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苏宁易购前几年都是和京东叫板的，转型也转了好几年了，但是效果不明显。京东早已一骑绝尘，线上销售早已排到了老二的位置，而苏宁易购还被归类为其他。 就新零售的定义来说，线上、线下加上现代物流的融合，苏宁易购走的O2O战略比较符合我们的认知。但是，苏宁在线上久久打不开局面，线下更不用说了，最近几年更困难。于是2017年张近东说2018年要开5000家线下店。 其实这个战略是非常冒险的激进行为，过去十几年，苏宁线下店总数都不到5000家店，这2018年就要一下子开过去十几年的量，足够冒险了吧。思考苏宁的这一战略目的，我感觉应该是用线下去打开线上的局面，同时为O2O配货建立据点。收购天天快递应该也是做了这个考量。 战略来看，似乎具有一定的可行性，如果真能一下子开5000家店，即使不赚钱，也是对竞争对手的极大打压，因为线下卖的多，线上自然卖得少了。然而，看苏宁开店的内容，却不免让人心忧。苏宁开的都是新业态，比如汽车超市，无人BIU店，体育超市，动辄几百、几千平米，这个真的能赚钱吗？恕我眼拙，严重怀疑这些新业态的赚钱能力。 其次就是难度太大。开店要做很多准备，人员招聘，选位置，租房子，进货，办工商手续，不同地区还有方言、文化、特色商品等要考虑。苏宁要在一年内开5000家店，难度真是几何级的。 还有苏宁的营销费用。我估计苏宁2017年第四季度的营销费用一定是大幅增长的，但是营业额增长就未必有那么快了。也就是说，去年第四季度，苏宁净利润极有可能下降甚至是亏损。这是我个人的感觉，感觉苏宁的广告增多了。 不知大家是否还记得去年京东的股价曾经要超越百度的，但是后来京东股价就开始持续下跌了。为什么呢？因为去年二季度京东又亏损了。虽然营业额大幅增长了，但是营销费用增长的更多。这就和我说的苏宁四季度是一样的。为了线上流量，苏宁不惜增加广告投入，但是，苏宁这个线上排在其他分类的电商来说，大概率广告效果是不如预期的。 所以，总结一下，苏宁的股票最好还是不要买，或者轻仓。激进的苏宁风险较大。 再来说说永辉超市。永辉超市是比较稳的。他不是做电器大卖场的，他是卖菜的。我觉得生鲜+现做这个模式是非常好的一个模式。原因就在于既解放了你的双手，又让你看到了新鲜安全卫生。食品安全真的已经成为了社会的毒瘤了。食品安全问题一举一大堆，鲜活的例子到处都是。所以，这一定是一个爆款的模式。 其次，当用户对现场挑选，现做现卖这一模式上瘾了之后，那一站式购物也就不在话下了。突出生鲜，又加入一点一般超市的必需品，周边三公里的超市都可以关门了。 还有就是永辉超市不托大。比如入股四川红旗连锁。永辉超市回应的就是“不加剧同业竞争”。将来如果有合作，那就更好了。这就像是地盘一样，永辉提前抢了红旗连锁，别人也就没办法了，想在四川开店，那就自己一家一家开，跟红旗连锁竞争吧！ 最后就是资本方面。永辉之前有京东入股，去年又有腾讯入股，自身也是一家优秀的上市公司，资本充足。值得一提的是，腾讯是8.9元入股的，现在是10.8元。不过在今年4月2号有16.99%的股份要解禁了，所以建议，10元以下买入。 建议仅供参考。 |
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