只选5只基金，配置成适合当下行情的理想组合

如果只选5只基金，配置成一个理想的基金组合，你会选择哪几只基金，并如何分配配置比例呢？

我将我的基金组合配置方案分享给大家，供参考。

1

很多人喜欢按赛道或行业给基金分类，其实非常粗暴。

很简单，时代在变迁，社会在转型，没有永恒的赛道。

比如15年前，中国发展的主题是城镇化，所以那时候的赛道是银行、地产、钢铁和石油。

大部分人现在可能很难想象，中石油07年在A股上市时，开盘价曾高达48.6元。

而股神巴菲特07年以5倍收益卖出中石油的案例，内陆、香港媒体一片嘲笑。

当时媒体引用最多的一句话是：

巴菲特接受采访时表示，已全数清仓其所持有的中国石油（0857.HK）股份，但鉴于中石油股价近期不断狂升，令他后悔出售的时间可能早了点。

2002年至2003年期间，伯克希尔共计支出4.88亿美元购入1.33%的中国石油港股股票。

2007年下半年，中国石油市值达到2750亿美元。

这一年，巴菲特以40亿美元的价格将中国石油股票尽数抛售，获得大约700%的超额收益。

一笔5年7倍的投资，居然还被嘲笑，由此可见当时的中石油是多么的火热。

但事后才发现，姜终究是老的辣，中石油07年10月A股上市创下的天价48.6元，在A股留下了永恒的传说：

问君能有几多愁，恰似满仓中石油。

2

相比赛道，按照风格划分基金，更为稳定。

社保基金在筛选基金经理时，会非常注重基金经理的风格是否稳定，风格漂移是大忌。

比如基金经理朱少醒、谢治宇一直是成长风格，这种风格在熊市中表现一般，但在牛市中会有明显的超额收益。

我按照风格和实际需要，将基金主要分为5类，分别是深度价值、价值成长、成长、行业轮动、中小盘。分配的比例分别是10%、40%、30%、10%、10%。

对于该风格下，有哪些具有代表性的基金，我也给大家做了一份名单：

这份表格可谓我的私藏名单，今天分享出来，真的是出血了。

需要说明的是，中小盘风格具有时效性。

除了中庚小盘价值是专门跟踪中证1000的小盘基金，其它中小盘基金并非一成不变，取决于基金经理的投资框架。

以易方达供给改革为例，二季度持仓种中的兖矿能源和陕西煤业市值超千亿，其实是属于大盘价值股。

来源：wind

而中小盘按成长和价值划分的话，也分为中小盘价值和中小盘成长。

如中庚小盘价值偏价值风格，而国泰大健康A偏价值成长，交银趋势A偏成长。

这种分类虽不完全科学，但站在丰富组合收益来源的角度，却非常实用。

比如不少人配置顶流基金经理的基金，他们的持仓基本以大盘股为主。

虽然按价值、价值成长和成长进行了划分，但如果大盘股整体表现不佳时，那么他们的表现都不会太好。

所以补充中小盘风格的基金，就非常有必要。

还有行业轮动，很多人觉得长期持有很难抓住热点。

但也有部分基金经理会根据行业景气度的变化，进行行业轮动，也取得了不错的业绩，对组合收益也是非常有效的补充。

如易方达供给改革兼具中小盘风格，且会进行行业轮动，今年以来收益超20%，就在于其抓住了汽车智能化的大牛股文灿股份，其7月涨幅高达72%。

3

今天A股继续调整，近3000只个股下跌，上证指数跌到了3150附近。

这意味着，股票的性价比越来越高了。

中证800的风险溢价为5.05，处于均值一倍标准差5.15附近，百分位84.52%。

数据来源：Wind，2004.12.31-2022.8.2