一、正确解读增加财产性收入
1、财富基本靠一代人完成积累，三代人败完然后进入下一次轮回。个人认为慢则三十年发达、快则十三年发达。财富积累没有明显规律可寻。那么什么是获得财务自由的关键呢？是能力。财富永远是能力的附属品，同时再加上时代或个人的机遇，或幸运。为什么富不过三代呢？就是因为富人的后代，在优越的生活条件下，丧失了获取财富的能力。就像一个孩子捧着金元宝，在大街走，丧失财富，只是时间问题。所以，无论是在职场，还是做投资。最重要的是提高自己，投资自己。把自己有限的时间和精力，融入满足社会需求（或解决社会问题）的大趋势中。
人的能力，都是只有通过锻炼才能获得的。对于我们大多数人而言，都要通过自己的辛勤努力和付出，来获得财富。无论是职场，还是投资，要获得财务自由，都不是一件简单的事情。应该庆幸我们生活在正在正确方向上疾行的中国，崛起中的中国会提供给我们每个人平等的机遇。投资也只有不怕犯错和同时不犯致命错误，才能持续地让财产性收入在未来远远超过普通人的工资收入，成为“财富自由空间”里的一员。
2、我对投资的基本理解
我对所谓赚钱的定义是：回报比长期无风险债券高。
记得以前翻过一本书叫《穷爸爸和富爸爸》，初学投资的人如果觉得巴菲特的东西一时不好懂，可以看看这本书。
我对投资的基本理解好像和这本书差不多。
假设我有10000块闲钱，也就是一时半会用不着的钱，应该怎么办呢？我可能有以下的一些选择：
1.在床底下挖个洞埋起来。----20年后还是10000.
2.存在银行或买国债。假设平均利息是6%---20年后是大概是32000多。
3.投资在S&P500。近100年的平均年回报大约是9%---20年后是56000左右。
所以只要能找到任何年回报大于等于9%的投资我就可以考虑投。
问题是，拿利息绝对无风险，而投资则有可能血本无归。
所以风险是决定是否投资的第一考量。
在自己懂的东西上投资最重要的就是能看到风险在哪。
不同的人由于懂的东西不一样而投资在不同的投资标的上是很正常的，没有孰优孰劣之分，
但短期甚至长期回报有可能会不一样。
如果对企业和投资都不了解的人，当S&P500低的时候买指数也是个很好的投资办法。A股情况我不了解。
其他如房地产的投资的道理也一样。房地产价格是否贵可以看看《穷爸爸和富爸爸》，我记得里面说的挺好。
无论如何，我觉得人生最重要的投资是投资在教育上。
父母的教育，小时候的经历和苦难，小学，中学，大学，研究生学到的东西对我经营企业和现在的投资
都起到了很大的作用。
二、正确认识自己
知己知彼，百战不殆。
1、书上的东西可能知道的很多，但融到骨子里还需要吃很多亏后才行。所以，如果你马上投入投资行业，最重要的是要保守啊，别因为一个错误就再也爬不起来了。这里唯一我可以保证的是，你肯定会犯错误的。
无论如何，投资是个非常有趣的工作，如果你真准备好了，那就来吧。你真的准备好了吗？
2、投资没什么规模限制，钱多多做些，钱少少做些，投资的原则是一样的。专门做“投资”是一件挺痛苦的事。巴菲特也是从散户开始的，我也是。他的东西不神秘，至少对我的帮助很大。我就是看了巴菲特的东西后开始投资的。有100块就行。巴菲特就是100块开始的。
投上市公司的钱就应该是闲钱，如果自己能找到生意，那当然应该投自己的生意。对绝大多数人来说，门口街坊店的生意好坏要比美国那家卖电动车的公司好理解多了，你只要进去消费几次，在门口蹲几天就差不多能看明白了。
三、怎样做到持续稳定的盈利
核心：价格围绕价值上下波动。低买高卖、等待是价值投资的精髓。
市场十分高时和十分低时，我是知道的，其它大部分时间我也不知道市场会如何演变。
－－沃伦·巴菲特
1、定性分析
垄断可以理解为好的生意模式。好的生意模式就是不太容易被变化影响的生意模式。首先考虑生意模式，然后文化，然后其他。所谓好的“企业文化”基本上讲的是什么事情不能做的原则。没有好的企业文化很难维持，但有好的企业文化也未必就一定能维持住的，因为也可能会有战略错误导致企业完蛋的，尤其是小企业。
right business+right people+right price+time=good result。right business最重要，因为right people 在right business里能充分体现出来。right price则没那么重要，因为时间可以降低其重要性。right business, right people这两者都很重要。如果不是right people，多数情况下没办法维持right business。
