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市场再次陷入调整震荡期，上证指数盘中一度跌破3200点。截至收盘，上证指数下跌0.54%，深证成指下跌0.55%，创业板下跌0.91%。 两市有超过2900只个股下跌，全天合计成交量8197亿元，北向资金净流出13.4亿元。 今天的下跌把大家跌懵了，说好的五穷六绝七翻身，没想到七月份刚过几个交易日就亏惨了。面对持续下跌的行情，不少朋友对后市又产生了担忧。 其实这些都是正常的涨跌，十一哥之前跟大家说过，股市有超过80%以上的时间都在下跌或者横盘，真正上涨的时间不到20%，如果你不陪伴它走过这80%的下跌时间，也很难享受到上涨的快乐。 别总是盯着账户过去两年多没怎么赚钱，只要你每次买入的价格都严格恪守了安全边际原则，以后只要行情一旦来临，也许几天时间就可以把过去两年亏损的全部赚回来。 在熊市的时候大家不要总想着赚多少钱，熊市大家要做的就是尽量用更低的价格买到优质公司的筹码，只要做到少亏损或者不亏损就可以了。 熊市的时候大家投入股市的钱就当存银行了，只要收益率比存银行高一点就知足了，尽量在底部多囤积优质公司和优秀基金的筹码，以后等着赚钱就可以了。 01 价格再次进入伏击圈 这个标的果断加仓 今天医药医疗板块大幅下跌，十一哥最近一直都等着在低位配置医疗ETF，今天终于跌到了目标价格，果断以0.416元的价格买入约8万元。
医疗ETF我们从今年3月份开始配置，计划用半年以上的时间配置，到现在已经配置了近4个月。 原计划每下跌5%加倍买入，后来因为跌幅过快，把价格间距加大到了8%，目前已经配置了32万了，亏损幅度超过6%。 后面十一哥再陪着它慢慢下跌，希望能够实现在底部配置半年以上的目标，医疗ETF尽量做到亏损在10%以内，目前来看，控制在这个范围以内的把握还是挺大的。 医药医疗板块持续调整了整整两年，原因之前我也跟大家分析过了，主要是前几年持续涨幅太大，带量集采的影响，加上海外对CXO相关政策的调整，这一系列的因素造成了医药股持续下跌。 经过两年多的持续调整，目前医药医疗板块的估值已经非常低了，接近十年最低估值。 从估值水平看，过去十几年医药医疗最高达到了73PE，最低到达过23PE，当前已经跌到了24PE，很接近历史最低估值了。 就算是之前估值一直维持较高水平的医美和医疗服务等板块，今年也有了非常明显的回落，这些原本一直高高在上的板块当前整体估值已经很低了。 今年下半年最迟明年上半年，我认为医药医疗板块大概率会迎来反转，当前从政策层面来看，已经开始回暖了，高层对于创新药和医疗服务的支持力度在加大，疫情后复苏及医保支出也在稳定增长。 从基金配置的比例来看，当前全基配置比例不到4%，很多基金经理都在低位割肉医药股，跑去追AI、游戏等热门板块。 正常情况下，医药医疗的标配大约在8%左右，多的时候超过10%以上。 目前只有4%，明显是严重低配了，做空医药板块动能枯竭、低位医药板块有估值修复的内在驱动。很多先知先觉的资金其实早就开始在低位配置医药医疗板块了。 因此，对于医疗ETF持续下跌，很多人觉得深不见底，非常害怕，但十一哥一点都不觉得害怕，只要它敢跌下来，我就敢按计划配置，陪着它慢慢下跌，以后它会陪着我慢慢变富。 02 这家优质公司牢牢的拿住就可以了 板块方面，地产板块今天大幅上涨，中南建设、金科股份和空港股份直接涨停，财信发展大涨9%，铁岭新城大涨6.19%，合肥城建大涨4.54%，南国置业和中国武夷涨幅也超3%。 关于地产板块，十一哥之前跟大家说过，是一个缩量行业，商品房销售面积最大的年份应该是2021年，全年商品房销售面积17.94亿㎡。 之后就逐渐下降，去年开始大幅下降，后面大概率会持续下降，最终维持在每年10-12亿㎡左右，这种趋势是不可逆的。 不过也不能说整个行业就没有机会了，地产虽然是缩量的，但也是一个巨大的行业，人的一生当中最大的消费就是房子。 近期著名投资人林园也说过对地产板块的看法：地产板块的泡沫已被挤出，跌出了很多机会。中国人以家庭为单位，对年轻群体而言，房子仍是未来一段时间的消费重点，刚需属性始终存在。