长期看，货币是贬值的
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来源 | 米筐投资米筐投资 米 米筐投资 米筐投资 米筐投资 长期看，货币是贬值的 1973年以前，世界各国实行的是金本位/银本位/金银汇兑本位体系，各国发行的纸钞都以金银作为锚定物。 现在我们执行的是主权纯信用货币体系——货币数量发多少由主权国家自己决定。 所以我们知道，在这种体系下，市场中的钱只会越来越多。 经济繁荣期时，为应对增加的商品和服务交易需要，必须增加钱的供应，否则就会通货紧缩； 在经济萧条期时，央行也必须多印钱，这是人为刺激需求、拉动生产稳定经济和缓解失业的必要手段。 结果就是，钱越来越多、越来越毛、越来越不值钱。 社会的财富相对固定，但钱可以任意增加（无非就是多放贷款呗），现实也是钱越来越多，且钱的增长速度远高于财富的增长速度，所以钱长期看是贬值的。 信用收缩使货币升值 市场中的钱大多是信用（也就是贷款/负债/信贷/债务），信用是什么？ 信用是归还借款的承诺！但承诺可能履行，也可能不履行。经济危机就是债务危机，而债务危机就是债务违约、欠的钱还不上了。 我们知道，信用的创造是由央行、商业银行和借款人（企业/个人）合作完成的：央行决定了信用（市场中的钱）总规模，商业银行决定把信用放给谁（看谁的还款能力/意愿强），借款人是信用创造的载体。 当出现经济危机时，经济不好投资收益为负，企业不愿意贷款；出于风险考虑，银行也不愿意再增加信贷，甚至企业贷款到期后还不再续贷；此时央行再宽松的货币政策都没用！ 这就是信贷收缩周期——钱的流通速度在降低，而社会财富（资产/商品）却没有减少！ 于是，抄底资产的窗口期来了！ 如何应对抄底资产窗口期？ 大多人不知道信贷收缩会使市场中的钱变少从而让钱短时间内升值，但这并不妨碍大家的现实感受：某几年内资产（股票/房产/大宗商品）价格飞涨，可又某几年内资产（股票/房产/大宗商品）价格却萎靡不振。 更多的人知道了存在抄底资产的窗口期，并照此操作，毕竟一切赚差价的投资都遵循低买高卖的原理。 理论简单，可操作起来却很难：如何确定是资产价格底部？实际上，没有人能准确的抄在最底部并逃在最顶部，能抄在相对底部已算成功，就像李嘉诚所说的“不要赚最后一个铜板”。 那如何判断相对底部呢？根据信用货币理论，当信用收缩时，钱少所以资产价格低，即处于相对底部（对应的就是信用扩张时，钱多所以资产价格就高，就处于相对顶部）。 加息升准是主动的信贷收缩抑制资产泡沫，在这个阶段购买资产大抵是不会差的。此阶段大家能感受的现象是：经济萧条/企业破产/失业增加/坏消息接二连三。 抄底资产必须得先有资金储备，否则再好的机会也会眼睁睁的看它溜走。理想的状态是泡沫尾期卖出资产，静待破灭期再抄底回来。 但这对不少人来说也有难度。有没有妥协的方法呢？有！随时持有一笔现金！ 那有没有再妥协的方法呢？有！具备及时筹资的能力！能随时获取低成本的资金——如银行提供的信用贷/消费贷，及很多银行提供的大额信用卡/循环贷等。 当遇到了抄底资产的窗口期，再提前做好了资金筹措的准备，经历一两回信贷扩张周期，实现财富裂变就成了大概率事件。 资产加杠杆，应注意啥？ 面对资产抄底窗口期，负债加杠杆做大资产必不可少。资产=所有者权益+债务，即资产等于自己的钱加上借来的钱。那资产加杠杆有何要求，有哪些注意事项及如何应对呢？ 首先，加杠杆时资产的收益率要大于债务的费用（利息+各项手续费）支出。 其次，应该加多少杠杆呢？这主要取决于你的预期现金流！让现金流循环往复不断裂，不至于还不上。现金流除了大家最易理解的按月支付的工资外，能融到的钱也是现金流的补充，所以平时要多留意各种低成本的融资渠道。 再次，应注意债务周期时间上的错配，债务应分散到期而不要集中在一起，并让债务到期日与预期资金流入日尽量相吻合，就像接龙一样能续得上。 最后，要借尽可能多的钱、借尽可能便宜的钱、借更长时间的钱，这一点在任何时候都是关键，我们就是要以时间换空间，能用更长的时间、更久的耐力去等待下一个泡沫周期。 钱哥送你一本电子书 《如何在30岁前赚到1000万》 关注【说钱】回复“1000万” 免费领取，先到先得！ 喜欢此文，欢迎留言、点赞支持钱哥！ |
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