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正文共2415字 预计阅读时间：4分钟   我是 筱婷 爱学习 爱分享 爱读书 爱理财 今天有朋友问我一个问题： 我买的其他理财产品这两年都在亏钱，凭什么保险理财可以保证收益呢？香港保险分红可以达到复利7%，是不是有什么猫腻？ 现在大家踩雷踩怕了，有点疑惑也很正常。 今天分享一下到底什么是分红保险，它的优势和风险分别是什么。 分红保险 指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。保单持有人每年都有权获得建立在保险公司经营成果基础上的红利分配。  分红保险的起源：1762年，公平人寿成立，它是英国乃至全球最古老、历史最悠久的相互人寿保险公司。 最初诞生意义：抵御通货膨胀、规避利率波动风险。 分红保险是一种非常好用且必要的理财工具。 现在我们常见的储蓄分红保单，最早可以追溯到28年前。2000年内陆也正式推出了分红险，以国寿、平安等险企大厂为代表。 分红险的构成很简单： 我们交给保险公司一笔钱，让它帮忙大打理，保险公司承诺给我们一个较低的保证收益和一个较高的分红收益。计划书上的分红收益是否能实现，得看保险公司的投资能力和管理风格。 保险公司的分红实现率就选择产品的重要指标之一。  先来看看内陆和香港两地的保险公司的分红实现率数据： 内陆分红险分红实现率 我在平安和太平的官网上查询了一下，分红实现率其实比香港保险还亮眼，很少有低于100%的，更有超过200%的产品。 平安的查询体验最好，历史产品和数据都能轻松找到。太平的展示就不太有诚意了。大家自己对比看。 另外国寿的官网查询页面直接打不开。 中英作为头部的中外合资保司，分红保险中规中矩没有多少惊喜。  随机挑选平安人寿二十年前的分红产品看看  这是太平的查询结果  再选一家中外合资保司——中英人寿，也很不错 香港分红险分红实现率 香港这边，我选择了第一梯队的保诚、友邦，以及近几年发展比较快速的“小”公司富卫。 不论是第一梯队还是第三梯队，分红实现率都不错。香港分红险部分年份和产品分红实现率可能会比较低，但是长期来看并不低。  香港保诚分红实现率  友邦的王牌产品分红实现率  富卫的王牌产品——盈聚未来 保险投资收益从哪里来  保险理财收益不算高，但是相较其他所有金融产品而言，实打实的不亏钱呀。 难道是保险公司投资能力更强吗？ 当然不是。 本质上保险的投资收益也是来源于经济增长。只有经济持续增长，保险产品才能提供持续的分红收益。 最近几年我们对实体经济和市场投资的体感都非常糟糕，但是不代表全世界都那么糟糕。 国内保险公司的投资策略相对保守，但是今年上半年大部分公司也获得了正收益。 《保险法》第 106 条：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下形列式： (一) 银行存款； 2023年前三季度寿险公司综合投资收益率排名前十，数据来自“十三个精算师” 香港保险的优势在于全球分散、全品类资产分散配置。以保诚为例： 在投资区域上全面覆盖了环球市场、亚太、新兴市场等类别。 权益资产方面，涵盖了消费、能源、金融、健康、金属、基建等几大类行业，甚至还有专门的ESG专题投资。 在固定收益资产方面，不仅有政府债券（分地区），还细分到高收益债、投资级别债以及可转债等类别。别看都是债券，但是不同类别的债券，久期、收益和风险都是不一样的。组合起来更稳健，也更能满足保险计划的流动性、收益性和安全性需求。 特别需要指出的是，保诚不同的产品对应的底层资产组合不一样，也互不干扰。这也直接证明了，保险投资并不是黑匣子，也不是“资金池”，更不是旁氏骗局。而是真正的全方位资产配置组合及管理！ 保诚官网可以查询到所有投资计划组合 地区｜行业分散 主题｜资产类别分散 强大的资产管理人阵容 甚至能查到保险资金投资的每一个基金的业绩数据 长钱投资的优势 从保诚的例子可以看到，其实保险公司背后，也是无数优秀的资产管理人在做具体的投资管理。 但是我敢打包票，就算投资人有足够的资金规模复刻保险公司的投资组合，也无法获得同保单一样的投资收益和持有体验。 因为人性不会改变：市场一波动，大部分投资人就想赎回基金。 越是市场不好的时候，越有机会抄底优质资产，可是这个时候投资人要是申请赎回，管理人不但不能抄底，还有可能被迫低位卖出优质资产变现。亏损的是投资人自己，同时也导致基金的成绩单不好看。 持有保单就相当于持有一个投资组合，但是由于合同约束，保单持有人不仅不能随意撤回资金，反而在缴纳保费的期间，不论市场好不好，都要按照合同约定缴足保费。保险公司每年都有稳定的保费收入、充足的弹药，才能轻松把握确定性高的优质投资机会。 很多时候不是没有投资机会，而是面对机会你拿不出钱。 收益平滑机制，优化持有体验 分红保险是采用“低保底+高分红”形式，公司和投资人共担风险。在收益好的年份，公司可以预留一部分资金不全部分配，在收益不好的年份，可以拿出储备的收益补足该年度分红。 这一波操作，实际上再一次熨平了波动。让保单持有人的投资体验更好、更安心。 从另外一个角度来说，保险公司都有能力调整分红实现率，让分红数字更好看。 但是偏偏就有公司比较任性，比如保诚的[隽升系列]，分红实现率波动挺大的，比较真实的反应了保险公司的投资收益情况。 保诚[隽升系列]产品分红实现率 总结 分红险的收益来源是有依据且合理的。不论是做教育储蓄、养老储蓄，还是做传承规划，都非常合适。 这样的理财工具，你会选择吗？ END 赠君一席话 只有思考未来十年什么将保持不变，才能真正对抗变化。 ——贝索斯 更 多 推 荐 |
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