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内陆接连降息后，香港保险以“复利6%-7%”再次出名；内陆居民纷纷赴港投保，一时之间港险成为了“香饽饽”。 但，也有不少人提出疑问；香港保险收益又不是保证的？写的再高又有什么用？6%-7%真的能达到吗？ 先了解一下香港保险公司的运作模式  可以理解为保险公司从我们投保人手中收取保费，然后通过将保费运用到各类资产项目当中去投资产生投资收益，这也是保险公司利润获取的主要来源之一。 一般来说，保险公司投资资产主要分为权益类资产（股票、基金、私募股权、房地产）和固定收益类资产（国债、企业债、公司债以及其他固收类资产）。  那我们所买的保险产品的年化收益高和低，以及保证多少，浮动多少，都是取决于以上两类资产的配比。 1、权益类资产配置多，那么保证收益低，浮动收益高，长期年化收益高； 2、固定收益类资产配置多，那么保证收益高，浮动收益低，长期年化收益低； 3、是否可运用投资工具降低风险或对冲风险。 港险投资全球布局；采用多元化投资策略 内陆保险公司受到严格的监管，只允许将资金用于低风险和稳定的投资。以“债权”为主，一般不进行股权投资，并主要投资于内陆。  而香港作为国际金融中心，可以全球挑选更多的投资标的物，资金规模更大，所以能够高效布局，获取更高收益。 香港保司的投资以资产配置为出发点，多元化配置，在全球范围内进行分散投资，一方面既可以考虑到投资产品类别，分散投入到固定收益、股权、债券甚至基础设施等多个领域，同时也考虑到不同地域和不同的货币资产类型，跨币种、跨国家地在世界范围内捕捉优质的投资机会充分享受全球各类优质资产带来的不菲收益，降低某一地域经济波动所产生的负面影响。 例如内陆保险公司境外投资的仅占5%，台湾地区、日本险资境外投资分别占比 66%、25%，以北美固收类资产为主；英国险资境外投资比例也达 30%以上；美国境外投资同样占到总资产的 15%左右，以加拿大及欧洲资产为主。（数据来源国盛证券：《境外险资长期资产配置趋势研究》）  反观香港保险公司的投资策略，宏L主要投资美国、欧洲和亚洲市场；全球管理资产总额4,034亿加元（截至2023.6.30）。 这4,034亿加元资产，均衡配置在各类资产中，包括政府债券、企业债券、私募债券、上市股票、私募股权、房地产项目等，降低市场波动，提供可持续且稳定的长期投资回报。 按占比排序，首先是政府债券+企业债券+私募债券占比61%，其次是按揭贷款（包括政府担保的按揭贷款）占比13%，接下来上市股票为6%，其余均衡分布房地产、基建项目、私募股权、现金及短期证券等。  风险及分红管理模式 事实上，产品特点和卖点都可以被模拟，但核心的风险管理以及分红基金的管理模式却不太可能，因为需要上百年经验积累，难以在短短数年内植入其中。 一直以来，市场上对于分红保险的理解分为两个极端：支持者认为分红保单是非常优质、稳健的投资标的，通过复利滚存，轻松实现“富过三代”；反对者认为分红保单不靠谱，因为分红是非保证的，保险公司为了使产品更具竞争力，会刻意将非保证收益演示得很高，却无法真实兑现。最近几年香港历经环球经济下行，股票波动；边缘政治危机，贸易制裁；疫情原因致使出行、业务受阻......如今的分红实现率数据，按道理肯定不容乐观？ 然而事实并非如此。从公布的最新数据来看，热卖的香港储蓄分红产品总现金价值比率基本维持在9X% - 10X%，可谓稳健达成。  就像宏L投资实力在线，几款旗舰产品的分红实现率都不错，卖了多年的「宏D储蓄保障计划」，分红实现率保持98%-104%水平；2017年-2021年的人寿「卓Y保障计划」，分红实现率连续4年超100%；超高性价比的重疾险「活Y人生」，分红实现率在97%-111%之间，高水平达成。 严格披露的分红实现率 香港储蓄险复利高达6%-7%，最关键的是预期收益，而能不能达到预期收益，得看保司分红实现率。按宏L最新公布的2022年实现率，曾经的旗舰储蓄险「宏D储蓄计划」分红实现率在98%-104%之间，而当下热门储蓄险是「环Q货币保障计划」，长期预期回报7.08%，足以见其投资表现优秀。 说白了，分红实现率越高，预期收益就越高。 分红实现率＝100%，说明演示收益与实际收益一致； 分红实现率＞100%，表示实际收益超过演示收益，是更赚的； 分红实现率＜100%，则意味着实际收益少于演示收益，产品未来收益有待观察。 这里我们以香港宏L「环Q货币计划」产品为例，讲一讲真实的收益率。 每年缴纳10万美元，连续缴5年，总保费50万美元。 从第11年开始，每年提取4万美元至终身。 100年后，在持续提取的基础上，账户现金价值还剩余3554万美元。 总提取额+预期退保价值=3914万美元，是当年缴付保费的78倍！  历史悠久 一诺百年 ▶ 1841年，香港第一家保险公司诞生； ▶ 1898年，香港第一张寿险保单面世； ▶ 香港保险有超过180年经营历史。 到现在为止，香港保险业地位卓越，已经成为区域保险中心和全球风险管理枢纽。 香港保险 ①在全球前20大保险公司中，14家在香港设立了机构，并将其视为关键战略地点； ②保险密度在全球排名第二，在亚洲则排名第一； ③保险渗透率在全球和亚洲都排名第二，直接保费占本地生产总值的19.74%。 IRR7%的香港保险非常香 随着宏观环境的不断变化，金融市场显著波动、贸易摩擦不断、地缘政治冲突频发、银行降准降息、人民币贬值波动等等因素，越来越多的中国高净值人群着眼于全球资产配置，因为“一个篮子的鸡蛋，不如放在两个篮子里安全。”海外配置的趋势是无法抵挡的，通过持有不同货币来分散未知的汇率风险将成为资产规划的共识。 而更多内陆居民开始考虑全球资产配置，尤其是美金产品，香港保险公司全球性运营，盈利能力和风控能力都很稳健，香港拥有全球化的金融投资环境，可以更好的规避某一国、某一地区的风险，并且取得稳定收益。 其中的储蓄型保险作为长期的投资计划来说，在拥有长期回本承诺的安全前提下，香港分红储蓄险可以20年提供约5%的年化复利收益率，终身可以达到7%左右的年化复利收益率。相较于国内的理财产品，这样的回报率显然更具吸引力。并且储蓄分红险产品还带有多元货币转换、无限次更改受保人、增设第二持有人、保单分拆等等功能，作为资产配置、财富分配、财富传承的低门槛工具，愈发受到内陆客户的青睐。大部分储蓄险保障年限长，在缴费期结束后，提取灵活，可作为孩子的教育金，婚嫁金，及自己的养老金，及遗产规划。可真正实现一张保单养三代人，选择香港保险确实是一种理性的选择。 |
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