城镇股票、华安安信消费服务。 7、行业配置 行业配置无所谓好坏。从配置上，这10只产品，都相对比较分散，比如：华安安信消费服务混合的前三大行业配比分别为医药生物、交通运输、食品饮料，但都不高，不超过8%。
8、重仓持股
跟行业配置类似，重仓持股在于基金经理的选股能力，均衡风格都比较分散，近三月涨跌幅表现最好的是国泰江源优势精选，该基金持有了一只涨幅43.48%的股票。只有这只基金持股集中度较高，该基金2022Q1季报显示持股集中度为60.17%。 9、持有人结构 除泓德泓华混合、南方转型增长、富国周期优势这三只产品外，其他7只产品都比较受机构投资者欢迎，配比均在50%以上，配比最高的是富国转型机遇。
综上，在这10只晨星五星产品里，从规模上、业绩表现（2019年1月25日至今、近2年、近1年，回报、超额回报、夏普比率和阿尔法）、年化回报、年度回报、最大回撤等角度看，比较优秀的一只均衡风格产品是华安安信消费服务混合。 附:华安安信消费服务混合历史最大回撤 需要注意的是，该产品历史最大回撤率在2015年9月2日达到了-55.39%，修复天数为1524天。
该产品历任4任基金经理，于2018年10月31日任职的基金经理王斌，年化回报为46.55%，超越基准回报248.39%。
与业绩基准相比，该产品下面各时间段都是超越基准的，表现比较优秀。
本文为个人观点，不作为投资建议，您的盈亏与我无关。 过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。 |
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