恭喜49家机构

张迅之 2022-06-08 发布于河北

展开全文

特别声明

如涉及到侵权、诽谤、信息采编错误等事宜，请于后台留言，经核实后，我们将立即给予更正、删除，并进行公开道歉。

央行一般于每年的一季度末会对公开市场业务一级交易商及其他全国银行间债券市场成员进行考评，并公布名单。2022年5月20日，央行官网更新了2022年度公开市场业务一级交易商名单，较历年公布时间略晚一些。

公开市场业务一级交易商是市场知名度、影响力与认可度的具体体现。进入这一名单的前提通常是上一评估年度在金融市场（货币与债券）中的表现和评估结果较为优异，市场影响力较大。而进入这一名单的意义则在于可以直接作为央行的对手方，市场知名度与影响力获得了认可，能够有效降低资金成本、获取更及时准确的政策信息，为畅通货币政策传导机制与金融体系建设贡献更大力量。

一、央行公开市场业务一级交易商最新名单：新增2家、剔除3家

（一）49家：20家全国性银行、16家城商行、6家农商行和5家外资行

根据央行公布的信息，2022年公开市场业务一级交易商合计共有49家。具体包括全部6家国有大行、开发性金融机构1家（国开行）、政策性银行1家（进出口银行）、全部12家股份行、16家城商行、6家农商行、5家外资行、2家券商（中信与中金）。可以看出，18家全国性银行及国开行、进出口银行均为公开市场业务一级交易商。

1、入围2022年公开市场业务一级交易商名单的16家城商行分别为北京银行、上海银行、江苏银行、宁波银行、南京银行、徽商银行、杭州银行、厦门国际银行、中原银行、长沙银行、郑州银行、河北银行、广州银行、贵阳银行、西安银行、青岛银行。

2、入围2022年公开市场业务一级交易商名单的6家农商行分别为北京农商行、上海农商行、重庆农商行、广州农商行、顺德农商行与成都农商行。

应该说，从体量上看，入围的6家农商行均位居农商行系列前十大。其中，重庆农商行、上海农商行、北京农商行、广州农商行分别位列全部农商行体系第1-4位（按总资产计），成都农商行的总资产则超过6000亿元，顺德农商行的总资产则接近4000亿元。

3、入围2022年公开市场业务一级交易商名单的5家外资行分别为汇丰银行（中国）、花旗银行（中国）、渣打银行（中国）、三菱日联银行（中国）、德意志银行（中国）。

（二）变化：新增2家（厦门国际银行和成都农商行）、剔除3家

公开市场业务一级交易商历年名单的变动主要针对地方性银行、外资行以及券商等机构类别，全国性银行比较稳定。相较于2021年，2022年公开市场业务一级交易商新增2家、剔除3家。其中，新增的2家分别为厦门国际银行、成都农商行，剔除的3家分别为洛阳银行（已被合并至中原银行）、厦门银行与中债信用增进投资。

1、中债信用增进投资在2019-2021年连续三年入围后，今年未能再次入围。中债信用增进投资于2009年9月由交易商协会（持股1%）联合中国石油天然气集团、国网英大国际控股集团、中国中化、北京国有资本运营管理、首钢集团、中银投资资产管理等机构（均持股16.50%）共同发起成立，经营范围包括企业信用增进服务、信用产品的创设和交易、资产管理、投资咨询等。为支持民营企业债券融资，配合创设民营企业债券融资支持工具，2019年央行将中债信用增进投资纳入公开市场业务一级交易商。此次中债信用增进投资被剔除，意味着其使命似乎已经阶段性完成。

2、厦门银行自1998年公开市场业务一级交易商机制确立后，便一直在名单中，从未被剔除过。因此，此次没有入围算是第一次被剔除该名单。

3、成都农商行在体量上位居重庆农商行、上海农商行、北京农商行、广州农商行之后，2021年底总资产达到6182亿元、全年实现营收139亿元、净利润45亿元、不良贷款率和拨备覆盖率分别为1.65%和235.97%。经过安邦事件后，成都农商行开始引进战略投资者，重振旗鼓，目前其股权结构为成都兴城投资集团持股35%、成都武侯产业发展投资管理集团持股10.50%、成都高新投资集团持股10%、成都交子金融控股集团持股9.81%、成都市现代农业发展投资持股4.44%，基本被重塑。

4、厦门国际银行目前位居城商行第9位，在北京、上海、福建、广东、杭州、港澳（集友银行与澳门国际银行）等中国经济最活跃的区域均有机构布局，是中国最具国际化地位的主流银行之一，在城商行中独树一帜。2021年底，厦门国际银行总资产达到1.01万亿、全年实现营收168亿元、不良贷款率为1.06%，成功迈入万亿俱乐部。其中，厦门国际银行集团成员，澳门国际银行在澳门银行业中排名第三，澳门本土银行排名第一，区域地位较优，市场认可度较高。

