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来源：佛山高促会 技术经纪人杂谈×第七期 当好科技成果转化的“风险翻译官” 【作者介绍：徐卫彬】  经济学硕士，注册会计师，经济师 省科学院佛山产研院战略风控部部长 佛山市创新创业高层次人才促进会副秘书长 信息不对称，是科技成果转化面临主要的问题之一。简而言之，就是科学家不懂市场，企业家不懂技术。这并非意味着科学家对市场一无所知，他们只是不知晓或忽略了市场所蕴含的风险罢了。人是有限理性的生物，在进行决策判断时，往往看到的是决策带来的“好处”，从而选择性地忽略好处背后的风险。即使看到风险，人们也会基于偏见进行跟风决策。因为从人性的角度讲，人们憎恨的是“损失”而非“风险”。尤其如今，科技成果转化在全国如火如荼地开展着，科学家们对于科技成果转化的风险缺乏足够的认识,如果纷纷盲目跟风实施转化工作,没有深入了解转化过程中的风险，最终将会导致科研成果的转化失败。 技术经纪人的任务是传递风险信息，让科学家知晓产品风险、市场风险和法律风险，让企业家知晓技术研发风险和产品应用风险，按照符合科技成果转化规律的方式做好风险管理，方能提高科技成果转化的效率和效益。如何高效“翻译”和传达风险信息，当好科技成果转化的“风险翻译官”，是当下留给技术经纪人们的重要课题。我们认为，基于信息对称视角，科技成果转化要分三个阶段考虑： 01 第一阶段，注重“保护”  科技成果转化与产业化的前期是“有得转”，由于技术研发供给和产业技术需求存在一定程度上的“脱钩”，导致可供转化的高质量成果数量较少。对于转化前景明确的转化项目，在科技成果转化第一阶段，技术经纪人要着重偏袒科学家，保护科学家的核心利益不被稀释，才会实现成果源头供给的稳定，也使科学家的原始贡献受到了应有尊重。 为科学家匹配合适的创业伙伴 科学家创业的第一步是找到合适的创业伙伴。虽说“科学家不适合做企业家”，这一观点并非绝对，因为确实有一些科学家成功转型为企业家。然而从普遍规律来看，科学家与企业家在职业特性、技能需求和思维模式上存在较大差异，转换角色要求科学家投入大量的时间和精力，容易造成社会资源的极大浪费，最高效的方法是为其匹配合适的企业家。 技术经纪人应根据科学家的转化需求，包括所需的资金、技术、市场资源等，以需求为导向深入了解企业家们的背景和经验，评估他们的价值观和目标，关注他们的诚信度和道德观念，有效识别与项目匹配的企业家（或职业经理人），保障科学家的利益。技术经纪人在成果供给端和产业需求端发挥着“连接两端”的关键性作用，应该为科学家筛选匹配合适的创业伙伴，加强风险信息传达互通，提高创业项目团队的契合度。相反，如果技术经纪人在选定项目及团队撮合阶段没有做好“风险”翻译和传达，导致各方创业理念差异较大，甚至导致科学家的权益和功劳被外部资本蚕食，科技成果转化往往将不可避免地以失败告终。 02 第二阶段，确保“公平” 科技成果转化的诸多环节都涉及到利益协调，建立公平的利益分配机制，保障全体股东的合法权益，才会使科技成果“转得了”和“转得快”。当为科学家配齐了企业家或经营团队后，我们需要确保各方股东权益，做到公平不偏袒。如果天平总是无条件地向科学家倾斜，将会削弱各方股东在资源投入方面的积极性。 做到利益捆绑、风险共担 股权激励是一种将股东与经营者的利益捆绑在一起的有效方式，科学家和企业家要实现利益捆绑、风险共担，首先需要在股权上采取一系列措施来确保合作稳定。比如，在股权出资方面，科学家和企业家按照一定比例共同出资，确保双方的投入是均衡的，体现了风险共担的原则；在股权激励方面，可以通过动态股权激励、优先股份转让权、股息红利分配请求权等激励，使股东与公司的利益紧密相连。 