第一章瓮中捉鳖：成交量上的秘密

苏州有一个城门叫作盘门，城门均水陆并列，既能从陆门走车又能从水门行船，是苏州仅存的古城门遗迹。只要诱敌进入，城门就会关闭，站在城楼上的士兵既可以从高处往下放箭，也可以打开水闸放水，此时敌人无路可逃，这就是成语“瓮中捉鳖”的由来。

瓮中捉鳖的故事（一）

唐朝的武则天，是中国历史上唯一的一位女皇帝。她为了维持自己的统治，采用严刑峻法，消除异己。因此，她手下的一些酷吏，便借机想方设法诬陷自己的政敌，并绞尽脑汁制造酷刑逼供。朝廷上下，笼罩着高压的恐怖气氛。

武则天的两名大臣周兴和来俊臣，是当时有名的酷吏，有成千上万的人冤死在他们手下。有一次，周兴被人密告伙同丘神勣谋反。武则天便派来俊臣去审理这宗案件，并且定下期限审出结果。来俊臣和周兴平时关系不错，感到这个案子很棘手。他苦思冥想，生出一计。

一天，来俊臣故意请来周兴，两人饮酒聊天。来俊臣装出满脸愁容，对周兴说：“唉！最近审问犯人老是没有结果，请教老兄，不知可有什么新绝招？”周兴一向对刑具很有研究，便很得意地说：“我最近才发明一种新方法，不怕犯人不招。用一个大瓮，四周堆满烧红的炭火，再把犯人放进去。再顽固不化的人，也受不了这滋味。”

来俊臣听了，便吩咐手下人抬来一个大瓮，照着刚才周兴所说的方法，用炭火把大瓮烧得通红。来俊臣突然站起来，把脸一沉，对周兴说：“有人告你谋反，太后命我来审问你，如果你不老老实实供认，那我只好请你进这个大瓮了！”周兴听了惊恐失色，知道自己在劫难逃，只好俯首认罪。

瓮中捉鳖比喻要捕捉的对象无处逃遁，下手即可捉到，很有把握，就像从大瓮里捉鳖一样。

瓮中捉鳖的故事（二）

北宋末年，梁山泊好汉在山东起义，拥戴宋江为起义首领。起义军纪律严明，杀富济贫，镇压土豪劣绅，屡屡挫败朝廷讨伐的军队，声威大震，老百姓拍手叫好。

在梁山泊大寨不远的山下，有个杏花庄。庄上有个小酒店，酒店的老汉家中别无他人，只有一个18岁的女儿，名叫满堂娇。满堂娇长得美貌动人，与老汉相依为命。父女俩虽不富裕，日子倒也还过得平静。

有一天，两个地痞流氓来酒店吃饭，酒足饭饱后，不但不付酒钱，还对年轻美貌的姑娘起了歹念，强行将她抢走。老汉刚要阻拦，就被一脚踢翻在地。两个流氓说：“俺们是梁山好汉宋江和鲁智深，你敢不从？这小娘子陪我们两天就回来，你若声张出去，小心老命！”说罢扬长而去。

正当老汉悲愤欲绝的时候，梁山好汉李逵路过酒店。听说宋江和鲁智深干下这等伤天害理的事，生性耿直的他怒火中烧，决心上山找宋江和鲁智深算账。李逵急匆匆赶回山寨，大闹忠义堂。当他知道错怪了宋江后，羞愧万分，命人将自己捆绑起来，向宋江赔罪。

这时，老汉来报告，说那两个恶汉又来了，被他灌醉后正在店里酣睡。李逵兴奋地说：“来得正好，看老子来个瓮中捉鳖，收拾这两个坏蛋！”

李逵手提板斧，火速下山，终于除掉了这两个冒充梁山好汉、败坏梁山名声的流氓。

瓮中捉鳖比喻想要捕捉的对象已在掌握之中，形容手到擒来，轻易而又有把握。在股市里也有一些机会，形态中的秘密，其形成就如故事中的瓮。在形态形成后其瓮已成，获取后期的收益则如瓮中捉鳖一般简单。

一、“瓮中捉鳖”形态

在股市中，庄股处于调整或横盘阶段，量能萎缩，短期内无上攻迹象，但短暂调整后，开始放量拉升，此时的成交量和股价走势都出现非常明显的两边高、中间低的形态，如同一个瓮。我们把这种形态叫作“瓮中捉鳖”。

“瓮中捉鳖”形态多发生在慢牛趋势初期或中期，此时量价关系表现为量升价涨，所以量能会出现放大的态势。又因为价格的上涨带来抛盘的出现，和主力资金借机洗盘造成股价盘整。然而，这种盘整不会维持很久，在一至两天或一周左右的时间，股价便又重拾升势，再一次回到跳水前原有的上升趋势中，在图形上形成“瓮”的形状。而量能方面因为只是散户的收益兑现，会出现缩量的情况。随着洗盘的结束，量价关系重回量升价涨的关系。因此，在成交量的图形上同样出现了“瓮中捉鳖”形态。

