|
六方面33项是5月24日会议提出的，今天算是正式发布。 上面看经济跟咱们看经济是不一样的。 咱们看经济，要比较这双鞋和那件衣服哪个划算，要哪个公司给的工资高。但上面看经济，不看细节看大数。 比如今年GDP计划是5.5%，需要投资消费和出口分别出多少数，京津冀长三角和珠三角怎么分配等等。把这些大块划拉完，整体就心中有数了。 比如去年GDP增速8.1%，其中投资、消费和出口对经济的贡献分别是13.7%，65.4%，20.9%。 那么今年这三驾马车如果能够保持同样增速同样贡献的话，那么今年经济就可以取得跟去年同样的成绩。 至于里面这企业那产品，这破产那失业，在这些大数跟前没什么意义。 当然，今年目标是5.5%，所以允许大家比去年少增。 只是目前的情况是，实体经济刚刚经过疫情的洗礼，普遍比较悲观。 尤其失业率、毕业生签约率等指标更是刺眼。 不过，我倒是比之前乐观了许多。 咱们这个国家的特点其实是不怕困难，反而有点儿怕顺风，因为容易飘。 我们往往在情况比较好的时候，就容易嘚瑟，容易暴露自己，容易出错。但在困难出现的时候，反而能够冷静下来，拧成一股绳。 那么眼下是个什么情况呢？ 显然拉动经济的三驾马车都比较吃力。 第一个就是净出口。 外贸是个外生变量，它取决于国际市场情况。 去年我们外贸高速增长其实是占了疫情的便宜。 疫情导致欧美主要市场的生产出现了停滞，这就给中国企业留出了充分的发挥空间。 在生产过剩的年代居然出现卖方市场，作为世界工厂的中国显然不会浪费这个机会。 但随着欧美各国的生产恢复，这一情况显然不可持续。 从增速来看，我国一季度外贸虽然表现很不错（出口增长13.4%，进口增长7.5%），但已经显著低于去年的20%水平了。 且二季度由于长三角遭受疫情重挫，我国外贸全年能否高增长，要画个大大的问号。 内外不利因素的夹击之下，今年净出口能够不拖后腿已经是阿弥陀佛。 第二个消费的压力也是非常大。 看一下各月社会消费品零售总额的萎靡情况，你可以直观地感觉到消费的压力。 即使我们不看疫情肆虐的三四月份，消费从去年下半年就趴在地板上，那个时候其实还是我们比较正常的时候。 也正因为如此，去年年底中央经济工作会议才会做出三重压力的判断。 那就只剩第三位投资了。 所以在六方面33项中，财政政策的内容是最重的。 然后，大家再翻看一下去年的三驾马车情况，了解一下它们的状态。 2021年，投资拉动GDP增长1.1个百分点，对GDP增长的贡献率仅为13.7%，比上年下降67.8%，较疫情前的2017-2019年平均水平低23.5%。 从投资的三大领域来看： 基建投资同比增长0.2%，近两年平均增长1.8%，大幅低于2017-2019年平均6.7%的水平； 房地产投资同比增长4.4%，成为固定资产增长的拖累项，低于2017-2019年平均8.8%的增速。 制造业投资在出口和利润增速较快的带动下，实现了较快增长。全年制造业投资同比增长13.5%，近两年平均增长5.4%，与2017-2019年平均5.8%的增速较为接近，特别是2021年初以来，制造业两年平均增速持续攀升，成为拉动固定资产投资增长的重要力量。 看完这些，咱们从大的分类上就明白下一步该怎么办，能怎么办了。 1、出口别拖累，所以要通过出口退税加大对出口企业的支持力度。 2、投资有很大潜力可挖。 固定资产投资中的基建才增0.2%，房地产才增4.4%，都远低于前几年的平均水平。 房地产因为有支柱企业的特点，最好办。只要把房地产政策放开，开发商就会自动把房地产投资推上去。 那么中央的重点就只有大基建了。 所以，2022年一定会出现又一轮基建高峰，其力度甚至会高于2008年。 很多人可能会对这种高负债和抡大锤的土木工程有些不屑，觉得这不过就是凯恩斯主义的做法，没啥科技含量。 但它好使。 中国太大了，需要做的事情太多了。 如果我们放开财政赤字和负债率带来的压力，完全可以使使劲再跑一跑，把中西部和边疆地区的基础设施搞上去。 同时，通过货币政策将金融杠杆放开，放大政府投资的倍数，那么投资对GDP是完全可以拉到2%以上的。 这对保增长来说，是立竿见影的效果。 3、消费确实是有压力。 从中小企业和就业情况来看，缺少收入信心的消费者很难爆发出强大的消费能力。 所以六方面33项用了最大的篇幅来进行支持。 下一步，一是通过稳产复工加大扶持来帮助中小企业活下去，二是通过消费政策来补贴消费者，降低消费门槛。 开源节流，来扩大消费。 从市场环境来看，2020年坚持过疫情的中小企业曾经拿到过一部分政府红利；现在同样的情况会再次出现。 另外，我们也不能低估消费的潜力。 大家还记得2020年奢侈品的销售盛况吗？ 这说明有大量的消费能力等待消费意愿的引导。 预期不光是引领投资的重要抓手，也是引领消费的决定性因素。 所以面对三重压力（需求收缩、供给冲击、预期转弱），要把预期当做牛鼻子，进行重点引导。 这样才可以打破“消费羸弱->盈利下降->企业艰难->居民收入下降->消费羸弱”的恶性循环。 就六方面33项本身而言，说得非常清晰了。 而且上面生怕意思被人曲解，前两天还特意开了万人大会，把政策意图穿透传达到县乡镇里面。 一方面，这是省去了政策在省市两级层层传达过程中的信息衰减和曲解，提高了信息的准确度； 二一方面，也是为了提高信息传播速度； 三一方面则是为了扭转预期，要让大家看到中央对中小企业和民生的意愿。 总的来说，各种内外难题中的主要困难还在于疫情。 现在疫情拐点的出现，给预期扭转创造了一个很好的条件。 防疫成果会成为预期扭转的牛鼻子，随着中央层面暖风频吹，带动社会方方面面复产复工，修复失业和经济。 |
|
|