在责权利分配机制方面，科学家负责提供技术支持、研究成果等，享有知识产权（或发明人署名权）和收益权；企业家负责项目的商业化运作、团队管理和市场推广等，享有相应的经营权和收益权；在决策机制方面，确保企业家在经营决策上享有发言权和投票权，同时避免科学家在管理和经营层面拥有过多的一票否决权，这可以确保双方的利益得到充分考虑，也减少因科学家不懂经营带来的决策风险。 做到专业的人做专业的事 科学家的主要任务是进行科学研究，他们通常在实验室、研究机构或大学中工作，致力于推动科学知识的边界扩展。他们的专业知识和技能主要集中在科学发现、技术创新和问题解决上。公司的经营涉及到多个方面，包括市场策略、财务管理、人力资源管理等，这些领域需要专业的知识和技能。虽然科学家可以提供有关技术和产品方面的建议，但他们可能并不具备经营公司的全面能力。即使科技成果转化是因科学家而兴起，但并不意味着科学家可以在转化的过程中始终处于主导地位，科学家创业时的主要精力应该集中在科学发现、技术创新和产品迭代上，企业经营要始终交给企业家或职业经理人来开展，迫使科学家去创业办公司，让他们在陌生领域做着陌生的事情，对他们来说其实是不公平的。 03 第三阶段，追求“效率” 科学家、企业家和其他参股股东完成现金、知识产权和其他资产实缴，公司商业模式也得到市场初步验证时，科技成果转化要以效率为优先，即避免公司 “一言堂”或“决策均摊”，“一言堂”看似高效实则极大地削弱了决策信息对称程度，容易造成决策失败；“决策均摊”使决策过程会变得冗长而复杂，最终使公司错失市场机会。纵观那些所谓“转得好”的科技成果，通常其成功原因并非来自某个科学家或企业家的运筹帷幄，而是其公司的股权结构、治理结构和产品体系顺应了市场规律，市场规律往往最重视效率。 注重股权结构、治理结构和产品体系设计 数百年前的经济学理论就强调了专业化分工对于提高效率的重要性，股权结构设计是专业化分工的前提。股权结构设计是公司最重要的战略决策之一，它决定了企业的经营权、管理权、监督权和所有权的分配，既要考虑科学家的控股权、利益相关方的参股权，也要考虑资金需求与规划、业务需求等，不同创始阶段公司股权结构的着重点也不一样。股权结构设计时还要考虑激励与鞭策机制，即通过股权激励、奖金等方式，激励管理层和科学家为公司长期发展做出贡献，同时建立约束机制，防止股东为追求短期利益而损害公司长期利益。 完成股权结构设计后，便要考虑公司治理结构。公司是法人实体，其存在并不依赖于某个特定个人，包括创始人。在完成公司成立和股东实缴后，其便成为一个独立的法律主体，具有自己的权利和义务，不受某个人的影响。尽管在公司初创阶段，的确存在某个股东贡献较多的情况，但是从法律和商业的角度来看，公司的运营和发展是基于其自身的战略目标、管理团队、经营策略以及市场环境等多种因素的综合作用，避免将公司与某个特定的人过度绑定。为此，应充分发挥股东会、董事会和经营班子会的作用，把决策权进行细化分权，分权的过程既是分工的过程，也是实现信息对称的过程，技术经纪人需要引导股东要以公司利益为核心，解决公司发展过程中的规范和运行效率问题。 最后便是公司产品体系的设计。科学家和企业家在产品开发过程中存在观点差异，差异源于他们各自不同的角色和目标。科学家通常专注于技术本身，注重的是产品的基础科学原理、技术创新和实验验证；企业家更加注重产品的市场需求和商业价值，他们希望产品能够迅速满足市场需求并带来经济效益，他们关注的是产品的市场定位、目标用户和市场竞争力。这种差异并不意味着科学家和企业家是对立的，而是反映了他们在产品开发过程中不同的侧重点和优先级。追求效率意味着公司首要任务是先活下去，再谈发展，通过将初代产品推出市场，不断试错和改进来优化产品，实现产品的快速上市和持续迭代，这是企业活下去的根本，切记将公司做成了科学家的另一个“实验室”。 |
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