股票出现此形态是难得的介入时机，主力资金进场，抛盘已弱，拉升动力充足，在短时间内可获得巨大收益。

二、实战案例

现在我们和大家一起看看“瓮中捉鳖”形态。

图1-1是中信银行（601998）在一段时间的K线走势。在中信银行的走势中我们能清楚地看到股价走势和成交量上的“瓮中捉鳖”形态。个股在前期走出一波较小的上升走势，对应的量能也出现一定程度的放大，这在形态上形成“瓮”的左壁。在一波上升走势后股价出现短时间的回调，伴随的量能也出现一定程度的萎缩，这在形态上又形成“瓮”的底部。随着回调的进行，短线的抛压被释放，个股重新走出上升走势，量能上也出现明显的放大，这在形态上形成“瓮”的右壁。至此“瓮中捉鳖”的“瓮”已成型。投资者希望获取的鳖”已是尽在“瓮”中了。

图1-1中信银行2014年11月12日~11月27日K线图

在以上的走势中，股价的运行形态一目了然，量能的分布也是尽在眼中。观察两者的分布能在两者之间建立一定的联系，而这一联系又能反过来帮助投资者判断形态的成立与否。在这一案例中它反映的是两种和谐的量价关系，量增价涨和量缩价跌。涨势放量，跌势缩量，主力资金吸筹明显，抛压减少。当主力资金完成吸筹，拉升就变成自然而然的事情了。“瓮”中的“鳖”尽在眼前，如果投资者在此时积极介入的话，涨停板也会手到擒来。从介入的低点算起，升幅也高达60%以上，投资者将获利不菲。

下面我们再看一个“瓮中捉鳖”形态。

图1-2是皖维高新（600063）在一段时间的K线走势。图中走势也形成一个典型的“瓮中捉鳖”的形态。股价经过初始的上升走势和中间的调整以及调整之后的重新上升，构成一个完整的“瓮中捉鳖”形态。在量能上也由拉升时构成的高量柱和回调时组成的低量柱，构成“瓮中捉鳖”形态。

图1-2 皖维高新2014年9月16日~10月9日K线图

对于“瓮中捉鳖”形态的介入点，投资者可在股价回调后的逐步放量时介入。中阳线或者大阳线的出现是形态确立的标志，投资者最好在此时介入。对这一案例来说，投资者在中阳线处介入，短短五个交易日就可收获近40%的收益。“瓮中捉鳖”形态是量价的最完美配合，而此时也是投资者介入的最佳时机，实现时间与收益的最优配合。

投资者在实战中可重点关注出现此形态的个股，及时介入可获得不菲收益。

三、实战操作要点

（1）买点判断。买点的把握非常重要，如果投资者过早介入，形态未成，存在被套的可能。买入时机可参考的点位是突破前期高点。

（2）股价处于慢牛趋势初期或中期时，最好已有10%以上的涨幅，说明上涨趋势已初步确立。趋势的判断可参考拙作《八线理论中关于趋势形成》的有关方法。

（3）股价突然无量下挫，止跌位置相对于股价的绝对涨幅不能超过50%，最好在0.382黄金分割回吐位之内，如比例过高，向上的爆发力往往会减弱。

（4）股价在短时间内又有能力恢复到原有的上升趋势中，最好在一周内完成，否则时间过长，后期的爆发力往往会减弱。

（5）在股价回升时，成交量应该有所放大，快速回升往往预示着爆发力强大。

“瓮中捉鳖”形态一方面形象地说明了该形态的特征，另一方面捕捉涨停股的成功率也较高。投资者一旦看准时机及时介入，就犹如瓮中捉鳖，往往能获得不小的收益。

四、股票运行流程

一个完整、标准的股票运行流程分为:进场前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘。整个过程流程清晰，可认为是完整的八浪循环，如图1-3所示。

图1-3 一个完整、标准的股票运行流程

途中走势就是股价运行的每一个阶段，这也是庄家操盘的每一个阶段，对应的每个阶段各有其侧重。

准备阶段：讲究充分调研。

建仓阶段：讲究耐心温和，并伴随着利空传闻，以便进货。

试盘阶段：讲究控盘程度。

调整阶段：讲究底部构筑情况，强调股市有风险，入市须谨慎。

初升阶段：讲究股价脱离成本区的种种现象。

洗盘阶段：讲究盘中技巧，瞬间巨幅震荡，并保持消息的真空。股价大起大落，让人不明不白。

拉升阶段：讲究高举猛打，强调高风险、高收益，并以此维持市场人气。

出货阶段：强调真做假时假亦真、假做真时真亦假，引诱公众投资者进场接货，最终实现低吸高抛的目的。

反弹阶段：讲究以高度和减仓为主。

砸盘阶段：讲究庄家如何不计成本地压价，寻找孕育新一轮行情。

其中有三个步骤必不可少，即建仓阶段、拉升阶段、出货阶段。这三步就是庄家的坐庄“三部曲”。在本章的最后我们将就步骤中常见的四个部分：建仓阶段、洗盘阶段、拉升阶段和出货阶段，分别作简单阐述，以便投资者站在更高的高度上了解量变化秘密，最终实现价的突破。

