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直接买股票？这条看似最直接的路对于大部分人来说实属下策，在A股这个市（dǔ）场里面真正能赚到钱的散户是凤毛麟角，接下来指数不跌不代表个股不会跌，买单只或几只股票的风险都较大，而且投了较多钱在股票中，每天股价的波动，内心的贪婪与恐惧都会在极大程度上影响我们的正常工作和生活，得不偿失。 股票交易在某些程度上是反人性的，需要多年的训练和极深的专业水平才可能做好，而大部分人是不具备这些的，所以明智的做法是把钱交给专业的投资者去投资。基金投资两个最大的特点就是分散化投资和专业化管理。 那么问题来了，股票型基金真能帮我们赚到钱吗？ 我们还是用数据来说话吧，下图给出了股票型基金指数过去10年的走势： 来源：wind资讯 从图中可以看出，股票型基金长期以来一直跑赢指数，2011年大盘3000点时股票基金的净值已经差不多回到了2007年股市最高点时的位置，而到2015年大盘5000点时，股票基金已经远远超越了6000点的水平，目前大盘点位3380点，股票基金的净值处于震荡向上的过程中。 这只是股票基金指数的表现，代表的是市场上股票基金的平均水平，如果是一只优秀的股票基金，其表现又如何呢？我们选取了成立年限够长且业绩优秀的易方达中小盘来做例子: 过去10年以来,大盘并没有怎么上涨,而易方达中小盘这只股票型基金长期是上涨的,并持续创出新高。所以优秀的股票型基金的表现是能远超大盘的。而从长期来看，目前大盘本身也绝不在高位，选择优秀的基金并长期持有大概率能够获得理想的回报。公募基金没有收益分成，所以把钱交给一个优秀的基金经理投资，1.5%左右的管理费其实不算贵。 很多朋友可能会问，既然平均的基金长期以来都是赚钱的，为什么我投资基金却大部分时间是亏的呢？最大的原因出在了我们追涨的投资方式上，3000点位的时候不投或者只投很少，而5000点的时候跑步进场并且下重注（天天基金网在2015年基金销售了7000亿），这样平均下来当然是亏钱的，正确的做法应该是逆向投资，大盘点位相对不高的时候慢慢进场（定投是一种不错的方法），我对目前点位的判断正是长期不算高，短期风险也可控，所以是时候买点股票基金了。 风险偏好低的人要买股票基金么？ 每个人的投资目标和资金性质不一样，对风险的偏好也不一样。我个人观点是风险偏好高低可以通过控制股票型基金在投资组合中占比来实现，而长期在组合中加入少量的股票基金就能对整体收益起到极其可观的增强作用，毕竟长期权益类才是收益率最高的资产。 我们还是用数据来说话，用股票基金指数、债券基金指数和货币基金指数分别代表股票、债券和货币三种资产，构建一个偏保守的组合，12%股票，68%债券和20%的货币。采用2006年1月1日至2015年12月31日（这期间经历了两轮牛熊）的数据进行回测，组合表现如下： 组合的年化收益居然达到了10.17%，大大超越了货币市场收益。再看组合每年的表现： 可以看到，只有2011年股债双杀的时候组合出现了负收益，其余九年都是正的，牛市的时候收益也相当可观。 所以，基金是个资产配置的很好工具，一定比例的股票基金对组合收益增强效果明显，尤其是大盘点位相对不算高的时候，比如当前。 今年以来股票型基金的收益如何呢？ 截止2017年9月4日，股票型基金指数上涨11.11%，这只是平均水平，优秀的基金涨幅超30%不胜枚举，下表列出了今年以来表现前10的普通股票型基金： 当然，投资基金不能光看历史业绩，接下来要买什么还需对市场上的基金和行情的持续跟踪研究，本公众号本着独立客观的原则，在全市场范围内定期推荐最契合市场风格的优秀基金，最近一期的基金推荐见《十月份投资策略及基金推荐》。投资理财是每个人都要面对的一个长期课题，欢迎大家和我一起开启愉快的基金投资之旅！ 我在且慢上构建了一个基金组合，会本着勤勉尽责的态度优选基金，及时调仓。过去三个月累计收益率达到8.7%，最大回撤1.4%。希望跟投的朋友可以下载且慢APP，搜索并关注“利得行业轮动精选”基金组合，便可做到一键跟投。 |
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