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四分衛: $摩比发展(00947)$ 有没有人注意到软银赛富的1.53亿在3月20日存入了中银国际证券，应该是要配股配出来的迹象了。如果一次全部配光，这1.53亿股进入强者之手，应该就是股价开始飞天之日。如果分几次配出来，那应该还要再等等了。PE的货不出干净是没法大涨的。没有人愿意抬轿子啊！ 软银赛富是PE，商业上无论多看好公司都是要退出的。摩比已经上市3年多了，其实已经到了要退出的最后阶段，算是撑到了4G投资周期的开始，对LP也说得过去了。这1.53亿股配股配出来找几个机构把货接了，把建仓成本基本锁定了，然后再到二级小量增持一下，股价就飞到天上去了。现在软银赛富的货不出来没有机构会拉高建仓，费那么多钱拉上去，好让软银赛富高位出货，这种事情谁愿意干？相反现在就是压着不让股价涨，把软银赛富赶出来。公司上市以前大股东和管理层跟软银赛富是利益共同体，上市成功以后就绝对不是了，上市成功了PE是肯定要撤的，他们绝对不会在二级市场增持反而会找一切好机会减持，这个时候管理层和大股东的利益共同体就会变成二级市场的机构，做大市值来钱多快啊！比做天线快太多了！  个人理解：第一，从静态商业模式上看，摩比是中兴通讯的高管自己成立专门和中兴做生意，转移中兴利润的平台。这个平台的估值应该比一般通讯器材制造业要高；第二，从动态上看2012和2013年整个中国3G投资低，是行业周期低点，但从去年4季度开始4G的投资已经上来了，今年明年还会非常高，整体行业已经进入复苏和景气周期；第三，公司高管去年年底给自己在1.36发了巨量期权（在港交所规定上限的一半），说明高管们自己已经确认的业绩的反转；第四，公司的市值才十几个亿，当年IPO还有3块多，现在算上通胀等因素整体估值几乎打了3折，牌面这么好按道理应该资金一推上去了。 为什么一直不涨！？我觉得问题就在二级市场的筹码分布上。香港股市是国际大买方大基金对估值对股价趋势说了算的地方，他们基本上是至上而下来选股，根据货币政策周期和行业政策及周期来择时，这么小市值的公司根本没有被研究被覆盖，所以现在外面的筹码里面一个持股超过5%的基金或机构也没有，而且去年年底从0.80拉到2块也放不出多少量，他们就算想在二级市场收也收不了多少，一大买股价肯定飞起来了成本控制不住。但要是把软银赛富的1.5亿股拿下，然后再拉才是上策。  能说说这事与摩比的关系吗？是摩比准备配股？ |
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