 【文章首发于微信公众号：交易链（jiaoyi360）】 在深入下一步内容之前，还是先从基础开始，毕竟有些人连财务基础都没有。经常见到的财务报表有三：第一，资产负债表；第二，利润表；第三，现金流量表；还有一个股东权益表，很少看。打开“东方财富”软件的F10，就有三张简表的数据。例如下图的$贵州茅台(SH600519)$ ，点击“财务分析”的子菜单“报表明细”就可看到财务报表的相关数据，部分更加详细的数据需从年报里摘录，它这里提供了一些主要的数据。  要理解财务报表先要理解三张表的一个形成过程，特别是经营部分的数据在三张表中是怎么变化的。我们用简化的记账方式来讲讲这部分内容。  资产负债表。此表只需要理解一个会计恒等式就可以了：资产=负债+所有者权益。左边是资产与资产总计，右边是负债、负债合计、权益，还有权益合计。一个简单的资产负债表项目就罗列出来了，表示自己有多少的家产。过去的分析案例里，我们非常重视ROE，原因很简单，股票代表的是企业的股权，而这部分股权的量化值就是股东权益，购买股票就是购买一部分的股东权益。  利润表。工作的一个成绩单，表格比较简单，它的公式：收入-费用=利润。实际利润表的项目会比这里多，但本质是一样的，先从简单的开始理解。  现金流量表。可以把此表理解为自己的钱包，钱包里有三个格，分别现金支付不同项目，它也有一公式：现金流入-现金流出=现金净额。第一是经营活动的现金变化，第二是投资活动的现金变化，第三是筹资活动的现金变化。例如增发、借钱，就在这个表里列出。 三张表只不过是三个公式和一些项目，也不是那么复杂，就现实而言，有些财务报表越是复杂的公司越是靠不住。上面三个公式都是加减法的计算，数学上不存在什么难度，对不？ 看看这三张表是怎样联系起来的。假设我们成立一家专门生产手机配件的公司---“Apple”，那么第一步是股东投入资金。  股东投入资金1000元，这1000元在会计报表中应该怎样来体现呢？我们就来看看“资产负债表”，看如何把这1000元填到这个表里。见上图，资产负债表左边栏目增加了1000元的“货币资金”，右边栏目“实收资本”增加了1000元，根据资产负债表的公式，资产1000=负债0+股东权益1000，那这个公式就相等了：1000元=1000元。左边栏目和右边栏目是相同的，这叫复式记账法。资产负债表左边栏目代表的是资金的去向，右边栏目代表的是资金的来源，这个原则需要知道。  股东投入了1000元，对利润表是否有影响呢？没有，没有任何影响，所以不用管。对现金流量表有影响吗？因为这是现金的交易，所以这个时候需要在现金流量表上融资栏目下增加一个项目---“吸收股东投资收到的现金”1000元，见上图红色字体。也就是说，Apple公司的成立，股东投入了1000元，影响了报表上两个相关的项目。  公司需要准备更多的运营资金，再向银行借款1000元，这个项目又应该如何体现在会计报表当中呢？先看资产负债表红色字体，向银行借款了1000元，是短期借款，期限6个月，在会计上需要了解，借款期一年以内的负债叫流动性负债或者叫短期负债，一年以上的负债叫长期负债。 资产负债表如图所示，左边的资金代表资金的去向，货币资金这个时候又增加了1000元，右边是资金的来源，流动负债下多了一个短期负债1000，此时负债合计也是1000元，是不是1000+1000的总资产=负债1000+股东权益1000=2000元，对不对？这里你可能想问：向银行借了1000，股东投入了1000，那么负债率是多少？杠杆率是多少？ 资产负债率=负债÷总资产，1000元的银行借款除以2000元的总资产，等于50%的负债率。杠杆率怎么算？总资产除以净资产，就是2000元的总资产（股东投入+银行借款）除以1000元股东投入的净资产，2000÷1000等于2，杠杆率等于2。这样就理解了ROE当中的杠杆率和资产负债率。 未完待续~~~@今日话题 -------------- 延伸阅读： |
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