2、定量分析
搞懂未来现金流折现，也就是对企业未来持续盈利的预判，即所谓的毛估估。
比较在意的数字是几个：负债、净现金、现金流、开销合理性、真实利润、扣除商誉的净资产，好像没了。
不懂企业的人绝对没办法看懂未来现金流。所谓懂的人往往也只能看懂自己能力圈内的很少很少企业的未来现金流折现，而且还一定是毛估估滴。
学会简单其实就不简单--微博里看到的一句话，和我的简单但绝不容易的意思差不多。
未来现金流折现的公式？未来现金流折现只是一种思维方式，只有在自己能力圈范围内的公司，投资人才能毛估估看明白。没人真用公式的，至少剩者都是不用公式的。(说自己有公式还有参数的都是不懂甚至可能是骗人的，别理他们）
3、证券分析
包括对别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，以及市场波动的理解，证券基础知识的把握，最重要的是弄清楚搞实业搞投资、隔行如隔山。
@白云之乡:做实业与做股票投资的区别
看到网友们在讨论做实业与做股票投资的差别，兴致所至，谈点理解：做企业和投资的相同点，是都是拥有企业。做投资的正确思维，是做二级市场的原始股东。即买出利润来。
1） 做实业，其实与股票投资是有很大的区别的。区别在于两者的商业模式是不同的。
2）做实业，赚的是客户的钱。所以做企业要不断地提高自己的产品或服务的质量，满足客户的需求。精益求精，追求极致。产品或服务，要有特色，脱颖而出。
3）做股票投资，赚的是市场定位错误的钱（巴菲特语）。在股市里，有很多企业都是盈利的，但投资者不一定盈利。如果买的价格高于了企业的内在价值，那买的时候，就已经亏了。
4）所以做股票投资，要模糊的正确。这个“模糊”，就是企业的未来现金流是毛估估。这个“正确”，就是买的价格要低于企业的最低未来现金流折现。
5）这两种不同的商业模式，决定了做企业，要追求卓越。卓越，企业才能持久发展。而做投资，要追求买入时不亏损。每次投资尽量不亏损，才能实现滚雪球。
7）做企业与股票投资，标的都是企业。所以尽管商业模式不同，但共同的关注点也不少。所以，买股票就是买企业。假如买入的基础是股市，那就会心系股市，心情随股市而波动了。
8）做企业的境界，是会当凌绝顶，一览众山小。要有在自己的行业或领域，做到最好的信心和决心。
9）而做投资的境界，是心静如水，快乐常驻。要有弱水三千，只取一瓢的智慧。
四、两个案例分析
1、沪深300指数基金
我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。巴菲特就第一次推荐指数基金称“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。
好像巴菲特早就讲过，对大多数投资人而言，在指数便宜的时候投资指数是最好的办法。我同意。投指数就是投国家。我也是这么理解的。我理解的巴菲特讲的买美国其实就是买指数。
2、大师心中的师傅
段永平举得关于看懂一门生意的一个例子，蛮励志的：@大道无形我有型:要看懂一门生意确实非常艰难，需要长时间的专注。当然未必一定需要到40岁。我认识的一个投资“前辈”（年龄其实比我小7-8岁）30出头时投资就很成功了。这位“前辈”15岁从台湾来美国读中学，然后上大学，然后研究生，然后去了美林，3年后离开美林去了家房地产公司。在房地产公司期间发现一家上市的房地产公司生意很好但股价很便宜。于是他就开始慢慢买，同时密切跟踪这家公司，在3年的时间里利用每个周末开车几乎跑遍了这家房地产公司的所有已建和在建工程，最后陆陆续续买了100多万股（在一块钱上下）。后来这家公司最多时一年赚20多块，109块时被私有化的。如果能够像他那么专注于一家公司的生意，任何人都有可能成功的。
有时候人们会以为做过生意的人会很容易看懂别的生意，个人认为这可能是个误解。就我自己而言，要判断出一个好的生意模式是要花很多年的，而且经常是很多年以后依然是雾里看花（比如google）。但是，真正懂企业的人的最大优势实际上应该在对不好的生意模式的判断相对快一些，所以犯错的机会小一些。
