长江电力和华能水电应该给哪个更高的pe 1）这个问题仁者见仁智者见智，从目前的市场情况来看， 华能水电 pe更高。2）一年多以后就进入2025年度了。2025年...

1）这个问题仁者见仁智者见智，从目前的市场情况来看，华能水电pe更高。

2）一年多以后就进入2025年度了。2025年长江电力净利润390亿，每股收益1.6元，每股分红1.12元，17.5倍pe也就是4%股息率反推除权价格28元。

3）2025年华能水电净利润90亿，每股收益0.5元，每股分红0.25元，用16.5倍pe也就是3%股息率反推除权价格8.3元。个人感觉华能水电的pe应该稍微高于长江电力，长江电力17.5倍的话，华能水电如果用18倍，就是9块。

4）按照未来一年半计算，感觉上21.9的长江电力对7.4的华能水电，还是长江电力更好一些，未来一年半预期收益率30%到35%。

5）最近长江电力处于调整期，解禁的事情最多一个月内就会结束。在股价相对比较低的位置，依然坚定看好，坚信自己的计算和判断都没有问题，也很有信心在2024年就会站稳25到27平台，挑战27到30元区间。

6）同时，也坚持认为长江电力这一波调整不会跌破21.3。一是到了这个位置解禁的卖家其实年化收益很一般了，大卖家要人力资源办公用地税收等等各种费用，成本远远高于个人投资者。二是在这个价格，按照新开户的融资利率，长江电力的股息已经完全覆盖融资利息了，已经过去了三个多月的2023年度和2024年度有结余，2025年度可能欠一点点，2026年以后当年度都可以完全覆盖。