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交易之法：止损保命 赔率护身 胜率打底 周转赚钱 做成一件事情，你必须把它抽象化，因为抽象化之后才可以简化，简化后才可以标准化，标准化的事情才能自动化，自动化的事情才能规模化。 本文是十年投资沉淀经典之文，是交易之道与交易之术的连接点，没经验的可能需要多读几遍才能明白部分。 在上文股市真规则：交易之道最后我们说到，从年化收益率公式就可以看出投资获取收益就受三个重要参数控制：胜率、赔率、周转率 这也形成了投资的三个流派，本文就是从理论上分析这三个流派赚钱原理，自“格物至知自明诚”而入交易之道。 触类以旁通 有名的杜邦分析法分析企业有三个维度：毛利率、杠杆率、周转率 从而形成了三类赚钱的企业：茅台型、银行型、沃尔玛型 同样，从投资收益率公式可以看出，投资收益受三个维度控制：胜率、赔率、周转率 从而形成了三类交易流派：价值(高胜率)、趋势(高赔率)、短线(高周转) 这里揭示的三类交易流派的本质，其意义不亚于杜邦分析法对企业分析的意义。 高胜率的价值投资 价值投资是风险偏好低用户或大资金等使用的投资方式。主要方法是预测企业未来的净利润来预测企业未来的估值，再根据预期收益决定买入的估值区间。 那年化25%的收益率根据收益率公式需要多高的概率呢？
这需要投资的80%的标的在3年内翻倍，下跌超过50%时止损。 那有没有方法可以做到呢？ 肯定是有的，代表人物为唐朝，公众号为“唐书房”，出的《手财》系列为企业分析必读。 另一个代表人物水晶苍蝇拍，代表作《股市进阶之道：一个散户的自我修养》。 高胜率的价投需要学习比较专业的财务知识，前期投入多，但有了自己熟悉的一些好股票后投入就比较少了，大多反复做自己熟的那几支。 高赔率的趋势投资 只要赔率足够高，火葬场里走一遭 在有严格止损保命的前提下，高赔率可以覆盖低胜率的风险，达到正收益。 那赔率多少能赚到钱呢？ 趋势交易高胜率高止损交易表
趋势交易高胜率低止损交易表
趋势交易低胜率高止损交易表
趋势交易低胜率低止损交易表
从表格可以看出，低胜率高赔率也会有不错的收益，所以趋势交易胜率不是关键。 在低周转、高赔率的情况下，各参数对收益率的影响程度：止盈率>年周转率>胜率>止损率 其中周转率(交易次数)和止盈率倍增收益率也倍增，止损率没有倍增效果，也没有大幅减小的可能。 胜率不好预知，同趋势类似，上涨、下跌、盘整，但上涨趋势肯定胜率最高，所以趋势交易有个不成文的规定：只做60均线上的股票 趋势交易做的好的一年翻几倍，做的一般的也比价投高。 但想做好也比较难，第一个门槛就是要有严格的止损，太把钱当钱的做不了；第二是要投入较多时间找上涨趋势的优质股票或热门股票，工作比较忙的也做不了。 如果没有对股票估值的预期，需要频繁的试仓止损，直到抓到上涨趋势的股票完成建仓，后面就是等上涨趋势的结束卖出，一般半年内结束，之后又重复试仓止损抓票建仓。建仓的难度取决于持仓的分散度，一般要分散3支。 趋势交易的代表人物：缠中说缠，其经典理论“缠论”对技术分析影响深远。注意，缠中说缠并没有著作，所有“缠论”书籍都是对其博客内容的整理加工。 高周转的短线交易 短线交易策略有很多，如果短线交易采用缠论，可以采用15分钟或5分钟趋势，这样周转就会提升几倍，同样周期缩小止盈止损也会小几倍。 趋势交易的年周转2或4是以一个趋势半年度或一季计算的，是日线级别的趋势。 同样，上表：
短线交易胜率重要性大大降低，明天是涨是跌可预测性太差。第一要点是止损，第二要点是赔率。 短线交易基本上需要天天盯盘，就和上班一样，所以有工作的一定做不了。需要高频的寻找新标的和频繁的复盘，工作量也是非常大。 对性格要求比较高，要求非常理性、自制、情绪稳定、耐得住寂寞，合适的非常少。 看到这你可能会想，有没有三高交易法？ 其实是有的，只不过一般没这么做的。因为高概率要求有很好的企业分析估值能力，趋势要求有很好的择时能力，短线要求有很好的交易技术。一般有一项做好就可以赚到钱，就没有必要花大量时间提升其他项了，有时间享受生活不好吗。 比较多的情况是，价投稳定后会用部分仓位做趋势提升收益；趋势稳定后会有部分股票转长持做价投；短线资金量大后会转趋势，没有一直做短线的，容易被吃。 割韭菜 股市是个很公平的市场，愿赌服输，从来都是大鱼吃小鱼 小鱼吃虾米。 这里说一下，市场划分投资者的标准是账户资金50w以上，到这个数很多权限才给开，没到这个数的虾米都算不上，算浮游生物吧。 凡有止损必被割，趋势和短线都有限时限量的止损点，所以大资金就利用这一点击穿常见的止损点，导致很多资金止损，再拉起趋势。 至于在高位站岗，在低位割肉的韭菜，这是自己割自己的大善人，高位反转你不止损，你没止损点，别人也割不了你对吧。 市场唯一不被割的就是第一类高胜率的价投，对于“恒时满仓只杀逻辑”的这批人是谁也没办法的。 交易之术 交易之法到这就讲完了，交易之术就是比较技术的了，后面把缠论的理论讲一下。但不要迷于技术，道法不明则道心不坚，这个市场左右摇摆的人是活不下去的。 结尾 交易之法：止损保命 赔率护身 胜率打底 周转赚钱 如果不分析企业做高胜率，一定坚定 低止损 高赔率，胜率和你赚钱没毛关系，不要想明天会涨还是会跌，赚钱只和你止盈止损点有关，在买入那一刻就注定了。 |
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来自： 常熟老李jlr5mr > 《知乎视屏》
从图中可以看出，年化25%，要求胜率在80%以上，止损点为50%
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