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「今天是木子读吧陪你的第1034天」 教你轻松读懂利润表和现金流量表.m4a15:59 来自木子读吧 昨天的【教你轻松读懂资产负债表】每一项都帮助大家说清楚了，大家可以反复多看几遍。今天我们来学习利润表和现金流量表。 利润表 利润表是企业的原动力，创立企业最终还是为了可以盈利，想知道企业是否盈利，那就必须来拆解利润表。利润表也被称为“损益表”，就是损失和收益。上市公司在发布年度报告时，会单独发布一份“年报摘要”，其中展示的大部分数据都来自利润表。年度财务报告里也会单列一节内容“会计数据及财务指标摘要”，其中大部分数据同样来自利润表。 获取利润的第一步，需要把企业生产的商品或服务卖出去换得收入，利润表上的第一个项目是营业收入。企业卖出产品或服务所获得的收益是营业收入，期间产生的成本就是营业成本。营业收入减去营业成本就得到了企业做这笔生意所获得的毛利。 第二个项目是税金及附加。以前，这项目叫作“营业税金及附加”，在“营改增”之后，这个项目也随之变成了“税金及附加”。税金及附加是企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、资源税、房产税、城镇土地使用税、车船税、印花税等等。 利润表中，除了有关税的项目之外，还有三个关于费用的项目。那就是销售费用、管理费用和财务费用，这三个项目就是我们通常所说的期间费用。 ①销售费用：对一家生产产品、销售产品的企业来说，在销售过程中产生的费用就是销售费用。比如，把货物从仓库运到销售场所的运费、仓储费、广告费和其他为了促销而支出的一些费用、销售人员的工资等。 ②管理费用：与企业的管理环节有关的一切费用。比如，管理部门各种人员的工资、行政开支、办公楼的折旧等，都是管理费用。所以，不同类型工作人员的工资往往属于不同的项目，销售人员的工资属于销售费用，而管理人员的工资属于管理费用。 不同类型固定资产的折旧也属于不同的项目，门店的折旧属于销售费用，办公楼的折旧属于管理费用，而厂房的折旧属于生产成本。 ③财务费用：企业会为短期借款或长期借款付出一定的利息，也会因在银行存款而获得一部分利息，这些利息都记录在这里。也就是说，利润表上的财务费用，实际上是借款利息减去存款利息的净额。所以，在正常情况下，财务费用是一个正数，但在特殊情况下，财务费用也有可能是一个负数。 企业的营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益。在财务费用之后，还有资产减值损失、公允价值变动收益和投资收益三项。 资产减值损失：因资产的账面价值高于可收回金额而造成的损失。会计准则规定，资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值。 公允价值变动收益：以公允价值计量且变动记入当期损益的交易性金融资产。 投资收益：对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。 营业利润+营业外收入-营业外支出+补贴收入+汇兑损益=利润总额；利润总额-所得税=净利润，企业净利润即是通常理解的企业所赚到的钱。 企业除了营业利润以外，还会有营业外收入和营业外支出。 营业外收入：除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入。营业外收入主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等等。 营业外支出：企业发生的与日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失等等。 总之，营业外收入和营业外支出都跟经营活动没有关系，而且它们都是由偶然因素造成的，不会持续发生。也正因为如此，营业外收入通常都显得不那么“靠谱”。 需要注意在营业外收入之后，还有一个特殊的项目叫作“补贴收入”，也就是政府为一些企业提供的补贴。其实，它同样具有营业外收入的性质，但在会计上，仍然要把它单独表示。另外，有的公司还会有汇兑损益，就是汇率变化导致的。 净利润是企业在利润总额中按规定缴纳了所得税以后的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。净利润是一家企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差。它是衡量一家企业经营效益的重要指标。 利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有3个亿，但最后剩下的利润却可能只有1000万。因为在这个过程中，企业损耗了各种各样的东西。营业收入要减去成本、各种费用、各种税，最后才能得到净利润。 对于投资来说，利润表告诉了我们两件事：一是企业现在赚了多少钱，这些钱是从哪里赚来的；二是企业自身未来的盈利状况。利润表是在1月到12月的整个时间段发生的，而资产负债表是12月31日这一天的。资产负债表是一个时点的概念，而利润表则是一个时段的概念。 如果说资产负债表是给整个公司的财务状况做了一次年度总结，并定格在了一个时间点上，那利润表就是给这家公司的盈利状况录了一段视频，这是对12个月的记录。 现金流量表 现金流量表比较简单，我们可以把现金流量表简化为三部分：经营活动、投资活动、融资活动。通过现金流量表发现企业存在的潜在风险，才是我们学习现金流量表的最终目的。 ①经营活动产生的现金流量净额我们主要注意这三个问题就够了：第一，经营活动现金流净额远低于净利润，如果出现了这个问题，需要我们关注企业真实的利润来源，有可能企业的主营业务出现了问题，利润并不是由主营业务创造的。第二，经营活动产生的现金流量净额持续出现负值，偶尔出现一次其实可以理解，但持续出现就值得我们重视和警觉了。第三，要高度重视应付账款和应付票据增加导致的经营活动产生的现金流量净额为正。这说明企业依靠拖欠上下游的资金，来维持经营活动现金流的表面繁荣，潜在风险很大。 ②投资活动产生的现金流量净额主要会在以下两方面出现异常：第一，需要注意在投资活动中因为出售固定资产或其他长期资产，而使投资活动现金流入量加大，这说明企业的主营业务做得并不理想。企业已经开始卖房子卖地了，说明企业遇到了危机，需要仔细去分析原因。第二，购买固定资产、无形资产的支出，持续高于经营活动产生的现金流量净额，说明企业持续借钱维持投资行为。既然钱不是由主营业务挣来的，那就是从融资渠道借来的。这种情况需要我们高度重视。 ③融资活动产生的现金流量净额主要会在以下两方面出现异常：第一，企业为了融资支付了远远高于市场正常水平的利息，我们可以通过分配股利、利润，或偿付利息支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金两个科目里查找明细。这说明企业很需要快速拿到融资，企业非常缺钱。缺钱的原因一定要去查明，值得我们高度重视。第二，企业本身需要大量资金时，取得借款收到的现金远远小于归还借款支付的现金，这说明银行降低了对该企业的贷款意愿。 那我们该如何通过现金流量表筛选出优质的企业呢？木子为大家总结了四个通过现金流量表筛选优质企业的要点： ①经营活动产生的现金流量净额必须大于净利润，且净利润不能为零或负数。 ②销售商品、提供劳务收到的现金必须大于营业收入。 ③投资活动现金流出大于投资活动现金流入主要是用于扩张。 ④现金及现金等价物净增加额大于零。 这些数据我们要看至少连续五年的数据，不能单独只看一年的数据。 资产负债表、利润表和现金流量表是企业定量分析的重点，关于具体指标大家可以参考木子以往的文章。三大财务报表需要多看、多读、多用，时间久了，自然就会略知一二了。 |
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