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个人观点，仅供参考！ 作为一名交易者，身边的很多事情都值得我们去学习和反思，比如，前些日子看了一部电影《127小时》，这部电影本身与交易毫无关系，但是你把这部电影所表达的含义进行深化与联系，你就会得到一个道理：作为交易者，止损有多么重要！所以我经常劝交易者，照看好你的损失，利润会自己照顾好自己，这是因为损失是由交易者自己可控的，而利润则是无法预期的。我也常常建议交易者在判断对趋势时，要利用浮盈大胆加仓，在判断错趋势时，要果断止损。遗憾的是，却遭到了很多人的臭骂，对此我表示理解。 在期货市场中，对于个人投机者而言，通常有两种死法：一种是重仓赌博，结果爆仓甚至穿仓而死，这种交易者往往是做日内短线的，所以敢于重仓去博，然而遇到市场异动，瞬间将你打爆是很正常的事情，这种人本质上死于无知者无畏的侥幸心理。另一种就是不断止损而死，正是这种不理解止损和不会止损的交易者，对于我上面说的止损的道理嗤之以鼻，因为他们正是止损而死的。所以，我觉得有必要和大家好好谈谈止损。 首先，止损而死的原因主要有三点：第一，操作的级别太小，级别越小，行情变化越快，随机性比较大，越不容易把握，所以容易频繁操作，操作越频繁，止损次数越多，所以综合下来，你的账户权益会越来越少。第二，进场时机不对，要么是做多买在了高点上，要么是做空卖在了低点上，结果一个行情的回调，导致你止损出局。第三，心理承受力小，心理承受能力太差，导致设置的止损区间太小，行情正常的波动就导致了你的止损出局，而触发止损之后，行情才正常启动，结果你却懊悔不已。 其次，如何提高止损的合理性。第一，适当放大你的操作级别，对于一般交易者，我建议做30分钟的级别，仓位控制在30%-40%之间，可以分批建仓。级别大的好处在于可以减少你的操作频率，让你慢慢看淡市场的随机波动。第二，进场时机对于交易者很重要，买卖点的获取能力取决于个人的技术分析水平，而缠论的三类买卖点如果你能掌握好，对于寻找买卖点有很大帮助，即使把握不住买卖点，至少也要把握住相应的上涨或下跌的一笔顺势来做。第三，看淡账户的权益变动，很多交易者过于在于账户权益变动，导致心态失衡，最终选择操作小级别，其实做期货时间久了都知道，想要赚钱必定是做中大级别的行情，小级别的行情用于降低做多成本或提高做空成本，所以，在未平仓之前，不要把账户的钱当你的，开仓之后权当这钱都没了，要保持一个良好的心态，不要盘中盲目操作，不可盘前无计划，盘中乱计划，盘中只需按计划行事。 最后，什么是交易中真正的止损。我认为有两种情况，一是当你判断错趋势的时候，你应当立即选择止损，这样的止损是用来保命的。另一种是当你做一个大概率事件的时候，结果不幸发生了小概率事件的止损。其实，很多时候市场上的趋势简单到让你视而不见，而市场上的随机波动复杂到让你无所适从，交易者总是自作聪明地试图去征服不可控的随机波动，而去忽略那些容易让你赚钱的趋势。虽然，我对每笔交易都设置止损，但是我的止损很少触发，我的止损通常是设在主趋势阶段对应操作级别的前低，之所以触发很少，一是因为我的操作级别适中，不致于频繁交易；二是通常都是开仓在背驰位置，在缠论的第二类和第三类买卖点附近；三是经过长时间的期货交易，我对账户权益的变动以及单笔交易的盈亏已经看得很淡了。 在与许多交易者交流的过程中，我发现绝大多数的交易者都存在一个致命的问题，那就是更渴望从别人那里得到一些可操作性的建议，而不是理念型或者启发性的建议。但凡是可操作性的建议，基本都是定量的，这样很多交易者就可以按图索骥了，其实这样你会发现效果往往不好，而聪明的交易者希望得到别人的理念和思想，结合自己的交易特征和习惯从而形成属于自己的可操作性方案，这样的交易者往往容易赚到钱。即便如此，我还是想在这里提供两种具体的可操作性的止损建议： 海龟止损法任何一笔交易亏损不能超过2%，需要注意的是，这里的2%是账户总权益的2%，而不是保证金的2%，因为天朝的期货市场波动比较大，以保证金的2%计算，那每天不用干其他事情，天天忙着止损得了。这里还有一点需要注意的就是，如果你的开仓比例过高，那么你就越容易触发止损。投机不是赌博，不需要堵上身家性命，它是一种长期的活动，所以稳定的盈利才是暴利，不要让你的仓位过重，否则你的心理压力会很大，而且止损也会很频繁，但是也不应让账户闲置过多资金。我个人的经验是30-40%的资金使用比例作为满仓即可，当然如果你是多空都开仓，那么可以控制在50%以内，如果你所有的品种都是单向开仓，胜率和盈亏比比较大的时候，可以分批开到40%，胜率小一些，但盈亏比巨大时，可以分批开到30%。海龟交易法则止损法需要交易的一致性法则，严格按照你的交易计划去执行，在这期间，或许你会连续亏损很多次，但是你会发现，有时候你的一次盈利就可以把之前所有的亏损都赚回来，充分体现了期货以小博大的特点。 缠论止损法如果你是一名学习了缠论的交易者，而且心理承受能力也可以，那么我不建议你按照固定的资金比例或金额来进行止损。投机中最坏的毛病就是根据盈亏进出，而盈亏不是先验的，是根据当下的走势类型决定的，是被动的。所以从来不存在真正意义上的止损，只存在商品是否依然在可操作的范围内的问题，只有这种意义下才存在止损。一种商品的走势，从可操作变成了不可操作，站在盈亏的角度，并不意味者操作是失败的，退出的唯一原因，只是商品的走势已经不再可操作的范围之内了。所以，当你在上涨走势类型的第一笔做多某个品种时，其回调的第二笔即使跌破了总权益的2%也不建议去止损，而需要观察第三笔上涨是否能够超过第一笔上涨的高点，如果超过了，可以继续持有，如果没有超过，那个时候再出局，这样的止损不一定是亏损出局，而很有可能是获利出局，具体需要看你介入的位置。当然，你可能会问，如果第二笔的回调如果跌破了第一笔上涨的起点是否止损，按照缠论的观点，一个上涨的走势类型没有走完，就不应该去盲目止损，只有当该走势类型走完后才最初最终的决定，因为后面还有一笔上涨，至少还会给你一次逃命的机会。 |
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