可转债抢权配售：配债流程详解…

近期的可转债市场是异常火爆，连续出现了多支大肉签，比如：国泰转债，每支都能赚到400~500元。

不过随着打新人数的不断增加，可转债的中签率是持续下降，不少小伙伴是一个月也中不上1签。

今天，钳财师给大家介绍一个100%中签率的方法：可转债抢权配售！

详细操作流程如下：

1. 寻找可转债募集说明书

每个上市公司发行新的可转债时，都会通过交易所在网上发布公告，披露一份“XXX公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书”和“发行公告”，投资人要做的，就是先找到这份“可转债募集说明书”。

以上市公司江苏国泰为例，它的募集说明书、发行公告位置如下：

打开后，募集说明书首页如下：

我们翻到目录页，如下图所示，可以看到很多关于此次可转债的标题说明，我们重点关注“第一节 本次发行概况”。

2.什么是抢权配售？

可转债抢权配售，是指在新发行可转债的时候，持有该可转债对应的正股股票的股民，享有优先配售可转债的权利。

以上市公司江苏国泰可转债募集说明书为例，它在“发行对象”这一处，列举了2类人，如下所示：

换句话说，股东（正股持有人）是可以通过这个优先配售的权利，获配一定数量的新债的。（也就是上面的“向发行人原股东优先配售”所说的意思）。

而非股东（即不持有正股的社会公众投资人），是不享有优先配售的权力的，只能通过网上发行打新申购的方式，进行抽签式的购买，也就是说，网上打新只有中签了才能购买，没中签则不能购买，而中不中签，则完全凭运气（也就是上面的“网上发行”所说的意思）。

3.买入正股股票，成为股东

1）何时买入正股？

按照募集说明书的规定，想要获得优先配售权，那就必须成为原股东，也就是必须持有正股的股票。

那么问题来了，何时买入正股，才能被确认为原股东呢？

钳财师给大家说下：只要是在“股权登记日“（T-1日）当天持有正股，就能够被确认为原股东，也就能够享有优先配售权。

也就是说，想要参与抢权配售的投资人，可以在”股权登记日“当天快收盘时买入正股即可，第二天（T日，即配售日）一开盘卖出即可。这样操作，可以尽可能地规避正股股价波动对持有人的影响。

如果是之前已经买入正股的投资人，则务必持有到”股权登记日“当天收盘之后，才能够享有优先配售权。

那么，股权登记日是哪天呢？

以上市公司江苏国泰可转债募集说明书为例，它在“发行对象”和“发行方式“这2处，都给出了具体的日期：2021年7月6日，如下图所示：

不知道如何查询配售时间的朋友，可以关注我们的公众号，每当有新债发行时，我们都会发文提示配售时间，每股配额，配售代码等详细的数据。

2）买入多少正股？
买入多少正股，取决于你想要优先配售多少可转债。一般情况下，在募集说明书中，都会给出“每股配售额”。

每股配售额的意思就是：你持有1股正股，能给你优先配多少钱的可转债，或者能给你优先配售多少张的可转债。

以上市公司江苏国泰可转债募集说明书为例，如下图所示，它在“15向原股东配售的安排”里面，明确指出，原股东优先配售可转债的数量按照每股配售2.9148元，即每股配售0.029148张进行计算。

也就是说，假如你买入100股正股，就可以优先配售2.9148张可转债，假如买入1000股正股，就可以优先配售29.148张可转债。

注意：可转债申购/配售单位：深市可转债一张为一个申购/配售单位，沪市可转债一手为一个申购/配售单位。

不知道如何查询每股配额的朋友，可以关注我们，每当有新债发行时，我们都会发文提示配售时间，每股配额，配售代码等详细的数据。

4.配售、缴款
1）何时参与配售？
在股权登记日（T-1日）被确认为股东后，就有权参与配债了。但是何时可以参与配售呢，一般来说，配售日与网上申购日相同，都是T日。

那么，配售日/网上申购（T日）究竟是哪天呢？

以上市公司江苏国泰发行的可转债为例，他会在发行公告中给出配售日期，如下图所示：

当然了，懒得去看发行公告的小伙伴，可以直接关注我们文章提示。

注意：由于我们会提前（T日之前）发文提示新债发行情况，因此，有的投资人朋友看到我们的文章以后，在T日之前就开始搜索配债代码，结果搜不到，这很正常，因为配债在T日之前，是不能进行配债操作的，因此很多券商APP在T日之前都搜不到配债，只有在配售日（T日）当天才可以通过代码搜到。

2）配债具体操作步骤
配债详细操作步骤如下：
以上市公司江苏国泰可转债为例，我们在券商APP中输入它的配售代码“082091” ，如下图所示：

注意：配售代码可以在募集说明书中查询，也可以关注我们，每当有新债发行时，我们都会发文提示配售时间，每股配额，配售代码等详细的数据。

接下来，点击“国泰配债“后，出现如下图所示：

接下来，点击“立即申购“，出现下图所示：

接下来，输入“买入数量“（想要配售的数量），图中输入100（手），注意单位是手不是张（1手可转债=10张）。

接下来，点击“买入“，确认后点击即可，如下图所示：

系统会根据您持有的正股数量，自动计算需要缴纳的资金。当账户内余额不足时，系统会自动提示还需转入多少资金，如下图所示：

注意：有的券商是点击“卖出”进行操作，有的二者都可以，具体操作时，建议询问各自的券商客服。

5.两市可转债配售规则
根据规则，沪市只需要持有大于0.5手的单位就可以配售1手可转债，规定不足1手排序配售，例如两个人参与配售，分别持有0.51、0.49单位，结果是0.51配售1手，而0.49没有配售，而大于0.5手并不是一定配售的到，比如0.8、0.6、0.5、0.1单位一起参与配售，0.8、0.6一人一手，而0.5、0.1没有配售，也就是说人多的时候不一定配成功，建议还是足额配比较好：持有的越多，配售越多越靠近1手，越可能配售1手。

而深市只需要持有大于0.95手的单位就可以配售1手可转债，原理和沪市一样，只是沪市的0.5单位中间值换成了0.95单位中间值。

注意：沪市配债后要等到上市前一天在持仓里才能看到，深市配债后第二天在持仓里就可以看到。

最后，转债配售和转债申购互不影响，即抢权配售之后依然可以在T日进行网上新债的申购！

提示：抢权配售行为，存在正股股价波动对总体收益的影响，建议具有一定风险承受能力的投资人选择。

风险承受能力较低的朋友，可以选择AA及以上信用级别，足额应收账款保证担保，年化收益率在8～10%的政信定融类债券（固收类理财产品），可关注钳财师了解。

#可转债市场行情持续火热#