| 共 68 篇文章 |
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所以，每次有朋友在我的文章后面留言说某个公司的护城河不够深时，我的回复都是：成长性就是最好的护城河，因为这是我这几年最大的感悟。以上举的这几个例子里，行业和公司的护城河都没有变化，只是需求端发生了变化，我相信还有很多其它的行业和公司也是如此。我这么说并不是否定护城河的重要性，我的观点是，在行业的不同发展阶段，护城河体... 阅4 转0 评0 公众公开 21-10-07 16:47 |
2020 年全球光伏逆变器企业出货量按功率计算的Top10中，国内企业占6 席，华为和阳光电源是第一梯队，2020年出货量分别为41.7GW 和 35.0GW，占全球出货量的23%和 19%。目前中国、欧盟和美国是全球最大的三个光伏市场，2020年新增装机量分别为48.2GW、19.6GW 和 19.2GW，据 Wood Mackenzie的数据，2020年全球光伏逆变器出货量185.14GW，较 2019 ... 阅44 转3 评0 公众公开 21-10-07 16:45 |
其中，PERC是从BSF衍生而来的，PERC、HJT、TOPCon这三种电池技术的理论极限效率分别为24.5%、27.5%、28.7%。相比于 PERC电池和TOPCon 电池，HJT 电池拥有以下几个显著优势：最明显的缺点是生产成本高，2020年，新投PERC 电池线的生产设备基本已经全部实现国产化，推动PERC 产线的设备投资成本已下降至 2.3亿元/GW，而TOPCon 电池新建产线的设备... 阅22 转3 评0 公众公开 21-09-29 08:45 |
第一个特点，从长远的视角来看，国内的创新药研发从Me-too和me-better向First-in-class转变后，研发投入会更高，平均一个新药的研发成本从几亿上升到到几十亿级别，对于头部CXO企业来说是利好。第二个特点，国内的创新药研发企业中，小的biotech公司占比越来越大，而这些小公司并没有销售渠道，它们的优势主要是技术领先和研发进度领先，技术领... 阅4 转0 评0 公众公开 21-08-18 08:38 |
我看好的医药牛股清单3（2021-8-8 版）1、CXO的基本面和逻辑没有什么变化，唯一的问题是今年估值被炒到太高了，很多CXO公司今年最高估值已经超过去年牛市的时候了，比如凯莱英、美迪西、博腾股份等。创新药的难度很大，一般人不建议直接买创新药的个股，建议买创新药方面的指数基金吧，个股的研究难度太大了，非专业人士不学习医药三、五年，我... 阅21 转3 评0 公众公开 21-08-18 08:37 |
补贴方面，欧洲的补贴之高让我有点吃惊，比如，法国和德国的个人购车补贴最高达6000欧元，低一点的如英国也有2500欧元。电动汽车车价小于4万，补贴9000欧元，车价4-6.5万，补贴7500欧元；插电式混合动力汽车车价小于4万，补贴6750欧元，车价4-6.5万，补贴5625欧元。2022年开始补贴退坡，电动汽车单车最高补贴降至6000欧元。电动汽车车价小于4.5... 阅12 转2 评0 公众公开 21-08-18 08:37 |
新高减仓，顺便谈谈医药行业的两件大事。导读：本公众号专注于优质上市公司基本面分析和价值投资理念传播，我会尽量去分析一些估值在合理区域的股票，但有时候找不到这样的公司，只好分析一些在高位的股票，此类文章仅仅是作为分析公司的一个笔记，以便隔段时间有记录可查，对于这种类型的股票，大家千万不要买，如果是离买点不远的股票，我会... 阅7 转0 评0 公众公开 21-08-18 08:37 |
谈谈对药石科技和健帆生物的中报的看法。药石科技和健帆生物刚刚发了中报，这两家公司的关注度比较高，因此点评一下。药石科技的中报符合预期，营收增长35%，归母净利润增长336%，但这主要是因为2021年 4 月，公司收购了联营企业浙江晖石16.5%股权，加上以前本来已经持有的37.43%，合计超过了50%，浙江晖石成为公司控股子公司，按照会计准则，... 阅4 转0 评0 公众公开 21-08-18 08:36 |
本轮牛市的四大赛道白酒、医药、新能源、芯片中，高端白酒（茅、五、泸）今年的表现是最差的，甚至比沪深300还差很多，只有二线高端白酒还差强人意，看一下今年以来的涨幅。高端白酒之所以今年出现如此深度的回调，我觉得还是业绩跟不上估值了，今年估值炒到最高时的60倍，业绩却只有15%到25%，而刚刚发布的茅台2021年中报，降到个位数增速了。... 阅2 转0 评0 公众公开 21-08-18 08:34 |
Nektar从医用药用聚乙二醇衍生物的生产和销售，转型为聚乙二醇化药物的研发型企业，键凯的董事长及总经理赵宣先生在2002年-2004 年担任过Nektar药物研发部主任。据键凯科技的招股书的披露，Nektar最成功的案例是，2018年在NKTR-214进入 I/II 期临床试验后，Nektar 与百时美施贵宝（BMS）达成合作，BMS向 Nektar支付了 18.5亿美元（有研报说是10... 阅5 转0 评0 公众公开 21-08-18 08:33 |
