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美国原来已经打好了如意算盘，通过快速加息，抑制通胀的同时推高美元，看到效果之后，马上反向降息，重新拉动经济。 如果一切按美国的计划，不仅可以实现软着陆，还可以顺势引发一波汹涌的全球的“美元潮汐”，这对于美国希望进行危机转嫁和财富收割都非常有意义。 但现在美国不得不接受事情根本没有按照设想的发展，计划不得不改变。 美联储可能被迫将高利率维持较长的时间，目前最乐观的预测也需要等到明年9月之后才有可能降息。 也许美国大部分普通家庭还没有等来降息，总额480,000亿的家庭资产先遭到一波重挫。
01 就在3月初评级机构之一的惠誉表示，在2024年之前，美国的写字楼抵押贷款违约率有可能进一步的恶化。 但如果仅仅是商业地产的问题，还不足以对普通家庭造成太大的影响，但现在房地产的危机已经开始蔓延到了住宅市场。 房地产经纪公司Redfin提供的一组预测数据显示，今年全年美国的成屋销售很难超过410万套，而这一数字是雷曼兄弟倒闭以来最差的年度数据。 即使相对乐观的经济学家，也预测今年美国的二手房销售量将是2011年以来的最低水平。 而就在最近这一周，美国的房地产还遭到了重磅一击。 目前30年抵押贷款的利率居然已经超越了8%，这意味着任何购房者在目前这种情况下购买房子所需要承担的利息支出，是4年前购买房子时的4倍以上。 还有谁会在这个时候买房子呢？
02但是8%的贷款利率说不定还远远不是终点。 在今年2月的时候，美国曾经录得3.0%的CPI，这也是美国的通胀数据首次回落到这个水平。 当时包括美联储在内的很多官员都预测，美元将停止加息，并且在明年的第一季度转向降息。 但随后CPI重新上涨，目前连续两个月达到3.7%，大家又开始预测美元什么时候还会迎来下一次的加息。 目前情况下没有任何机构敢预测，美联储将在明年第三季度之前降息。 对于美联储的变化，最让人担心的是会导致美债收益率不断提高，进而影响整个贷款利率上涨。目前房贷利率超过8%，显然就是最直观的反应。
03当然现在市场对此还没有真正的形成恐慌，美国的住宅市场与商业地产依然存在较大的差别。 原因就在于美国的房价还在走着钢丝绳，还在缓慢的上涨中。 但其他数据已经越来越不乐观，银行家协会的数据显示，在4月末抵押贷款的申请数量已经降到了1995年以来的最低水平。 房地产经纪人协会进一步预测，如果全年的成屋销售不能达到400万套，那么也将创造1995年以来的最低记录。 而且这个协会还进一步指出，目前美国人的购房能力已经被严重削弱，在市场上只有持有大量现金的人，才能买得起房子，因为他们并不需要贷款。
有经纪人指出，美国现在的住宅正在开始出现降价抛售。一个经纪网站的数据显示，9月份新上线的出售房源中，有接近两成的房子正在以不同幅度进行降价出售。 而另一个让人更感觉到无力感的数据则是，过去美国虽然吸引了大量的海外买家，但现在这些资金却拒绝接盘，在美元开始加息后的一年之内，海外买家的购买量大幅度下降了1/6。 随着越来越多买家离场，美国家庭手中持有的480,000亿房产可能终将爆发巨大风险。 也许这一次，比2008年的次贷危机更厉害。 |
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