|
走过路过，不要错过这个公众号哦！  摘要 Ray Dalio曾说过机器就像一部简单的机器一样运行，但很多人都不懂得这一点，或是对经济的运行方式持有不同观点，于是导致很多不必要的经济损失。  这些知识对每个人都有帮助，看三十分钟本身就是一个值当的投资 ——《比尔·盖茨》 不循常规却拨开迷雾，让人们看清了经济运行的规律 ——《前美联储主席保罗·沃尔克》  視頻:经济机器是怎样运行的 文字版 经济虽然看起来很复杂，但却是以简单而机械的方式运行，机器有几个简单的零部件和无数次重复的简单交易组成。 这些交易首先都是由人的天性所驱动，因而形成三股主要的经济动力。 1. 生产力的提高； 2. 短期债务周期； 3. 长期债务周期。
下面我们来谈一下这三种动力，并介绍一下如何把它们组合在一起并变成一个良好的模型，便于跟踪经济走势并理解当前发生的事情。
我们先从经济学中最简单的部分开始！  经济无非是所有交易形式的总和。而交易是非常简单的事情。交易时刻都在发生，你每次买东西都是进行一笔交易。  买方用货币或信用和卖方交换商品、服务或金融资产
信用使用时和货币性质一样， 所以把花掉的钱和花掉的信用加在一起，就可以得出支出总额。  支出总额是经济的驱动力，如果用支出总额除以销量，就等于价格 就是这么简单，这就是交易。交易是经济机器的最基本零件，所有的经济周期和动力都是交易造成的。所以理解了交易就理解了整个经济。
一个市场由买卖商品的所有买方和卖方组成，例如小麦市场、汽车市场、股票市场，和千百万种其他市场。  经济就是由所有市场的全部交易构成，把总支出和总销量加在一起，就得到了经济需要的所有信息。就这么简单。
个人、企业、银行和政府，都在以上述方式从事交易。用货币和信用交换商品、服务和金融资产，政府是最大的买方和卖方，而政府有两个组成部分：
收税花钱的中央政府和中央银行。
央行控制着经济中的货币和信贷数量。因此不同于其他的买方和卖方。央行通过调整利率或发行货币来实现这种控制。正因为如此，央行在信贷流动过程中，发挥着巨大的作用。  请各位注意信贷，信贷是经济中最重要的组成部分。可能也是人们最不了解的部分。之所以最重要，因为它是经济中最大且最变幻莫测的部分。
贷款人和借款人，与市场中进行交易的买方和卖方没有两样。  通常贷款人希望自己的钱生出更多的钱，而借款人则希望购买当前无法负担的某种东西，比如房子汽车或者进行投资（开办企业）。 借贷人保证归还本金并支付额外的款额成为利息。 利率高时，贷款就会减少，因为利息变得昂贵，当利率低时，贷款会增加，因为利息变得便宜。如果借款人保证偿还债务，而贷款人相信这一承诺，那么信贷就产生了。
任何两个人都可以通过协定创造信贷。 信贷看起来简单，实则复杂  因为信贷还有其他名称，信贷一旦产生，立即成为债务。债务时贷款人的资产，借款人的负债。等到借款人还款并支付了利息，这些资产和债务才能消失，交易才得以完成。 为什么信贷如此重要？
因为一旦借款人获得信贷，便可以增加自己的支出。  不要忘记，支出是经济的驱动力。
这是因为一个人的支出是另一个人的收入。想想看，你每花了一块钱，别人就赚了一块钱，而你每赚一块钱，必然有人花了一块钱，所以你花的越多，别人就赚的越多。
如果某人的收入增加，其信用度提高，贷款人就更愿意把钱借给他。信用良好的借款人具备两个条件：偿还能力和抵押物。 收入债务比率高，借款人就具备偿还能力。如果无法偿还，借款人还可以用有价值可以出售的资产作为抵押物。 这样，贷款人可以放心的把钱借给他们。
所以收入增加，使得借贷也增加。从而能够增加支出。由于一个人的支出是另一个人的收入，导致借贷进一步增加，并不断循环。
