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首先理解风险。我们怎么去定义风险？风险是什么样的东西？如果要用一句话去定义风险的话，我们先说在投资领域，因为这个范围小一点好定义一些，在投资上风险就是造成永久性损失的可能性，你看这句话，首先它肯定是一个坏的事情，它有可能会造成损失。另外它只是一种可能性，它不一定会发生。比如说你去买一只股票，它的内在价值是十块钱，然后你二十块钱去买了，那么你是有那种可能性会造成永久性损失的，因为它的价值只有十块钱，你买的太贵了，所以他有可能从20块钱跌到10块钱之后就再也涨不上去了，所以这种可能性是会造成永久性损失的。同样如果一个股票的内在价值是十块钱，你五块钱去买了，那么这种风险的话，我们可以在这个层面上简单认为它就不是一个所谓的风险，因为它不会造成你的永久性损失，但是如果你再加一些条件，或者是你要求严格一点，他也可能是一种风险，十块钱的东西你五块钱买了，然后它跌到四块钱了，那意思就是说你如果不卖出的话，你还可以等它再涨回来，因为它的价值是十块钱，现在价格是四块钱，中间还有巨大差距，它可以涨回来，因为我们是从价值投资的角度去看，这个生意它是赚钱的，它是评估值十块钱的，它就一定会涨回去，但是你现在急用钱，比如说你要买房或者家里有什么亲戚朋友生病了找你借钱类似或者是必须要的一些开销，那么你就被迫在四块钱这个价格把它卖掉了。如果你把不是长期不用的钱拿来买股票，即使你买的足够便宜，因为我们前面也讲了你买的足够便宜，但并不代表它一直会涨，它还有可能会跌，那么当你等它跌下来有急用钱的时候，那这种风险就变成现实了，所以我们也在跟大家讲，建议大家自己也好，客户也好，一定是把长期不用的钱财投入到证券市场来，拿来申购基金，因为时间越短，他越受众预期的左右。即使你有投资能力，即使你买了足够便宜，也没法确保第二天就赚钱，甚至第二个月就赚钱，甚至接下来几个月能赚钱，你时间越短，这种不确定性越高，这种风险其实就是越大，所以说如果是长期不用的钱放进来，然后我们有足够投资能力能够买到足够便宜的位置，那基本上造成永久性损失这种可能性就很低了。 只要假设你时间是五年，十年那基本上可能性约等于0，那这种就不叫风险，这种下跌它是不会造成一个永久性损失的，所以我们再看一看风险的定义就是造成永久性损失的可能性。我们再看这个可能性，可能性的意思就是说它不一定发生，一个十块钱的东西，内在价值只有十块钱的东西，你花20块钱买了，但说不定由于这个市场很疯狂，他会涨到三十，四十，五十多，你看一下08年，15年这种牛市的顶端它都是这个样子，但是我们并不能说这种风险没有在当时发生，你赚钱了你很高兴，但是并不代表你当时没有承担这么巨大的风险，只是说这种可能性它没有变成现实。但你可以想象可能在另外一个平行宇宙里面，他可能就是现实对吧。风险，它是一种可能性，一种概率而已，所以你这样去看待风险就对了。那么我们再看正常的股票波动，它并不是属于我们这里定义的风险，关键还在于你买入的这个价格是否合适，它是不是风险，你买贵了就是风险，或者你这个投资资金要急用，不是一个长期的资金，那就是风险，所以我们首先理解风险就是要这么去理解，而不是像传统的学术的那种，认为波动性就是风险。公司它并不是风险，关键是你，你没有一个锚，因为即使一个十块钱东西，我五块钱买了跌到四块，那我也不认为这种是风险。另外我们刚刚说了，如果你急用钱，那即使五块钱买价值十块钱的东西，跌到了四块，那也会造成永久性损失，是否还有一种情况，十块钱东西你五块钱买了，然后这个钱也不急用，但问题是你如果上了杠杆，那也完蛋，关键看你上多大的杠杆，跌到你的杠杆要清仓的时候，那就是风险，这也是一种永久性的损失，那这种风险就是因为你上杠杆。 但是在投资过程中，有很多人往往就忽略一点，他有时候就说我就赌一把，或者是我赚钱就走，然后去炒作或者是去跟风，它就想我这把赌赢了我就怎么怎么样。如果你想做一个长期在里面做投资的一个人，不管你是不是直接投资者，只要你是想长期做投资，你要知道实际上你是冒着很大的风险的，这个风险一次两次可能没有问题，但是如果你一直这么去冒险的话，把时间拉长来看，拉到一年，三年，五年，十年，20年甚至更长的时间，你迟早一盘输光，这就跟那个俄罗斯轮盘赌一样，但是来玩这个俄罗斯轮盘赌，估计你是不敢赌的，但是如果把奖金加得很大，比如说加到一个亿，就是如果你没有死的话，给你一个亿，然后说我们把这个手枪弹孔也加到什么一千个孔，然后说我们来玩，那我估计就很有诱惑力了，可能有很多人是愿意来尝试一下的。但是你要知道这种损失发生之后，是你不能承受的，如果你在这个市场里面，即使是一千个孔，那你玩的次数多了，一样得完蛋，把冒险的时间拉长了，次数足够多了，只要你输一盘，你就完蛋，你前面赚的再多的钱也全部归零。 所以作为一个在证券市场股票市场想要长期生存下去并且能够持续赚钱的人来说，我们一定要注意去防范这种小概率发生，随着时间的推移，它会成为一个大概率事件的，这样的风险就是说玩一次不要紧，问题是如果你想要玩一百次，一千次的情况下，那么小概率的事情你也要非常的重视，一定要让你的整个投资体系没有这样的东西才行。我们知道上杠杆之后，这个收益肯定是会有提升的，然后只要不遇上股灾，那即使我上杠杆，我也是比较安全的对吧，或者是只要不遇上那种大股灾，那我们也是安全的，但是如果你碰到那种特大股灾呢，然后你又上了杠杆，那只要碰上一次这种大股灾，比如跌了百分之五十百分之六十，实际上像这种08年的港股基本就这样的吧，那没有什么道理可讲这个市场就已经恐惧到那个程度了，那你同样完蛋，之前赚再多钱你一把就就输光，因为这个杠杆不是你能控制的。@今日话题 @黑暗时代 @何纯在南国 |
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