25年全球显示用PET光学基膜预计突破60亿复合年增长3.1%Research产业统计数据，光学基膜在显示领域的反射膜、扩散膜、增亮膜、偏光片等产品中均有广泛应用，数据显示，全球显示用PET光学基膜市场预计将于2025年突破60亿元，CAGR(复合年增长率)为3.1%。全球范围内，受光电显示产业发展历程的影响，光学膜相关专利的申请高度集中在日中韩美四国，合计占比超90%。富士胶片、日本电工、柯尼卡美能达等头部企业占据先发优势，在光学膜领域专利布局的广度及深度领先行业。 光学膜位于显示面板产业链的上游，凭借较高的技术壁垒，其毛利率位于产业链“微笑曲线”的高位。在全球面板产能向中国大陆转移的大背景下，考虑到供应链经济性及安全性，光学膜作为显示面板产业链中的重要原材料，其国产替代已成趋势。 自上世纪末，盛波光电投产第一条偏光片生产线起，国内厂商正式进入光学膜赛道。从技术引进到自主研发，在近年来诸多政策的正向指引下，国内光学膜企业的产品结构不断升级，配套显示面板产业链的整体转移，积极助力“中国智造”。 光学基膜作为显示领域多种功能膜材的基础材料，技术壁垒极高，涉及材料配方、制程工艺、精密装备等多方面的配套设计。其核心指标是透光率和雾度，受原材料及配方设计、制程工艺及环境管控、助剂的添加及分散等多方面因素的共同影响。 国内光学膜企业作为全球范围内的后来者，在材料、配方、设备、专利布局、人才储备及客户拓展等方面均仍有提升空间。
------------------------------------------------------------------------------- 目前我国PET基膜市场正处于普通膜饱和、高端高端膜不足的结构性矛盾之中，产业结构有待进一步优化。 近年来，多重利好因素推动下，我国PET基膜行业规模持续扩大，随着相关技术得到突破，行业内企业数量逐渐增加，目前国内PET基膜生产企业在30家左右，包括裕兴薄膜、双星彩塑、长阳科技、勤邦新材、合肥乐凯科技、宁波东旭成新材料等企业。从企业分布来看，我国PET基膜生产企业多集中在江浙地区，以及广东、福建和山东等沿海一带。与国际先进企业相比，我国大部分PET基膜生产企业规模较小，生产技术水平偏低，但国内部分优势企业正加紧布局高端市场，随着国内企业研发实力增强，高端PET基膜国产替代步伐将逐渐加快。 -------------------------------------------------------------------------------- PET基膜具有良好的物理机械性能、电绝缘性、抗蠕变性、耐疲劳性以及尺寸稳定性等，是光学基膜中最为重要的战略材料之一。其下游应用涉及到背光模组、MLCC、光伏、LED等，行业发展前景较好。 近年来，我国PET基膜产能进入快速发展阶段，2021年达52万吨。未来，随着我国对PET基膜需求量的增长，预计2023年PET基膜产能将达62.9万吨。
从企业分布来看，全球领域，PET基膜生产企业主要包括日本东丽、日本三菱、杜邦帝人、韩国SKC、日本东洋纺等企业。在我国光伏产业的不断发展下，PET基膜市场竞争逐渐加剧，我国企业主要有合肥乐凯、裕兴股份、双星新材、东材科技、长阳科技、大东南、斯迪克、洁美科技等。
一、PET光学基膜概述 1、PET光学基膜概念 PET基膜是聚对苯二甲酸乙二醇酯聚合物经双向拉伸支撑的薄膜，因其满足高透光性、低雾度、高亮度等特性，是当前光电产业链前端最为重要的战略材料之一。 2、PET光学基膜分类 薄膜材料可分为功能性薄膜和选择性分离膜，功能性薄膜分为电、磁、声、力、热、电力、化学级薄膜，还有光学级薄膜，光学级薄膜分为电子显示薄膜、透明热性电路薄膜和MLCC薄膜，其中电子显示薄膜可分为液晶显示、等离子显示、OLED、触摸屏和电子书。 光学基膜分类示意图
数据来源：公开资料整理 3、PET基膜生产难度 包装和各类电子元器件制程离型膜保护膜用PET基膜性能要求较低，已经实现了全面国产化，光伏背板用PET基膜受益光伏装机增长需求量持续提升，光学级PET基膜、特殊功能PET基膜难度依次提高，正在逐步实现国产化的进程中。 PET基膜生产难度情况
数据来源：公开资料整理 二、PET光学基膜产业链 1、PET光学基膜产业链 PET光学基膜上游为生产设备，其中包括铸片机、拉伸机、分切机和其他机器，经过加工聚酯切片和其他原材料制作成PET光学基膜，下游产业为PET光学基膜应用领域：增亮膜和扩散膜、偏光片保护膜、离型膜和保护膜、ITO膜、MLCC基膜。 PET光学基膜产业链示意图
