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上面的音频是我用腾讯的AI生成的，大家可以听一听评测下这个AI的水平...
上周四我发了篇文章我看市场上全是投资机会！，跟踪了下汽车，地产这些比较重要的消费高频数据。
之所以写这篇文章，是因为我发现地产，汽车销售都在3月下旬出现了明显的回暖迹象，这和市场预期的消费弱的状况有明显的背离。 本周末，上周地产销售的高频数据披露，3月最后一周35城新房销售712万方，接近21年同期水平，环比+19.3%，同比+40.6%，3月最后一周的地产销售继续回暖，地产销售再上台阶。 从万得地产销售的高频数据我们可以看出，今年以来国内的地产销售的热度持续在往上走，并且于近期再上了一个新的高度。 
跟踪地产销售核心还是为了跟踪居民端信心复苏情况，大件消费品的消费是居民端消费信心的重要体现，大家对未来有信心才会买车买房，增加消费。 市场在3月对经济复苏预期进行了一轮比较明显的下修，目前十年期国债收益率已经只有2.87%（一般认为在货币供给变化不大的情况下，经济回升会带动十年期国债利率上行），回到了去年11月的水平...市场对于复苏的情绪已经非常悲观了。 我认为这种悲观的情绪是有望逐步修复的，上周四的文章也表达了这样的观点，伴随4月披露的经济数据和高频数据的修复，我相信国内对于经济预期的下修有望重新修正。
多说一句，从1季度的地产销售来看，有一个非常明显的特点是头部央国企房企销售表现亮眼。 根据国金地产的统计，中海华润招商蛇口华发建发等头部央国企1-3月的销售金额同比增长都超过50%，整个地产行业体现出地产行业弱复苏，头部房企强复苏的特征。
头部房企集中度提升的逻辑是在持续兑现的。 
周末，AI依旧是市场讨论最热烈的主题，我甚至很难在交流群，包括一些卖方的行研群里找到非AI的信息。上周五，ChatGPT指数走出了阳包阴的走势，市场情绪非常高涨。
我看周末有观点说，上周五ChatGPT板块的继续爆发是对机构的阻击，因为3月马上就要结束了，4月马上就要到来，机构特别是公募基金普遍不敢在3月调仓，一旦调仓就会显露在季报上，被人们认为风格漂移，要调仓也会到二季度再调仓...所以二季度，我们很可能将迎来公募基金被动调仓到AI的行情...说实话，这种观点完全就是博人眼球的扯淡，看都没必要看。公募基金一季度不敢调仓怕被发现，二季度就敢调仓了？不怕二季度末被发现么？要是市场看到某公募基金经理一季度大幅调仓AI大概率会认为其机制灵活，对新事物接受度高，要是一季度不调仓，二季度被发现调了怕是才会被认为是追高的韭菜吧...说实话，别人看不看的到，并不是大部分基金经理关注的焦点，对于管理大资金的基金经理，我想更多还是在评估这种行情的持续性，标的业绩兑现的可能性，毕竟这才是能决定其这笔交易能不能赚钱的关键。对AI爆炒行情短期是否能持续，我觉得核心要评估两个问题。第一，AI外还有没有可以买的？如果AI外没有可以买的，类似于2021年新能源面临的情况，全市场都很差，只有新能源预期好，这种抱团很可能持续时间会比较长。从目前情况来看，我认为AI以外值得布局的方向并不少。一方面新能源的调整已经到了比较充分的水平，目前的估值是包含了不少悲观预期的；另外经济复苏的趋势依然在，经济复苏背景下，很多公司的业绩都是能兑现的，伴随4月进入业绩期，大量公司业绩兑现，甚至超预期出现净利润断层现象，这部分公司必然能吸引到资金的关注。
这个产业趋势主要指三个方面，科技巨头超预期的技术发布、国内外爆款产品的出现、新应用场景的出现。这个具有不确定性，但这个确实是投资一个新兴行业最需要关注的关注点。我们目前对于AI的跟踪核心也是放在了这三个方向，关注巨头动向，爆款产品的情况，新应用场景的情况。
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