| 配股 公开增发 非公开发行 可转换公司债券 分离交易的可转债 公司债券 发行对象 公司原有股东 社会公众，可向原股东优先配售 不超过10名 社会公众，可向原股东优先配售 社会公众，可向原股东优先配售 社会公众 融资规模限制 配股比例不超过原有股份的30% 不超过募集资金投资项目资金需要量 不超过募集资金投资项目资金需要量 发行后累计债券余额不超过净资产的40% 发行后累计债券余额不超过净资产的40%，权证融资不超过债券融资 发行后累计债券余额不超过净资产的40% 发行价格 可根据市场情况灵活定价 发行价格不低于招股书公告日前20个交易日均价或前1交易日均价 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90%；向控股股东、实际控制人、通过本次发行取得控制权的投资者或境内外战略投资者发行：定价发行；其他：竞价发行 转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日均价和前1交易日均价；票面利率询价发行，一般低于银行同期贷款利率。 行权价格不低于募集说明书公告日前20个交易日均价和前1交易日均价；票面利率询价发行，一般大大低于银行同期贷款利率。 票面利率询价发行 锁定期与担保条款 无 无 控股股东、实际控制人、通过本次发行取得控制权的投资者或境内外战略投资者：36个月；其他：12个月 应当提供担保，最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。 应当提供担保，最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。 可以不提供担保；提供担保可降低票面利率。 优点 保护原有股东利益；价格可控。 融资规模可根据募集资金需要灵活确定；新股没有法定锁定期。 发行条件低于公开发行；发行对象确定时的发行价格可控；可用于资产认购股份。 兼具股权、债权融资工具的特性；利率较低；如债券期限内转股则减轻了发行人的到期偿债压力。 兼具股权、债权融资工具的特性；利率极低；一次发行两次融资；权证市场活跃，发行难度较小。 发行条件较低，审核速度较快；监管部门鼓励的融资方式。 缺点 融资规模受限；大股东需承诺认配数量以保证发行成功。 发行价格不可控，存在发行风险。 新股存在锁定期；由于发行对象数量有限，对投资者的资金实力要求高；市场下行时定价发行可能导致价格倒挂。 融资规模受一定限制；短期内提高资产负债率。 融资规模受一定限制；短期内提高资产负债率。 融资规模受限；到期有 |
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