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募投方案设计阶段服务—募投项目设计思路 募投项目的设计是整个募投咨询工作过程中至关重要的环节，只有顶层设计规划好，才能确保在后续IPO申报和问询过程中，募投项目不会被质疑和否决。 募投项目的设定应满足企业自身实际情况和未来发展战略需要，又吻合所处行业未来的发展趋势，同时符合证监会等监管层对于募集资金使用的审核要求，三位一体。对内：分析企业自身情况及未来发展战略：【基本情况梳理】 梳理发行人基本情况和当前组织、管理、业务架构，包括对于旗下各子公司（如有）的业务情况及板块进行尽调梳理，从中择优选取股权产权明晰、独立性好、无同业竞争及关联 交易少的业务板块作为拟募投项目及其实施主体单位备选。 【主营业务分析】 分析各业务板块及主营业务情况，尤其是近三年发展情况，重点关注具备历史积累优势、 有先发领先性、门槛高、业务成长性好以及未来发展想象空间大的业务板块。【发展战略明确】围绕增强企业核心竞争力，进一步做大做强主营业务，结合自身规划和远景目标，明确并统一企业发展战略，尤其考虑到发展战略部分在招股说明书等公开申报文件中的表达，以及对于募投项目的指引作用。对外：分析企业所处行业情况及未来发展趋势【行业市场情况】全面分析企业所处行业的发展历程、现状及未来趋势，摸清行业市场规模、市场竞争情况、 市场潜力空间等。掌握募投项目决策基于的外部行业、市场及政策等背景。【行业发展趋势】尊重行业经济发展客观规律，顺势而为。对于发行人所涉及的各业务板块进行充分调研和 预判，挑选其中大环境下更有发展前景的朝阳产业、赛道，作为募投项目的投资方向。 【国家政策导向】 企业的发展以及投资项目的成功，离不开国家大环境的政策支持和战略导向。因此，应当选择有政策利好、顺应国家顶层战略导向的行业、产业作为募投项目重点方向。 对于国企而言，为了国家战略安全及社会民生需要，在一些民企不具备投资实力的领域，国有企业应代表国家队进行投资，引领行业发展。此类募投其必要性可提升论证高度。 符合：证监会等监管层的审核要求【法规+案例】【证监会、交易所】 符合证监会、交易所等资本市场监管机构对于IPO募集资金使用的审核要求，站在审核角度顺应监管层对于IPO募集使用可接受程度和范围的习惯，减少在上市审核过程及发行注册环节对于募投项目的重点关注，确保整个上市发行过程中，不因募投项目问题受牵绊。 证监会、交易所的审核监管要求，主要依据相关规定条例，以及实践中各家拟上市企业被问询到的募投项目问询案例。 |
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