1.建仓阶段

庄家要坐庄某只股票的前提条件，是要收集目标股一定数量的筹码，即完成建仓工作。收集筹码建仓才真正意味着庄家坐庄的开始，不管前期做没做准备工作，只要不进场吸筹，就谈不上坐庄。庄家只有吸足了控盘所需的筹码，才便于日后其他环节的操作。庄家建仓的时间一般都会长达数月，甚至更久。庄家建仓阶段的主要任务是在低位大量买进股票，而吸筹是否充分，则表示庄家持仓量的多少，这对其日后的做盘有着极为重要的意义。

第一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大。

第二，持仓量决定了其控盘程度。吸收筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。

庄家建仓的过程就是一个筹码换手的过程。在这个过程中，庄家为买方，散户为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。庄家的成本计算在下面的章节我们会有详细的讲解。

2.洗盘阶段

洗盘一般是指庄家在把股价拉升了一段空间后，由于有大量投机跟风，资金介入，股票的浮筹会大幅度提高，所以这时候需要进行震仓洗盘，从而甩掉低成本跟风者，减轻上升压力；并且通过新老跟风盘的换手，使得除庄家自身以外的市场平均持筹成本不断抬高，以利于后期拉升筹码的稳固性。庄家洗盘的目的在于使在低位买进该股的股民在其洗盘时扔掉该股。

3.拉升阶段

庄家通过吸筹、洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸完了筹码，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段。庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升阶段是庄家获胜的关键阶段。作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄、擒庄。

庄家拉升阶段操作的好坏关系到其出货阶段的难易。一般来说，庄家会选择合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用花费太大资金将股价拉抬上去。如果时机选择不当，可能费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升，也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于散户来说，手中持有的个股进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包一样，当真是妙不可言。

庄家拉升的基本原则如下：

第一，拉升速度要快。有时整个升幅只有几根大阳线就告完成，因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。

第二，拉升要准备好理由。庄家拉高股价的目的，是为了让市场接受其股价的变化，最终说服散户在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高，甚至编造出某些消息来说服市场，从而使自己的拉升行为变得更加容易。

拉升让庄家获得了大量的账面盈利，如何兑现？出货便成为庄家此次坐庄的成败之举。

4.出货阶段

庄家进行吸筹、洗盘、拉升的最终目的是为了能顺利进行派发。在拉升阶段，庄家不少筹码已在拉升中进行了派发，但大多数庄家仍必须选择合适的机会进行派发；否则，账面的盈利无法实现。在出货阶段会出现种种之前洗盘阶段的手法、方法。只是反其道而行，互为阴阳。

若是投资者对应庄家操盘的四个流程来看“瓮中捉鳖”形态，就会发现“瓮中捉鳖”形态的形成正是建仓、洗盘、拉升三个流程的集合体。首先是建仓，庄家的建仓是资金不断介入的过程，这一过程一定会发生量能逐渐放大迹象，而这一点表现在股价上就是股价缓慢抬升。这一形态就形成了“瓮中捉鳖”形态中“瓮”的左壁，而这一最初的动力就是来源于庄家建仓。

庄家的建仓带来股价的抬升，也会带来大量的获利筹码，洗盘在这时便应运而生。庄家的洗盘使得股价出现回落是不可避免的，这在股价运行上构成“瓮”的底部。在量能表现上因为这只是庄家的洗盘并不是出货，不会造成大量的筹码流出，所以在量能上也就会呈现出菱缩的形态，量能方面的“瓮”底形成。

经过上面的两个流程，庄家已经深度介入个股，余下的问题就是拉升股价。拉升股价带动股价上涨形成“瓮”的右壁。在量能形态上拉升股价也不可避免地形成量能的放大。何况此时正处于拉升初期，资金抢筹相当激烈，也会在成交量上形成较大的成交量柱，这在量能上形成“瓮”的右壁。至此，“瓮中捉鳖”形态成立。

“瓮中捉鳖”形态成立，对应的正是股价的拉升阶段，股价的后期升幅可期。此时，“鳖”在“瓮”中，硕大肥美，投资者无理由错过此番盛宴。对应的投资者只需买入即可参与其中分享收益，何乐而不为？“瓮中捉鳖”有“瓮”有“鳖”，这就是成交量告诉我们的秘密。

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