投资浅见

和大多数的人不一样，我的「投资」，和大多数人的投资不一样，主要目的不是为了赚很多的钱，而是放一些钱在市场里面，逼迫自己去了解市场，关注市场。为培养财务管理能力，找到一个角落，让自己安心研究，不卑不亢，不悲不喜，更不激进，以第三者的角度观察市场温度的变动。最后尝试洞察一些理论，然后发现这些总结在股市基金中没多大作用，反而在工作生活中受益良多。以下是一些浅见：

1. 认清目标

我发现，只有极少数人才能通过投资赚大钱，绝大多数人都需要在职业生涯中积累财富。投资无法让我们从赤贫变成富有，投资最重要的作用是保护拥有的财富，免受损失。

至少在我身边，没有见过一个投资者能长期战胜市场，大多数都是损失部分本金，甚至全部积蓄。我也关注过很多基金经理，甚至身边朋友圈教人投资的「神棍」, 一直没有找到一位真正的专家。

后面我反思了下，找到真正的专家，必须自己有认清专家的能力才行。就如我们面试找到合适的人选，也必须自己先拥有这个岗位的核心能力一样，否则我们是无法判断这些所谓专家提供的建议是否正确。

再且，就算这些专家都是真诚的提供他们最高智慧的见解，也只能代表他们过往的记录表现，而不是未来表现。最后，一旦看到他们发的一些收益截图或者炫出短波操作的时候，内心直接将他们纳入「神棍」标签。

2. 珍惜财富

曾经有一段时间，标普和大 A 都跌得很厉害，我和爱人说没关系后面再赚回来。然后爱人说，这些都是我打工赚的血汗钱，今天亏掉了就是亏掉了，后面赚回来是后面赚回来，它们之间没有什么必然关系，认清这个事实很重要。

再且，失去的东西，未必能重新赚回来。因为市场在变化，环境在变化，法律在变化，技术也在变化，失去的东西永远都无法再获得，就算有一天再获得也不是曾经失去的。所以，不要拿当前拥有的东西去冒险。依此，我珍惜自己当下的每一分财富，将它们用在每一个应该使用的地方，该使用的时候绝不吝啬，不该使用的时候也绝不浪费。

有些好友看到某个打新，或者看到某个不错的机会，都会使用一些杠杆进行入局。以我当前的经验，我是绝对不会使用杠杆的，智慧来源于生活。身边的老板，在彻底破产的时候，都是因为借了钱，甚至借了高利贷。如果仅仅以当前拥有的现金流进行游戏，是很难彻底破产的，除非面临损失超过了原始投资的风险。

3. 投资投机

曾经我以为的投资理论，现阶段我反思都为投机，幸好自己跌的不深。如，我总会认为自己比他人更好，然后以为自己能找到更好的基金板块，然后能在合适的节点止盈，为了减低风险我也只投国家经济前景，且学习用基本面分析，蜡烛图，周期分析等工具。

后面都是错的，投资国运只能大概率降低风险，谁也没想到俄乌战争打那么久，也没想到一带一路的效果并不明显，也没把握中美贸易什么时候能好转等。也没办法评估自己贪婪的心，在什么节点止盈这个纯属胡扯。如达到 25%就抛这也是纯属理论。没有人能告诉我们明年股市会怎样，通货膨胀会不会加剧，如果有这些人出现，他们多半不必算命先生好到哪里去。

我们生活在一个不确定的世界里面，没有人能消除不确定性，我们只能用一些方法来降低不确定性，让最坏的结果出现时，自己不过于受伤。以一颗不悲不喜的心，去研究财报，了解市场和企业工作的机制和程序，设计出来合适的投资组合「对我来说都是降低风险的组合，只为不出局」，避免受伤。

有一些洞察值得分享就是：

1. 对人类的常识性洞察，很多人会进行量化为相关函数。例如最近半年金价在大幅度上涨，然后看到很多人入局然后继续膨胀拉升 「少量大佬在做局推高价格」，最后一夜回到解放前。当每个人都知道某项投资很好的时候，它就已经到顶峰了，要及时撤离。有趣的是我们都不知道什么时候到达顶峰，然后出现一些看涨和看跌的公式，而这些公式来源很搞笑，就和天下雨与萧敬腾开演唱会有关这样。一些稍微靠谱的是，天下雨的概率，和最近气温上升的摄氏度关系等，但是都是不准的。
2. 过去有效，假设未来也会有效，假设世界不变。但是世界是一定在变化的，需求在变，供应在变，欲望也在变。如过去房地产火热的时候，大家都会不断的投资买房，现阶段如果假设房地产还会继续让自己赚钱的话，出生率，政府干预土地价格这些数据和现象，会给到我们痛沉重击。

