 “红利指数的股息率越来越高了，是不是该买点红利基金了？” 这个想法当然没错。 如果算“纸面”收益，当下如果买入中证红利，股息率快破6%了。 100万放进去，一年光分红就有五六万。 真的太诱人了！
给大家看一下现在的银行存款收益率： 5年的定期，也才可怜的2.25%。
01 不过，现在这个时候，道人打死也不会再加仓红利基金！ 原因有两个。 第一，我们已经有不少红利基金了。
我们的投顾组合步步为盈一共6只基金。 有一只基金股息率超过5%，有三只基金超过4%，有四只基金超过3.5%。 也就是说，虽然这些基金不叫红利，但实际我们的“红利基金”配置比例高达到70%。 折算成总仓位，红利占比也有20%，够了，吃饱了。 任何资产的配置，都要“恰到好处”。 如果单一风格或赛道买的过多，一旦市场风格转变，就有可能踩雷或踩空，变得被动。 第二，A股已经进入熊市末期，拐点正在到来。 为什么说拐点在到来？ 看看市场低迷的几个罪魁祸首： 国民经济，已经出现了明显的触底反弹。 而大家一直担心的地方债风险，也逐步在被化解。 内部流动性上，市场的“水”越来越多，前不久，又是一万亿国债落地。 外部流动性上，随着美债利率飙升到5%，美联储的加息的空间越来越小，将难以维系。 当然，这个拐点具体是半年之后、还是一年之后尘埃落定，不得而知。 但是处于末期阶段，市场共识已经出奇一致了。 拐点之后意味着什么？ 意味着是成长类基金将会一步步走强，而价值类基金泽可能会被冷落。 而红利基金，就是典型的价值类基金。 换句话讲，这个时候买红利这种价值基金，胜率很高，但是赔率有限。 但是牺牲的是“空间比较大”的赔率。 或者从资产配置角度讲，现在如果已经布局红利基金，就不要ALL IN 单赛道了。 均衡一点，对投资而言更加健康。 下面一段时间，道人也将重点考虑挖掘一些优质的成长性型的基金， 并推出我们的进攻性组合：突飞猛进 02 为什么熊市，更适合配置价值型基金？ 而熊市的末期或者牛市的初期，则要准备点成长型基金？ 举个例子，大家秒懂。 价值基金相当于事业有成、收入稳定的中年男人。 虽然年龄大，职业发展一眼看到头，已毫无想象力。但胜在能提供稳定的现金流（也就是股息）。 成长基金则是刚入职场没几年、朝气蓬勃的小伙子。 虽然当前收入低，打不过中年老男人，但事业上升空间大，进取心强，潜力无限。 经济萧条的时候（熊市）， 小伙子即便潜力无穷，但因为工作经验少，企业试错成本高，找个工作都很难。这个时候，中年男人明显要更受欢迎。 但是到了经济繁荣的时候（牛市）， 小伙子学习能力强，精力旺盛，一两年就能上一个台阶，而中年人不仅慢，而且没有活力，自然小伙子就更吃香。 写在最后： 道人未来一年的投资策略。 在风险可控的基础上尽可能把握下一轮市场上涨的机会。 既抓住两个核心点： （1）长期持有步步为盈，作为“压舱石”，用来平滑整体波动。 （2）逢低买入极其低估、成长性较高的核心资产，为熊转牛做好准备。 |
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