（三）近年来，已有多家银行被剔除一级交易商名单

2015年以来，曾有齐商银行、富滇银行、大连银行、福建海峡银行、天津银行、哈尔滨银行、盛京银行、国泰君安以及第一创业证券等多家机构进入过公开市场业务一级交易商名单，但近年来上述银行基本均已退出。

二、何为公开市场操作及一级交易商？

（一）公开市场操作（Open market operations，简称OMO）是央行实施货币政策的重要组成部分，具有引导市场预期、传递货币政策信号的作用。目前央行已明确将OMO利率作为短期政策利率的代表，其变化引导货币市场利率的变化，并在一定程度上影响着市场预期。

例如，当央行认为需要收紧银根时，便会卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当央行认为需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。整体上看，公开市场操作的操作规模、期限与利率依赖于货币市场利率的变化，其操作方向与力度既可以呈现主动性、亦可具有防御性，其操作的目的则在于对金融体系的流动性进行调节，并保持货币市场利率保持短期政策利率附近波动。

（二）央行进行公开市场操作的对手方，即为公开市场一级交易商，具体是指那些能够直接作为央行交易对手的银行和非银行金融机构，而其它交易商与一级交易商进行交易。这类交易主要包括公开市场操作、央行开展MLF、TMLF等等。显然，公开市场一级交易商既可以直接从央行那里借到资金，且资金成本通常比较低（即我们所说的公开市场利率等），也可以直接从央行那里借债券。

建立公开市场一级交易商的背景在于，考虑到规模、体量、实力以及影响力差别较大，数量繁多，央行一般不会且也没有必要和所有金融机构直接进行交易，而是选择一些市场影响力大、实力雄厚且符合一定资质的机构进行，也即央行直接与一级交易商进行交易，再推动一级交易商与市场其它机构之间进行交易，便可以实现货币政策的有效传导。因此，央行主要通过一级交易商来向市场传导货币政策信号，而非直接进入市场。

（三）一般情况下，直接作为央行的对手方，除可以较方便获取低廉资金外，同时也会有一种声誉效应，也能够更快地了解央行货币政策动态。考虑到入围公开市场一级交易商名单需要满足严格条件的筛选，很显然成为公开市场业务一级交易商名单通常意味着该机构在金融市场中的地位已非常重要。

（四）事实上，公开市场交易商制度在全球主要经济体中均存在。例如，美国是最早采用公开市场业务一级交易商制度的国家，美联储授权纽约联邦储备银行执行公开市场操作，管理一级交易商。

中国央行在开展公开市场业务之初便建立了一级交易商制度，并于1997年颁布了《公开市场业务暨一级交易商管理暂行规定》，正是借鉴了美国的经验。一级交易商享有直接与中央银行进行公开市场交易以及参加相关业务培训等方面的权利，同时也要承担积极参与公开市场操作、促进货币政策传导等义务。

三、公开市场业务一级交易商的遴选标准如何？

公开市场一级交易商全部面向银行间债券市场成员，其遴选过程是动态变化的。一般情况下，一级交易商的市场活跃度和信誉度要比较高、信息贡献能力要比较强、市场影响力要比较大。

（一）1998-2004年：要求一级交易商能够承担大额债券交易

1998年，央行建立公开市场业务一级交易商制度，选择一批能够承担大额债券交易的商业银行作为一级交易商，后来又衍生至其它非银金融机构。在最开始的阶段，央行的交易对手只有14家商业银行。

（二）2004-2017年：对一级交易商建立年度考评调整机制

1、2004年2月25日，央行发布《关于2004年新增公开市场业务一级交易商及建立一级交易商考评调整机制的通知》（公开市场业务公告（2004）第2号），明确自2004年起，按照“先确定各类金融机构比例，再取各类机构排名居前者”的原则确定公开市场业务一级交易商，并建立对公开市场业务一级交易商的年度考评调整机制。

2、这一时期，除商业银行外，央行先后增加了部分券商、保险公司及农信联社作为公开市场业务一级交易商，并根据公开市场业务不同操作品种选择不同机构类型的公开市场业务一级交易商进行交易。例如，2004年6月9日，央行发布5号公告，明确一级交易商中的非存款类金融机构（即证券公司、保险公司）从2004年6月10日起可以参加正回购操作。

3、主要考评指标体系包括参与公开市场业务情况、债券一级市场承销情况、债券二级市场交易情况及执行和传导货币政策情况等方面内容，并综合考虑各种因素，确定各项指标权重和记分标准，对主要市场成员计算分值。

4、自2004年起，公开市场业务一级交易商数量将稳定在50家左右，其中商业银行、证券公司、保险公司、农村信用联社的机构类型比例视上一年交易情况和货币调控需要确定。