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以上是金正大小时k线图，均线为20天线。 【技术分析】 趋势/时机：目前中期趋势开始出于上升趋势，或者说突破一定程度上能够打开上涨空间。比较理想的介入时机点是希望能够回踩突破价位附近。 【财务分析】 金正大从09年开始连续7年的净利润增长率都在20-30%左右稳定增长，16年一季报同比增长22%，继续维持稳定增长. 把利润增长图的走势换成股价图，可以看出完全是一个牛股走势。（但是公司本身并不性感，容易被低估) 【护城河分析】 护城河四大类：无形资产、转移成本、网络效应和成本优势 金正大的护城河属于成本优势，成本领先建立在规模效应的基础之上： 1)全国最大产能，增加对原材料采购的议价能力。（优势不算很明显） 2)渠道的规模效应。公司通过多样化的品牌策略，覆盖多重渠道，二级经销商数量达10万个，大容量的渠道，配合农化服务，有效提升产品周转速度，数据显示公司的资产周转率是同类企业最高。（这个是重点，公司的毛利率不高，主要靠高周转率） 【成长性分析】 1、行业发展：新型肥料将是化肥结构调整升级的方向，这属于行业发展的趋势； 2、新的模式：从单一企业竞争和单一业务竞争变为产业链竞争和平台竞争，更加有利于抢占市场份额 3、新市场开拓：提速公司国际化进程，积极开展海外并购，进一步获取技术、品牌优势，提升国际影响力。同时要积极加大海外宣传，加强国际贸易，确立金正大引领行业发展的领袖地位。 总结：稳定成长低估值，技术面突破值得关注 提醒：文章观点及个股仅供参考，不做推荐和指导，请大家对自己的资金负责！ 更多精彩内容关注微信公众号：sz00597 |
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