|
都说2019年是“康波周期”元年。 有人说，躲过了康美药业 股市的雷，你都可以赶上，不用再未来等它 今天谈谈，“二康”的造假。 造假，无外乎虚构资产、虚构收入，虚构现金流的难度相对大，尤其是虚构现金流中最基础的资产科目——货币资金。
康得新货币资金一直处于超过100亿的高位，现金流非常的良好。 一般而言，货币资金可信度是非常高的，因为审计时，一般依据银行询证函，要求所有的账户必须回函，因此货币资金尤其是银行存款造假的可能性非常低。
知识的获取总是要付出代价的，比如商誉，这个科目，如果不是因为上市公司业绩暴雷，大家不会给予那么大的重视。
对于货币资金，我们都是报以真金白银般的信任，但是“二康”的财务造假，让我们不的不重视，这个不可能的可能——货币资金造假！
换一个划分方式，货币资金包括，现金及现金等价物和受限的货币资金。其中受限的货币资金一般在财报注释中说明。
比如，乐视，017年半年报显示，期末货币资金余额依然高达29.82亿元，但是受限资金高达21.53亿元，资金链已经处于崩溃的边缘。
康得新雷点爆发是因为，账面上明明有巨额资金，却换不上小额借款利息，即“存贷双高”！
财报显示，2018Q3货币资金和有息负债分别为150.14、110.06亿元。
不差钱，不还钱，不是老赖就疯子！ 疑点是披露数据中未显示大额货币资金受限，以及利息收入远低于利息支出，2018年前三季度利息费用5.58亿元，利息收入仅1.98亿元。 简单计算每年的平均资金收益率，17年之前康得新的资金收益率常年处于0.4%-0.7%的水平，在活期基准利率附近徘徊。 问题出现在"现金管理合作协议"！
一般来说，资金归集业务是账户余额超过客户设定的标准后自动将资金划转到客户指定的账户。 康得新自己发布的公告承认子账户归集到集团账户，说明这122亿并没有在北京银行凭空消失，而是划转到了集团账户。 防火！防盗！防财报！ |
|
|
