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作为职业投资家，知天命之年的曾之杰希望自己成为“伟大公司建立者”中的一员，他说互联网是最公平、最没有壁垒的行业，这是创建伟大公司的理想生态。 文丨连 震 大咖网将毫不犹豫的成为最优秀的人物新媒体 中信资本在中国股权投资行业以“红色资本”的赞誉而傲然独立，其高级董事总经理曾之杰也因其身份特殊被世人瞩目。曾之杰心中的遗憾就是没有投中像阿里巴巴这样的 “巨无霸”公司，虽然2013年中信资本也投资了顺丰——中国最著名的一家快递公司。另外，大家耳熟能详的高德上市也是曾之杰妙笔生花之作。 在这位投资界的“炼金士”眼中，什么才是他最看重的东西？判断一家创业公司是否靠谱，有哪些衡量维度？大咖网帮你找寻答案。 投项目，商业模式最重要 2003年曾之杰成为了华登国际中国地区的负责人，负责对中国及亚太地区具有高成长性公司的投资，并负责跟踪评价已投公司的运营状况，提供管理及其他建设性的意见和服务。在华登国际曾之杰完成了当当网、高德等优质项目的投资。 当当网上市当天股价上涨86%，并以103倍的高PE和3.13亿美元的IPO融资额，成为当年亚太区高科技公司融资额最高的公司。 2003年伊始，曾之杰投资了一家名不见经传的小公司拓维信息。这家公司成立于1996年初夏，创始人李新宇成立了湖南拓维信息系统有限公司，主要业务是电子商务应用开发与推广。2003年公司开始涉足无线增值业务，形成了涵盖2G到2.5G及准3G通信网络下的完整产品体系。2008年公司在中小板上市，被誉为“中国手机动漫第一股”。 在曾之杰的帮助下公司业务不断拓展，涉及文化创意类产品、移动电子商务、移动教育，已成为在全国29个省市区拥有分支机构的移动互联网公司。公司也有最初的几个人发展到目前的2000人。 这个案例告诉我们，在创业投资家眼里，创业企业的商业模式非常重要，是核心环节。好的商业模式所对应的市场和潜力是巨大的，并且能经得起时间的考验和市场的变化。投资家也要给予创始人足够的自由度来应对市场的变化并及时作出调整。 1996年互联网在中国刚刚兴起，电子商务正如火如荼，李新宇当时的商业模式正契合了那时市场环境和氛围，因此公司成长很快。2003年，无线增值业务成为那时的一个热点，创始人抓住时机，果断调整公司商业模式，也吸引了投资基金的进入，成就了2008年的上市。 为啥说创业投资最终看团队？ 华登国际优厚的待遇，驾轻就熟的投资，并没有让曾之杰忘乎所以。刚好国内创业投资风潮逐渐兴起火热，环境也开始朝着有利投资的方向转变，加之国家政策层面的扶持，曾之杰内心的家国情怀，都促使他聆听内心的召唤。回国入主刚刚成立的开信创业投资基金成为了必然。 开信创业投资基金是由国家开发银行及中信资本共同发起成立的专注于中国区的创业投资基金，主要投资高成长的中小企业。首期投资基金规模9亿元人民币。 作为总经理及管理合伙人，曾之杰投资了科宝博洛尼、亚美煤层气等项目。科宝博洛尼属于建筑装饰行业，亚美煤层气属于清洁技术。这是两个完全不搭边的项目，要求投资人必须完全了解行业发展前景及自身优势。 有几个数据可以帮助我们了解一下中国建筑装饰行业的市场前景及巨大商机。2008年全国建筑装饰行业共完成产值15500亿元，占当年国内生产总值的5.16%。你如果看不懂这个数据，下一个就非常简单直白。 随着城市化进程及百姓生活水平的提高，我国每年预计增加1200亿元以上的住宅装修市场。2000年-2009年10年间建筑装饰行业总收入将超过10万亿元。 