|
一、日常消费 2021年2月18号见顶，见顶的原因是估值太贵，茅台到了70PE，2007年的时候也就这样，可见泡沫有点大，属于估值泡沫。2008年茅台跌了52%后见底，目前茅台从2600刚跌到1600。21年5月27号和21年12月13号，进行过两次反弹。现在估计是在5浪杀跌阶段。 当时走弱是因为估值太高，现在走弱是因为基本面转弱，可见估值逻辑领先于基本面逻辑。见底的时候，估计也是如此。 消费的估值大概在27左右。 二、可选消费 2021年2月18号见顶，现在经过21年到现在的下跌，也基本跌完了20年的涨幅，估计主要是被房地产预期拖累，其实估值也不是很贵，但地产影响太大，同时格力电器下跌太多，他的见顶有基本面的原因和重要个股的原因。 三、医药 2021年2月18号见顶，估值太贵了，CXO的PE基本都是100以上，医疗服务就更贵，还记得当时炒作的医美、眼科、牙科不？太贵了。 2021年5-6月，医药还做了一个双头，主要是医药的资金还是比较多的。 医药基本面比较复杂，疫情逻辑和集采逻辑相互交织在一起。 医药的PE大概在38左右。 四、工业 2021年12月6号见顶，21年最后的倔强，新能源车的数据比较好，见顶的原因是估值太贵，宁德时代也基本是100PE。新能源基本上是21年逻辑和业绩最强的行业，所以一直坚持到了12月份，其实9月份后也开始走弱了，11月后加速走弱。 新能源车现在的估值大概在30倍左右。 五、材料 2021年9月16号见顶，主要是新能源材料，比如化工、有色等，见顶的原因应该是周期股逻辑导致。 六、信息 2020年7月13号见顶，见顶原因是估值太贵，2021年7月27号和12月15号再次见顶，相当于三重顶。 七、通信 2020年2月25号见顶，20年7月14号双头，见顶原因是5G逻辑的落实；通信当时2019年炒作一波5G行情，行情结束了，就当周期股撤退了。通信是最早见顶的板块。 八、能源 2021年9月16号见顶，现在正在做双头，能源现在是市场唯一的还在年线之上的板块。当时见顶的原因是约谈限价，周期股逻辑。 九、公用 2021年9月23号见顶，见顶原因是约谈限价，21年12月24号反弹，绿电逻辑做了一波反弹，现在也已经在年线之下。 十、金融 2020年7月8号见顶，见顶原因是地产基本面和周期股逻辑，多次反弹，20年11月30号，21年1月19号，2021年2月25号，2021年5月28号，2021年9月10号，2022年也在开始反弹。 十一、总结 19-20年，消费、医药、科技是领涨品种； 21年，工业、材料、能源、公用是领涨品种； 22年，能源、金融领涨，金融中主要是房地产； 现在，能源的总市值不到3万亿，即使领涨，对市场的支撑有限；金融接近13万亿，支撑盘面有一定作用。 |
|
|
