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什么是明股实债，就是名义上是以股权的形式，但实质上是债权的方式进行融资。 具体来说就是用资金进行增资入股的方式进入，取得投资公司的股权，但是合作协议里却约定每年确定金额的回报，以及多久期限需要赎回，也就是归还本金。 那对于这种明股实债取得的回报，该如何缴税呢？ 这里主要涉及的税就是企业所得税和增值税。 一、企业所得税 企业所得税对于这种明股实债，定义为 混合性投资，并专门发了文件，从固定回报、到期回本、所有权、选举权、日常经营五个方面进行了明确，具体如下： (1) 被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同): (2) 有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金: (3) 投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权; (4) 投资企业不具有选举权和被选举权; (5) 投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。 （依据《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》(国家税务总局公告2013年第41号)） 如果符合上述五个条件，则界定为债权，按债权处理，被投资企业支付的利息费用可以税前扣除，投资企业取得利息收入需要交纳企业所得税。 不符合，则按照股权处理，被投资企业支付不能税前扣除，投资企业收到的收益不需缴税。 二、增值税 增值税对于这块相对企业所得税来说比较简单，按照财税2016年36号文规定，以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，按照贷款服务缴纳增值税。明股实债在这里判断的标准很简单，是否共担风险。 很明显，这种融资模式只是为了获取固定收益，并不承担经营风险，所以要缴增值税，投资企业需要按照贷款服务给被投资企业开具增值税发票，缴纳增值税。 小结 明股实债需要重点关注企业所得税和增值税的税务规定，所得税的规定更具体，有时候可能会出现不符合所得税的规定，不认为是债的处理，这时就需要在涉及合作协议的时候要注意细节，确保符合税收法规的相关规定。 |
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