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投研掘地蜂  2023-03-31 11:58:37 🔥【中泰机械】美亚光电：涨停系业绩超预期，继续坚定看好！ 🌹公司2022Q4归母净利润+110.56%，超市场预期，原因：①出口业务回暖明显，2022年出口收入3.99亿元，同比增长25%；②疫情冲击下口腔CBCT下半年增长16%；③毛利率增长1.82pct，修复至53%。 🌹口腔CBCT业务2023年展望：①短期来看，2023年口腔赛道有望疫后修复；②中长期来看，种植牙降费，有望促进口腔CBCT需求快速增长；③海外市场方面，2023年3月公司携首款工程化口腔CBCT等数字化产品，亮相2023德国科隆国际牙科展，预计口腔CBCT出口将加速拓展。 🌹新业务进展：①公司发布“美亚美牙”口腔健康数字化云平台，通过联接口腔健康上下游生态，整合诊疗资源，解决诊疗机构诊疗流程数字化、诊所管理数字化、临床诊疗智能化等需求。②1月脊柱外科手术导航拿到注册资质，有望借助口腔公立渠道加速推广。 🌹业绩预期：公司色选机新品频发，出口表现超预期，奠定主业现金牛；同时2023年预计口腔业务占比将达到40%。目前公司2023-25年PE分比为31、26、22倍，在医疗设备赛道估值具备显著优势，建议持续关注。 风险提示：新产品拓展不及预期；竞争加剧的风险。 📱联系人：王可、郑雅梦（欢迎交流最新近况及公司数据库） |
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