这一自我驱动模式导致经济增长，也正因为如此才产生了经济周期。 在一项交易中，为了获得一样东西，你必须付出另一样东西，长期来看，你得到多少取决于你生产多少。
知识随时间而逐渐增多，知识的积累会提高我们的生活水平。我们将次称为生产率的提高，那些善于创新和勤奋的人，将比那些自满而懒惰的人更快的提高生产率和生活水平。
但这些因素在短期来不一定能体现出来，因为信贷在短期内最重要，这是因为生产率的提高是不要产生激烈的波动，因此不是经济起复的重要动力。 但信贷却是这种动力，因为我们能通过信贷让消费超出生产力，但是在还债时不得不让消费低于生产力。
债务量的波动有两大周期。 其中一个周期大约持续5-8年。 另一个周期大约持续75-100年。
大部分人都能感受到波动，但是由于离波动太近，每天每周都身临其境，通常并不认为这是周期。我们将考察这三股动力，并观察它们如何相互作用，以及在经济中的表现。
如上所述，经济的上下起伏不是取决于人们多么善于创新或勤奋工作，而是取决于信贷的总量。我们先想象一个没有信贷的经济运行。 在没有信贷的世界里，我们增加支出的唯一办法就是增加收入，然而增加收入的唯一办法就是增加生产率，所以生产率提高是经济增长的唯一办法。 借债是提前消费，用于购买现在买不起的东西，你要借钱实际上是向未来的自己借钱。
你给自己设置了一个未来的时间，到那个时间你的支出必须少于未来的收入，以便偿还债务。这样马上就形成了一个周期。
通常你借钱，就是制造了一个周期，对于个人是这样，对于经济运行也是这样。这就是为什么必须理解信贷，因为信贷触发了一系列机械和可以预料的将在未来发生的事件。这就是信贷不同于货币的地方。 在现实生活当中，大部分的钱其实就是信贷！
在没有信贷的经济运行中增加支出的唯一途径是增加生产，但是在有信贷的经济运行中还可以通过借贷来增加经济支出。
因此有信贷的经济运行能在短期内使收入的增长速度高于生产力的增长速度，但在长期内并非如此。但是信贷并不是坏事，只是会导致周期性变化。
就像爬山时，大多数的人会选择盘山而走，这样消耗的体能比直线攀爬要少，但是花的时间较长。 如果信贷造成超过偿还能力的过度消费就是不良信贷，但是信贷如果高效率的分配资源和产生收入让你有能力偿还，就是良性信贷。 比如你借钱买了台大彩电，电视机不会带来任何收入让你偿还债务，但是如果你借钱买了一个门面，用它来赚更多的钱，你就能够偿还债务，提高生活水平。
假如你每年挣10万元，没有任何债务，你有不错的信用可以用信用卡借1万元，因此你每年有11万元可以花，即使你的收入只有10万元。由于你的支出是别人的收入，另一个人因此可以赚11万元，这个人如果没有任何债务，他可以借1.1万元，那他有1.21万元可以花。以此类推，这个过程就会形成一个周期，周期会上升，也会下降。 如果支出总额(信贷+货币)增长速度超过商品数量(生产率)的增长速度，那么价格就会上涨，我们把价格的上涨称为通货膨胀。
央行不希望通货膨胀过高，因为这会引发很多社会问题。
它在看到价格上涨时就会提高利率，随着利率的上升，有能力借钱的人会减少，同时现有的债务成本也会上升，就等于每个月的信用卡还款额会增加。 由于人们减少借债，信用卡还款额增加，那么用来花费的钱就会变少，因此支出速度变慢，而由于一个人的支出是另一个的收入，那么这个人的收入也会变少，支出减少， 如果价格下跌厉害，我们称之为通货紧缩，经济活动减少，经济也进入衰退期。 如果衰退过于严重，央行将降低利率，使经济活动重新加速。随着利率降低，利息变少，借债和支出增加，出现另一次经济扩张，可见经济像一部机器一样运行。 |
|
|
