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大家好，我是药师，公众号调整文章推送规则了，点击上方👆加关注并设置星标，及时获取最新文章更新 想听音频版的朋友点击👉每日晚报04.24 之前AI行业是抽新能源和军工的存量资金，进入4月之后开始抽白酒和旅游的存量资金了。给大家分享一个可能都没意识到的数据，军工指数年初至今涨跌幅为-0.19%，白酒指数年初至今涨跌幅为-4.71%，旅游指数今年至今涨跌幅为-9.52%。自从进入二季度之后，消费行业也扛不住了，开始加速下跌并吐回年初涨幅。 消费目前可能遇到四个问题，我在之前的晚报都有分别单独给大家详细分析过，今晚可以再做个概括总结。 1、从宏观的角度看，中国政府没有给居民直接派钱，中国居民的消费意愿恢复速度不可能与美国居民相比。相关分析👉2023.1.2《除非，派钱》 2、从微观的角度看，疫情放开之后大量人员外出寻找工作，增大了员工供给，但是因为各种原因总需求恢复速度不足，所以相比之下，工人多了，岗位少了，大家感觉今年工作比疫情期间还难找，部分朋友的工资收入反而下降，较低收入的工作有的是人抢着干。相关分析👉2023.3.6《今年4500块钱/月的工作，抢着干》 3、从行业的角度看，消费扛把子的白酒行业有库存潜在风险说不清楚。白酒上市公司可以向经销商压库存来优化业绩，但库存积压在经销商手上没有卖出去，一旦经销商手上现金流耗尽，就会有问题。相关分析👉2023.4.11《白酒爆出鬼故事了》 4、从疫情的角度看，最近社交媒体上开始有朋友晒出自己“二阳”的核酸检测。虽然我认为二次感染的影响大概率远低于第一次，但可能下星期就是五一小假期，大量人员外出聚集，究竟会带来什么超预期的变化，没人敢下绝对的结论，所以还是对市场的信心造成影响。相关分析👉2023.4.18《二次感染可能在路上了》 综合以上四种分析便得出一个答案： 2023年1-2月的消费数据超预期是源于2022年10月-12月期间封控积压的需求一次性释放，2023年3月消费恢复增速环比回落。年初大家憧憬的消费强复苏预期没有了，不得不面对“弱复苏”的残酷现实。  |
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