4. 不信别人

我们中的大多数，或多或少都会给到一些钱给基金经理进行打理，然后期待他们能帮我们赚到更多。我前面也相信这个一揽子股票的理论，和分红机制会让基金经理尽心尽力，但是后面转念一想，得出结论：没有人比我们更珍惜自己的财富。

没有任何一个基金经理像我们自己一样尊重自己的资金的，他们都会通过一些理论来唬我们，试图将一些简单易懂的逻辑，通过一些复杂的难以理解的方式，进行传达。刚开始我也很信它们，但是后面我发现，如果通过一些常识进行搭配投资组合，每个月只花几分钟查看数据，都不会太差的时候，我选择相信自己。

例如简单的标普+纳斯达克，搭配沪深 300，和创业板，再加一些国债，加一些黄金等，用不同的占比进行配置，肯定不会太差，当前也不会太好，而前面第一点，我只不出局，不亏损的目的，那也足够了。

一些自己不熟悉的，如元宇宙，web 3，最近的 AI 等，自己不熟悉的，无论多好，都不去碰，继续将钱放在国债和黄金上面，而不是冒险进行自己不完全理解的领域，哪怕是最好的朋友和亲人说某些方式方法可以赚钱，都克制住，这点很重要。不明白，就不做。

5. 扩宽视野

不能依赖任何一项投资来保证自己的收益，因为没有任何一个领域是长盛不衰的。例如 20 世纪 70 年代肯定是贵金属大热，然后 20 世纪 80~90 年代变为了基建股票和债券大热，最近 20 年变为了互联网企业大热等。所以没有任何一项投资是永远有利的，甚至在通货膨胀的时候国家债券也会失去价值，将来有一天养老基金可能也会倒闭，这些都是不确定性世界的常态。

我们可以建立一些投资组合，安全，稳定，简单，平衡，多元，不担心前景如何变化。前面第 4 点进行过分享，目的只是希望我投资的金钱能抗压，幸存下去，不会造成毁灭性的影响。

以下是一些个人观察：

1. 在市场繁荣的时候，生活水平提高，经济增长，商业繁荣，这时候利率通常下降，失业率也下降。融资容易，大盘都会上涨。
2. 通货膨胀时期，消费者购买价格普遍上涨。通货紧缩时期，流通中货币供应量会放缓。人们手上的现金会减少，导致经济衰退，经济状况不佳。紧缩和膨胀大多与金融体系之外的事情有关，如战争，政府政策改变，税收规则变化，或者其他地缘政治变化等。
3. 在市场繁荣的时候，可以用股票来提涨。但是在通货膨胀和紧缩的时候，股票都会变差，大多数变差的绝对值不会比繁荣的绝对值多。
4. 在通货紧缩的时候，可以利用债券。我们前段时间就明显感受到债券利用了通缩来提涨「利率崩溃」，观察自己的国债盘子也有所上涨，验证了这点。
5. 黄金在通胀的时候表现良好，但是在繁荣和通缩的时候，表现不佳。但是我们近半年黄金上涨却是在通缩的时候，最近通胀起来却下跌的厉害，这个很奇怪，后面应该会继续涨回去。
6. 现金在资金紧张的时候最好，作为流动资产，它保证购买率，利率上升肯定能提升美金的兑换汇率。通缩的时候价格下跌的时候也会很有价值，但在通胀的时候会输的很惨，现在慢慢在通胀中。

如果不知道怎么玩，直接看现在是繁荣，通胀，通缩，货币衰退等状态，进行匹配每个 20%的投资权重，简单有效。一年后，一旦有超过 20%的权重再进行重新调整，剩下的 20%进行投机，去探索一些自己感兴趣的领域，如 AI，保持好奇心，输掉也不难受。

最后

要制定预算，享受快乐。不管投资是赚还是亏，这些不确定性都不可控，要保持平常的心态。然后每年拿出一点辛苦费作为预算，享受快乐。如果无法享受我们的财富，就没有价值。在这个预算里面，随意花费，放飞自我，因为这个预算不会毁掉我们的后续规划。

认识到自己生活在一个不确定的世界，不期待不可能的事情，很重要。