 延期享受  致富之路的第一步，就是延期享受。亚马逊的CEO贝索斯提到过，有一次我问巴菲特，你的投资体系这么简单，为什么大家不能直接做和你一样的事？巴菲特的回答也很简单，他说因为没有人愿意慢慢的变富。
这句话可谓直击人性的弱点，对于大多数人来说，急于求成，一夜暴富，更符合人性，而漫长的等待意味着更多的煎熬。 上世纪60年代，美国斯坦福大学组织了一场“糖果与孩子”的心理学实验，主旨是引导孩子通过对部分糖果的延期消费，从而获得一些额外的奖励。实验的结果是大部分孩子都没有等下去的耐心，随后组织者们经过长期的追踪观察，发现那些坚持等下去以获得更多回报的孩子，在长大之后往往更容易取得成功。 孩子们面对糖果的诱惑，与成年人面对现实生活中物质消费的吸引非常相似。尤其是现代年轻群体，信奉活在当下，消费未来的理念。许多人对即时回报有极大的贪婪和依赖，而这些与延迟享受背道而驰。 一项投资调查报告显示，超过80%的富人投资者都表示，与眼前的消费和享受相比，长期目标性投资更加重要。 举一个最简单的延期享受对财富积累影响的模型，如果每年在银行账户中存3.6万块钱，连续存20年，按照3.5%的回报率，20年下来账户能够积累约100万元。这些钱完全可以作为部分养老基金了。 相反如果每个月把这些钱拿享受消费掉，20年后会一无所得，其实每年存3.6万相当于每个月攒3000块钱，一天100块钱，并不是高难度的任务。而这些钱如果不积累，不知不觉，可能吃两顿饭就没了。许多人没有这样的自律，没有这样的规划。 生活中的延期享受，通常会带来更高层次，更高质量的收获。比如利用空闲时间来拓展知识面，进行体育锻炼，换来认知提升和身体健康，将明显优于用这些时间玩游戏打麻将之类的娱乐活动。 道理大家都懂，难在每一次选择，每一次坚持，大多数人就做不到了。对于家庭资金和财富的安排也是同理，在当前享受与远期回报之间的选择，相当一部分家庭会选择前者。 这里面隐藏着一个最简单的道理，初始的资金积累一定要优先于资产的配置，连初始的资金积累都没有，就谈不上什么资产配置。 第一桶金一定很难，但却必须要做。只有在攒下原始资本之后，才能边积累财富，边配置资产，进而不断的扩大积累，优化配置。 就像春天种庄稼，秋天收粮食。如果认识到延迟享受的重要性，加上丰富的财富管理知识和技能，那么财富自由的日子也就不会太远。 复利投资 随着投资的进行，就会接触到复利这个工具，从而在它身上体会到时间价值的魅力。 举个例子，30年前的2万块钱可以买一套房子，但是现在的2万块钱甚至付不起一辆车的首付。2017年的一份研究报告表明，30年前的1万元相当于现在的255万元，两者的差异就体现了货币的时间价值。 货币的时间价值是指货币经历一定时间和投资以及再投资所增加的价值。投资和再投资，这就是引出了单利和复利的区别。 单利是一个线性计算公式，因为本金一成不变的，本金、利率以及时间三者的乘积就是一段时间之后的总价值。 但复利就不同了，复利指的不仅是对本金计算利息，还对利息计算利息，也就是我们俗称的利滚利。 我们可以通过计算公式来体会复利的威力，复利的计算公式可以归纳为最终的投资所得等于本金乘以1加利率之和的N次方。其中N代表期数，如果这里的利率是年化收益率，那么所对应的N就是年数。 通过公式可以看出，复利盈利的主要驱动因素有三个，收益率、时间还有本金。作为投资者，总会优先关注收益率的大小，毕竟没有人能够轻易拒绝高收益率的诱惑。 有人统计过，从1965年到2014年这50年间，巴菲特的年化收益率也就20%左右。而中国的金融市场，过去10年间有许多公募基金的年化收益率都远超20%。股票投资者中年赚100%的也不在少数，为什么只有巴菲特做到了股神？ 中国股市的牛市持续时间最长也就是两三年，能在牛市中赚到100%以上的收益和几十年持续赚20%，其中的意义不可同日而语。 巴菲特每年赚20%，不是单利，而是复利。如果10万本金按照复利计算，假设每年的投资回报率都是20%， 20年后的收益是大约是370万，30年收益就变成了2,370万，50年后的收益能高达惊人的9,100万。 而按照单利的计算，10万元本金20年后收益会变成40万元，那么30年后60万元，50年后也就是100万元。所以单利和复利对总收益的影响短期内并不明显，但是长期来看将会是天壤之别。
复利的计算公式之中，能够看到时间的力量。家庭的财富规划伴随着家庭的生命周期，本身注定是一个长达几十年的过程。站在家庭财富计划角度，出发点将是几十年的过程，那么就一定要以复利的眼光来看待财富规划。要想长期实现收益率的稳健和财富的不断增值，只有利用好复利这个工具。 复利这么好，为什么用起来这么难 原因就在于复利的实现需要有几个前提，第一要有足够的耐心，这首先就是一个说起来容易做起来难的事情。 第二要控制好波动，如果理财产品波动太大，前一年亏损20%，需要在下一年盈利40%，才能达到年均20%的回报。 第三要克服短视，不能让短期的价格波动动摇长期持有的信心。在买一项资产的时候，应该注重长期的未来，而不是参与短期搏杀。参与短期的资金搏杀，对散户来说没有任何的优势。 复利也有两面性  从另外一个角度看，复利可以让财富增值，但是也会让负债越欠越多。最常见的就是信用卡或者网贷不断推荐的分期还款。 看似非常低的分期利率，由于复利计算的缘故，实则贵的惊人。假设你信用卡消费了1200元，分期一年以后每个月还款100元，如果手续费为每月0.6%，每月要扣除7块2的手续费。在不少人看来，预期年化收益率好像才7.2%，只比银行贷款预期年化利率稍微高一点点，其实很划算这是一个错觉。 这里需要注意的是每个月你都在还本金，占用银行的资金其实是越来越少的，所以要还的利息原本应该也是越来越少的，但是分期还款的手续费始终不变。起初只在第一个月欠银行1200元，到最后一个月我们实际上只欠银行100元了，但却仍要上缴7块2的手续费，但看这100块钱的借贷成本，折算成预期的年化利率高达86.4%。即使全年平均计算，借款人要付的真正预期年化收益率也达到15.48%，远远高于正常的贷款。 这是从另一个角度观察到的复利的魔力，如果去深究银行的报表，就会发现信用卡的增长跟银行的利润呈正相关。对于银行而言，信用卡收益的占比其实非常高，包括花呗、京东白条这些金融产品，用起来很方便，看起来很便宜，但是里面的讨论是一样的。 在制定财富增值规划的过程中，不能停止对货币超发、延迟享受和复利投资的思考，并在实际行动中践行思考的结果，提升驾驭资源的能力，实现财富的增长。
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