从投资角度而言，在“严冬”下关注房地产行业不会错。 有些小一点的国企央企一定会趁这几年扩大规模，股价也会上涨，像越秀地产，华发股份之类的地方性国企，这两年发展都非常快，股价也涨的不错。 但大部分企业都是在倒退的，而且这种倒退是不可逆的，一不小心可能就找到了不好的公司。 我们更喜欢在增量行业里面找优秀的公司，而不喜欢在这种缩量行业里面找机会，在尖子班里面找优秀的学生远比在差班里面找优秀的学生更容易。 猪肉板块今天大幅上涨，唐人神大涨6.86%，新五丰大涨6.16%，巨星农牧大涨4.37%，傲农生物和新希望涨幅也超1%。 猪肉板块内卷非常严重，猪肉价格已经持续半年以上处于成本线以下，而且并没有向上反转的迹象，绝大多数猪企持续两年半亏损，过去两年几乎把之前养猪赚的所有钱都亏完了，还倒欠几十亿。 这一次猪企去产能估计会比上一次猪瘟去产能还更严重，当前各大猪企都在苦炼内功降低成本，根据牧原最新发布的公告，上个月的完全成本已经下降到了14.9元/kg，远低于行业平均水平。 对于有规模优势，有技术，有人才的猪企来说，成本还可以进一步降低，而对于大部分猪企来说，降成本并不是一件容易的时间，正如牧原秦总说的，世界上最遥远的距离是从知道到做到。 这次只要能熬过周期底部的猪企，未来一旦去产能结束，猪肉价格上涨，大概率又可以享受到一波红利，我们持有牧原股份也超过两年了，当前我们要做的就是继续耐心持有。 白酒板块今天继续回调，金种子酒下跌2.59%，古井贡酒下跌1.95%，伊力特、水井坊、迎驾贡酒和酒鬼酒跌幅也接近2%。 白酒板块今年春节过后就一直都在回调，到目前为止不少白酒股跌幅都已经超过20%了。 不过从估值来看，整个板块还是没有跌到低估区域，目前我认为还不到配置的时候。 大家可以看一下白酒板块从2014年开始上涨之后中间几乎没有遇到很大的回调，持续上涨了七八年，这段时间也是白酒发展的最好时期。 经历了那么长时间的上涨，肯定需要一定的时间和空间去消化。 当前市场上看空白酒的声音也有很多，比如渠道库存、白酒价格倒挂和周期向下等等，这些问题确实多少都是存在的。 不过对于白酒板块，我始终保持观点不变，长期来看没有问题。 白酒板块具有穿越牛熊的能力，尤其是高端白酒，只要跌到足够低的估值，我认为就可以开始配置。 虽然十一哥一直都在提倡价值投资，不过我也跟大家说过，投资方法是多种多样的，条条大路通罗马，只要能获得长期稳健的盈利，都是非常好的方法，关键是要适合你自己。 无论是国内还是国外，通过价值投资获取巨大财富的人有很多，通过趋势投资实现财富自由的投资者也有不少。 不过无论采取哪一种投资方法，最重要的是要有完整的投资体系，趋势投资并不是像很多朋友认为的那样简单追追热点就能赚到钱。 今天给大家介绍的就是一位投资风格跟十一哥不太一样的朋友—持盈投研 【推荐指数：⭐⭐⭐⭐⭐】 跟我一样，持盈兄也非常注重基本面分析，从不参与毫无业绩支撑的热点炒作。 不一样的是，持盈兄更注重对趋势的把握，在上升趋势中寻找有基本面支撑的公司和板块，形成一套自己独特的投资体系，在获得超额收益的同时，又做到了稳健盈利，控制回撤。 持盈兄一般是先通过宏观来判断大趋势，然后选择板块，从优质的板块当中精选个股，并对选择的公司进行深度的分析和逻辑梳理，在选择板块和个股的时候充分做好攻守策略。 持盈兄今年主要看好两个方向，一个是AI板块，作为高景气度进攻板块进行配置。 比如前段时间他对光模块的中际旭创进行了布局，短短一个来月时间收益就接近翻倍了，可以点击《光模块龙头！为什么是中际旭创？（上）》《光模块龙头！为什么是中际旭创？（下）》，查看详细的逻辑分析和操作记录。 另一方面，他也选择了足够便宜，预期差不大，确定性比较高的电力板块作为偏防守的仓位。 他的思想总结起来就是“深度研究基本面，识大势、觅拐点，乘势而上，以攻为守，才能持盈保泰”。 近期持盈兄比较看好虚拟电厂方向，同时对智能驾驶领域也准备开展进一步的研究，感兴趣的朋友不妨去他公众号看看，干货非常多。 （好朋友，大家放心关注） |
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