数据来源：公开资料整理 2、上游产业情况 瓶级PET为PET光学基膜中制作较为简单的种类，PET光学基膜的发展与瓶级PET产能呈现正相关的趋势。2014年，中国瓶级PET产能为746万吨， 2021年产能增长到1270万吨，近几年中国瓶级PET产能呈现上涨趋势。 2014-2021年中国瓶级PET产能及增速变化统计图
数据来源：公开资料整理 3、中游产业情况 PET光学基膜在制作流程和简单概括为配料投料、混合挤出、铸片冷却、双向拉伸、萃取、热定型、厚度测量、收卷、分切、最后制作成基膜。光学薄膜是在光学基膜上进行涂层、表面蒸镀、压层、复合、拉伸等二次加工，赋予一定功能和高附加值，光学基膜的成本占到光学膜的70%，其品质在很大程度上决定了光学膜的质量，要求具有高透光率、低雾度、高平滑性、低热收缩率、高表面光洁度和厚度公差小等特点。 PET基膜制作流程示意图
数据来源：公开资料整理 4、下游产业情况 PET光学基膜主要应用于电子产品的屏幕上，下游主要是电子消费品，2016年全球电子消费品市场规模为9470亿美元，2020年全球受到新冠疫情的影响，市场规模有所下降，2021年随着疫情态势的放缓，市场规模回暖，市场规模为10369亿美元，同比2020年增长5.52%。 2016-2021年全球电子消费品市场规模变化统计图
数据来源：公开资料整理 三、PET光学基膜相关政策 汽车搭配显示屏包括机械仪表、仪表显示屏、中控屏、空调控制显示屏和副驾屏，常用面板基本上是LCD液晶屏。近年来，在国家大力发展智能汽车产业的背景下，车载显示屏凭借显示器配置数量增长+显示大屏化成为新的需求增长点，显示屏主流尺寸逐渐向大尺寸-10英寸以上发展。根据IHS Markit数据，预计2026年，9英寸及以上中控显示屏占比将提升至41％，15英寸显示屏数量将达到150万套，是目前3倍，这将拉动光学基膜的需求增长。 中国PET光学基膜下游主要应用领域相关政策
数据来源：公开资料整理 四、PET光学基膜发展现状 1、PET光学基膜产能 根据数据显示，2011年至2021年中国PET光学基膜产能发展态势良好，2011年中国PET光学基膜产能为4.5万吨，2021年中国PET光学基膜产能增长至52万吨，同比2020年上涨8.56%，说明我国市场对PET光学基膜需求正在变大。 2011-2021年中国PET光学基膜产能变化统计图
数据来源：公开资料整理 2、中国PET光学基膜进出口 2015年中国PET光学基膜进出口量呈现持平状态，2016年至2022年上半年，中国PET光学基膜出口量超过进口量，说明我国PET光学基膜技术逐渐成熟，2021年中国PET光学基膜进口量为29.8万吨，出口量为36.1万吨，2022年中国PET光学基膜进口量为17.8万吨，出口量为29.9万吨。 2015-2022年H1中国PET光学基膜进出口量统计图
数据来源：中国海关总署，华经产业研究院整理 3、中国PET光学基膜需求量 2021年中国PET光学基膜市场产能为52万吨，需求量为78.9万吨，产量为41.6万吨，在不考虑进口的情况下，供需缺口为37.3万吨，说明目前国内PET光学基膜市场出现供不应求的现象，市场需求量大。 PET基膜不考虑进口情况下供需缺口情况
数据来源：公开资料整理 五、中国PET光学基膜市场竞争格局 1、市场竞争格局 2021年，中国PET光学基膜产业占比第一的企业为双星建材和东材科技，占比17.92%，占比第二的为合肥乐凯，占比10.75%，占比第三的为大东南和激智科技，占比8.96%，其他企业占比35.48%。 2021年中国PET光学基膜市场竞争格局
数据来源：公开资料整理 2、重点企业分析 双星新材为中国PET光学基膜市场占比最重的企业，营业总收入近几年一直在上涨，2015年双星新材营业收入为23.8亿元，2021年双星新材营业总收入增长到59.31亿元，同比2020年增长17.19%。 2015-2021年双星新材营业总收入变化统计图
数据来源：公开资料整理 六、未来中国PET光学基膜行业发展趋势 随着新型显示技术的发展，PET光学基膜材料应用越来越多样化，对多功能性膜、PRT膜的性能要求也越来越高，随着电子信息产业、触控显示领域的快速发展，对PET光学基膜的性能和表面属性能要求也是越来越高。随着中国PET光学基膜行业高速发展，目前我国PET膜已经身居世界首位，中国也成为了世界上PET基膜产品最重要的生产和消费市场。近几年来，中国行业企业加大技术的创新与改革，提高自身的竞争力，未来PET光学基膜呈现良好的发挥态势。 |
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