所以曾之杰看到这个市场的巨大份额，加上博洛尼本身的品牌优势-中国最具实力的整体家装提供商、设计研发优势-全球最领先的的设计师队伍、先进的业务模式-具备异地复制性兼顾B2C及B2B业务模式，都让曾之杰看到了博洛尼的投资价值。 曾之杰认为一个优质的投资项目主要看市场和团队，首先市场要足够大，前景足够广阔，否则潜在的增值价值就有限，公司很难成长为投资家设定的大公司目标。至于市场爆发点在什么时候，需要投资人的投资智慧去判断。 团队是另一个核心。事情的成功与失败都是人做出的，人是关键。要多维度、多角度考察创始人以及团队其他成员的热情、激情、执着、学习能力、心态是否开放、亲和力、大局观等要素。 很多公司的商业模式都差不太多，为什么有的公司能够吸引投资人的眼球，有的就不行。原因就是创业团队，团队中的核心人物更是重中之重，核心人物要专注，要听得进别人的意见。 创业者与投资人是一对孪生兄弟 2012年，曾之杰完成了中信资本创业投资基金首期6000万美元的募集工作，募集比较顺利，目标最终金额是1.5亿。意气风发、神采飞扬都不足以形容他的心情。这是一支投资创业期和成长期的基金，主要投资高成长企业及战略新兴产业中的民营中小企业。中国的中小企业解决了90%以上的就业，所以他偏重于投资能促进社会进步的创新型民营中小企业。 创业者和投资者就像一对孪生兄弟，离开了任何一个谈另一个都没有意义。曾之杰欣赏那种从零开始的创业者，能吃苦的创业者。在他眼里拉开人与人之间差距的是勤奋和吃苦。他就是这么一路走过来的。 投资在外行人看来很酷的职业，内行人看来却是一个很苦的差事。有的企业，投资人需要跟随很长的时间，有的三年，有的五年，有的七年，有的甚至十年。有的企业现在看，投资的时机不成熟，但不意味着未来也不成熟，需要投资人始终盯着企业的成长，等到合适的时机出手。 2003年时，国微电子找到了已进入华登国际的曾之杰，国微电子是曾志杰的老朋友，当时“感觉投资的时机不成熟，最终没有投资。”但曾之杰一直惦记着这家公司，所以当对方找上门时，曾之杰感觉时机成熟了。2005年4月，完成拆分的国微技术完成了900万美元A轮融资，华登国际亦在其中。3年后的B轮融资，总额为3000万美元，华登国际仍是投资方。 这期间曾之杰参与了这家公司很多变革，如大规模改制，将公司的主营业务定位为更有发展前途的有线电视CAM卡（视密卡）。这种深度参与就是增值服务。经验丰富的投资机构给企业的不仅仅是钱，还能向企业输送管理经验、行业经验、业务转型服务，说白了就是企业缺钱给钱，缺人给人，缺资源给资源。即使是跟投，一旦企业有需要，曾之杰也会亲自出马，为企业出谋划策。这也是投资机构的一大竞争力。 未来充满了变数，但也不是无法把握。曾之杰非常遗憾目前还没有投中一家伟大公司，当然这个伟大需要时间检验，但至少要投中一家类似阿里巴巴这样的公司。 去年他说，最有可能出现伟大公司的行业还是会在TMT领域，因为互联网领域相对最公平、最没有壁垒、最扁平化，任何人都有相对平等的机会。互联网领域周期性很强，更新很快，不可能只会被少数几个公司垄断，这种情况不会永远持续。肯定会出下一代，只要下一代颠覆性产品出现，打破现有格局只是时间问题。 感谢阅读。
双十一还有俩月，商家争夺战已经火热开打 商超大战再升级，酒水电商开始进入下半场？ 瞎操心！500亿的首农做电商的N种可能…… 大咖网 大咖网是调戏电商正在孵化的新媒体，专门报道商业科技领域的优秀人物，定位在“挖掘一个阶层的思想与关系”，区别于当前泛商业（包括科技、财经、金融、创业等）媒体的娱乐化倾向，我们希望给到读者更有价值的收获感，提高读者对于商业的认知与实践能力。大咖网，只为想提高竞争力的人服务！ |
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