 爱因斯坦曾说：世界上最厉害的武器不是原子弹，而是“时间+复利”，并将复利称为世界第八大奇迹。 巴菲特说，投资就像滚雪球，你要找到很湿的雪和很长的坡。在投资中，很湿的雪指的是收益，很长的坡则指的是时间。 回首巴菲特掌舵的伯克希尔每股市值增长率就会发现，年化收益率平平无奇，但最终结果十分惊人，这就是复利的奇迹。根据2022年巴菲特致股东的信显示，1965年—2021年伯克希尔每股市值的复合增长率为20.1%，而1964年—2021年伯克希尔的市值增长率为3641613%，实现了3.6万倍的增长。 所以，投资市场中真正厉害的人不是一年翻倍者，而是能够穿越市场多轮周期，依然能够实现持续稳定优秀业绩输出的“长跑健将”。 如何才能像巴菲特一样，为投资施加“复利魔法”呢？ 复利三要素：本金、收益、时间 践行复利投资，本金、收益和时间是其中不可或缺的三要素。从投资结果看，本金越多越好，收益率越高越好，时间越长越好。同时，你要注意，即使收益率和时间上细小的差别，在“时间复利”这个放大器的作用下，最终结果都会成倍放大。 假如同样是投资1万元，同样是15%的年化回报率，不同的投资周期，其收益回报相差巨大。 投资不同时间，本金增长的倍数：  （注：以上数据均为模拟计算，不代表任何收益预测） 从上面的数据，我们可以看出，投资时间越长，复利的效果越显著。比如你投资10年只有3.05倍，而投资30年就变为65.21倍，投资50年增长超千倍，如果再坚持一年，投资倍数再增加百倍。 投资30年，不同收益率结果变化：  （注：以上数据均为模拟计算，不代表任何收益预测） 同样是30年投资，不同的收益率之间产生了巨大的差距，即使只是2%的差距，在复利魔法下，同样投资30年，其最终相差12.51倍。如果最初投资10万，10%盈利164.5万；而12%的增长率最终实现盈利289.6万。 所以，投资中，投资者在本金既定的情况下，越早投资越好，收益率越高越好。种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。投资更是如此。 按照复利的计算模式，投资者将是越老越有钱，而且是呈现几何数增长。股神沃伦·巴菲特的财富就是如此增长的，其90%以上的财富是60岁以后获得的。 2022年3月7日，彭博亿万富翁指数(Bloomberg Billionaires Index)显示，91岁的巴菲特重返全球富豪榜前五名，其财富值为1170亿美元。  数据来源：彭博官网 总结，在时间复利的魔法下，有时候慢就是快。贝索斯曾经提问巴菲特：“你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢的变富”。 复利的关键：控制波动和回撤 从可控性上看，本金和时间基本都是很难改变的，是由目前我们的客观条件决定的。但是，投资品的选择将决定你的收益率，而收益率对最终的结果影响巨大。所以，我们首先来看看不同的收益率波动对最终结果的影响。通常而言，即使看似平均收益一样的投资，波动越大，复利的效果越差。 平均年收益均是5%，但稳定增长的收益更高  （注：以上数据均为模拟计算，不代表任何收益预测） 为什么会出现这种现象呢？因为在复利的世界中，你赚10%和亏10%并非简单的对冲掉，而是会出现亏损。 不同亏损幅度对应回本涨幅：  所以，巴菲特说，投资法则一：永远不要赔钱；投资法则二：永远不要忘记第一条。这是实现复利成功的重要法宝。 投资中，很多人追求绝对的高收益，同时认为只有承担高风险才会获得高收益。其实这是片面的。一方面，组合较高的波动，十分考验投资者的心态，会给投资者很大的心理压力，让投资者中途下车，无法收获长期的复利回报。另一方面，财富增长的秘密不在于短期增长的高收益，而是通过交易策略或者资产配置让整体组合实现稳健的长期增长，最终通过“复利魔法”实现财富的升值。 那么，如何有效降低投资的波动的呢？合理的资产配置! 资本市场中，股市和债市具有典型的“跷跷板效应”，投资者通过合理搭配，可以有效降低波动的同时获得超越市场的表现。 WIND数据显示，截至8月25日，具有“股债大类资产配置属性的”偏债混合型基金指数自基日（2003.12.31）以来，涨幅高于沪深300指数，同时波动也更低。  数据来源：WIND，相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。 |
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