6月30日,上海证券交易所官方发布《关于进一步发挥资产证券化市场功能支持企业盘活存量资产的通知》(上证函〔2022〕1011号),助力企业盘活存量资产,畅通投融资良性循环。《通知》鼓励和支持融资租赁企业开展证券化融资。 借此契机,本篇发文回顾2021年度融资租赁行业ABS发行情况,望能有助于读者更完整地了解融资租赁ABS。 注:本文相关数据来源自CNABS。 一、融资租赁ABS定义和种类 融资租赁资产证券化(ABS)即以租赁债权资产为基础资产,由融资(金融)租赁公司作为发起人/原始权益人发行设立资产支持证券。 根据发起主体经营性质的不同,主要分为金融租赁ABS和融资租赁ABS,前者仅可在银行间债券市场发行信贷ABS,并由银保监会和央行监管,而后者可在沪深交易所、保交所和银行间债券市场发行企业ABS和ABN市场产品。 二、2021年融资租赁ABS发行情况 2021年,融资租赁ABS年度发行规模首破3000亿元!其中,金融租赁公司发行信贷ABS产品单数为零;融资租赁企业ABS继续大幅增长,发行规模达2214.64亿,同比增幅达到36%;融资租赁ABN市场发行规模发行规模为823.37亿元,比前一年发行规模略增1.8%。 表:2014-2021年融资租赁ABS发行统计(亿元) 1、金融租赁信贷ABS 2021年度,金融租赁信贷ABS产品发行单数为零。 表:2014-2021年金融租赁信贷ABS发行统计 2、融资租赁企业ABS 2021年度,融资租赁公司共发行204单企业ABS产品,发行规模达2214.64亿,同比增幅达到36%。 图表:2014-2021融资租赁企业ABS发行情况 其中,2021年度,融资租赁企业ABS产品前十发行原始权益人如下: 3、融资租赁企业ABN 2021年融资租赁公司发行77单企业ABN产品,发行规模为823.37亿元,比前一年发行规模略增1.8%。 图表:2014-2021年融资租赁企业ABN发行情况 其中,2021年度,融资租赁ABN市场产品前十发行机构如下: 三、融资租赁ABS的江湖地位 当下,越来越多的融资租赁公司通过资产证券化为造血,根据《2021年度中国资产证券化市场白皮书》有关内容,融资租赁公司发行的企业ABS和在资产证券化市场上占据了越来越大的比重。 2021年度,中国资产证券化市场共发行1405单企业ABS产品,发行规模15893.05亿元。 其中,融资租赁公司发行企业ABS规模为2162.24亿元,同比增长32.93%,占2021年ABN发行规模的13.6%,列2021年企业ABS发行规模第三位。 累计存量:截止至2021年底,企业ABS累计发行67324.35亿元,其中融资租赁以9004.49亿元列第三位,累计发行占比为13.37%。 图:2021年底企业ABS各资产类型累计发行及存量统计 2021年度,中国资产证券化市场共发行564单企业ABS产品,发行规模6444.16亿元。 其中,融资租赁公司发行企业ABN规模约为899.91亿元,同比增长11.22%,占2021年ABN发行规模的13.96%,发行规模排名第三位。 累计存量,融资租赁排名第一:截止至2021年底,ABN累计发行16681.58亿元,其中融资租赁以3264.93亿元成为累计发行量最大的ABN产品,累计发行占比为19.57%。 当前存量:2021年底ABN存量规模为10353.21亿元,融资租赁以11352亿元列第三位,占比13.06%。 图:2021年底ABN各资产类型累计发行及存量统计 |
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